2.2. Оценка структуры капитала

Произведем оценку капитала, вложенного в имущество предприятия.

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, источники которого отражены в пассиве баланса предприятия. Для анализа составляется таблица 2.5.

Таблица 2.5

Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Показатели	Сумма, т.р.		Изменение за год, т.р.	Темп прироста, %
	2008 г.	2009 г.
Источники средств предприятия - всего (валюта баланса) в т.ч.:	13475	687740	674265	5003,822
собственный капитал (раздел III баланса)	166235	167906	1671	1,0052
заемный капитал (разделы IV и V баланса) из него:	351114	519834	168720	48,0528
долгоср. займы и кредиты	-	49912	-	-
кр. займ и кредит	227944	321431	93487	41,0131
кредиторская задолженность	122912	148342	25430	20,6896
средства, прира- вненные к соб- ственным (доходы будущих периодов фонды потребле- ния, резервы пред- стоящих расходов и платежей)	1545	1545	0	0
Собственные источники средств формирования внеоборотных активов	14130	18136	4006	28,351
Наличие собствен- ных оборотных средств (стр.2-стр.10+стр.8)	153650	151315	-2335	- 2

По таблице 2.3 необходимо определить, за счет собственного или заемного капитала увеличилось (уменьшилось) имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество. На анализируемом предприятии имущество увеличилось за счет увеличения заемного капитала (темп прироста заемного капитала составил 48, 05 %, собственного – (-2%)). Это принесло достаточно существенные изменения в структуре капитала. Соотношение собственного и заемного капитала значительно изменилось.Также проанализируем изменение заемного капитала. В составе заемных средств значительно увеличились краткосрочные заемные средства (на 41%), а также долгосрочные заемные средства. Заемные средства использованы на производственное развитие предприятия. В 2008 году составляющей заемных средств были краткосрочные займы и кредиты. В 2009 году ситуация не изменилась. Можно сделать вывод, что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Фрагмент ведомости кредитовых остатков за 2009 год представлена в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Фрагмент ведомости кредитовых остатков

по счету N 6010 на 01.01.2009 г.

Номер	Наименование	Кредит
20	СИНТЕЗ(22)	352 338,00
21	ИНТЕРЛЕС	45 941,10
31	ЗАО ПФМК	300 251,47
46	ПРОМТЕКС ПП (6)	700 219,00
82	ЗЕЛ ТИПОГРАФИЯ(6)	23 760,00
128	ЧП ЗАВЬЯЛОВ А А (60)	14 700,00
131	IKEA(63)	7 855 564,81
139	З-Д ИМ СЕРГО(14)	375,59
167	ШВЕЙМЕТ(47)	82 600,00

Продолжение таблицы 2.6

Номер	Наименование	Кредит
207	КВАРТ(47)	1 927,89
230	АЛФ ИНТЕРНЭШНЛ(6)	27 702,50
276	АКМАШ-ХОЛДИНГ(47)	22 805,76
286	ЧП ФАСХУТДИНОВ Р Ф(51)	6 598,25
351	СВИЯЖСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ(51)	219,00
360	ФМС(6)	3 958 085,92
414	БЕЛГОРОДСКИЙ АБРАЗ. З-Д(45)	1 432,87
431	ТЕХНОЛЕС М(47)	36 214,44
450	IMPAKTA 2	51 057,09
451	ПОЛИПАК(13)	370 445,49
465	ФЕНИКС Г.ВОЛЖСК(45)	143,86
492	ЛАЙНЕР-БЕЛТ(45)	4 384,88
494	ВАВИЛОН-С(13)	2 366,50

Основным кредитором ЗАОр (НП) ПФМК является Сберегательный банк РФ, города Зеленодольска (см. табл. 2.7).

Таблица 2.7

Справка о кредитах ЗАОр (НП) Поволжского фанерно-мебельного комбината по состоянию на 01.01.2009 Зеленодольское отделение № 4698

в ОСБ "БАНК ТАТАРСТАН"

№ договора	%	сумма	дата	дата	сальдо на	периоди	залог
			получения	погашения	01.01.2009	погашения %
201474	13,50	13 500 000,00	28.02.2008	25.01.2009	2 700 000,00	раз в м-ц
				25.02.2009	2 700 000,00	раз в м-ц	10 575 900,00
201528	14,25	3 400 000,00	20.05.2008	20.05.2009	3 400 000,00	раз в м-ц	3 763 800,00
201534	14,25	3 800 000,00	23.05.2008	13.05.2009	3 800 000,00	раз в м-ц	9 869 400,00
201538	14,25	700 000,00	26.05.2008	12.05.2009	700 000,00	раз в м-ц	по
201539	14,25	20 400 000,00	28.05.2008	28.05.2009	20 400 000,00	раз в м-ц	22 700 100,00
201545	14,25	2 000 000,00	02.06.2008	12.05.2009	2 000 000,00	раз в м-ц	по
201546	14,25	5 200 000,00	04.06.2008	03.06.2009	5 200 000,00	раз в м-ц	6 050 000,00
201547	14,25	1 500 000,00	04.06.2008	03.06.2009	1 500 000,00	раз в м-ц	1 750 000,00
201549	14,25	2 300 000,00	06.06.2008	06.04.2009	2 300 000,00	раз в м-ц	10 966 000,00
201551	14,25	7 000 000,00	09.06.2008	15.04.2009	7 000 000,00	раз в м-ц	7484 000,00
201553	14,25	3 000 000,00	10.06.2008	24.04.2009	3 000 000,00	раз в м-ц	3 465 000,00
201554	14,25	9 300 000,00	11.06.2008	11.03.2009	9 300 000,00	раз в м-ц	10 700 000,00

Продолжение таблицы 2.7

№ договора	%	сумма	дата	дата	сальдо на	периоди	залог
			получения	погашения	01.01.2009	погашения %
201555	14,25	23 100 000,00	18.06.2008	18.06.2009	23 100 000,00	раз в м-ц	26 580 000,00
201565	14,25	19 500 000,00	26.06.2008	26.06.2009	19 500 000,00	раз в м-ц	22 450 000,00
201570	14,25	5 000 000,00	30.06.2008	23.03.2009	5 000 000,00	раз в м-ц	5 780 000,00
201576	13,50	5 100 000,00	02.07.2008	19.01.2009	5 100 000,00	раз в м-ц	5 870 000,00
201578	13,50	8 400 000,00	04.07.2008	26.01.2009	8 400 000,00	раз в м-ц 1	9 670 000,00
201580	13,50	2 000 000,00	08.07.2008	03.02.2009	2 000 000,00	раз в м-ц	2 350 000,00
201583	13,50	4 500 000,00	11.07.2008	11.02.2009	4 500 000,00	раз в м-ц	5 190 000,00
201584	13,50	4 700 000,00	16.07.2008	11.02.2009	4 700 000,00	раз в м-ц	5 410 000,00
201587	13,50	15 000 000,00	18.07.2008	18.02.2009	15 000 000,00	раз в м-ц	17 250 000,00
201589	13,50	2 300 000,00	25.07.2008	20.02.2009	2 300 000,00	раз в м-ц	2 660 000,00
201592	13,50	21 200 000,00	28.07.2008	27.02.2009	21 200 000,00	раз в м-ц	24 400 000,00
201594	14,25	9 400 000,00	01.08.2008	19.03.2009	9 400 000,00	раз в м-ц	9 738 450,00
201595	14,25	4 300 000,00	04.08.2008	14.04.2009	4 300 000,00	раз в м-ц	4 467 060,00
201596	14,25	3 800 000,00	06.08.2008	20.04.2009	3 800 000,00	раз в м-ц	4 390 000,00
201604	14,25	3 800 000,00	13.08.2008	12.08.2009	3 800 000,00	раз в м-ц	4 390 000,00
201605	14,25	2 500 000,00	13.08.2008	14.08.2009	2 500 000,00	раз в м-ц	2 585 700,00
201607	14,25	6 500 000,00	19.08.2008	19.08.2009	6 500 000,00	раз в м-ц	7480 000,00
201612	14,25	24 200 000,00	26.08.2008	26.08.2009	24 200 000,00	раз в м-ц	25 030 800,00
ВСЕГО ОСБ:	-	237 400 000,00	-	-	229 300 000,00	-	273 016 210,00
Долг.кредит 20	14,25	49 882 068,44	11.12.2007	11.12.2008	49 882 068,44	раз в м-ц	38 589 912,91
ВСЕГО ОСБ:	-	287 282 068,44	-	-	279 182 068,44		311 606 122,91
201266	11	7 500 000,00	26.04.2007	21.03.2008	7 500 000	раз в м-ц	7 710 248,70
201267	10	1 300 000,00	04.05.2007	24.01.2008	1 300 000	раз в м-ц	1 477 232,40
201270	10	6 000 000,00	10.05.2007	15.01.2008	2 000 904,11	раз в м-ц	2 076 097,89
201271	11	2 600 000,00	11.05.2007	11.02.2008	2 600 000	раз в м-ц	2 750 968,50
201355	9	9 000 000,00	19.09.2007	17.01.2008	9 000 000	раз в м-ц	9 294 750,00
201377 КР.ВОЗ.ЛИН.	13	36 800 000,00	17.10.2007	16.10.2008	30 700 000	раз в м-ц	36 258 253,10
201395	11,5	2 000 000,00	07.11.2007	05.02.2008	2 000 000	раз в м-ц	2 072 962,50
201396	11,5	9 000 000,00	08.11.2007	08.02.2008	9 000 000	раз в м-ц	9 426 960,00
01400	11,5	5 700 000,00	14.11.2007	12.02.2008	5 700 000	раз в м-ц	5 927 396,06
201408	11,5	22 000 000,00	27.11.2007	25.02.2008	22 000 000	раз в м-ц	22 851 750,00
201409	11,5	6 300 000,00	30.11.2007	22.02.2008	6 300 000	раз в м-ц	6 907 050,00
201410	11,5	7 700 000,00	04.12.2007	03.03.2008	7 700 000	раз в м-ц	7 982 250,00
201412	11,5	3 300 000,00	07.12.2007	06.03.2008	3 300 000	раз в м-ц	3 450 750,00
201414	12	4 700 000,00	11.12.2007	06.05.2008	4 700 000	раз в м-ц	4 888 050,00
201417	12	6 500 000,00	12.12.2007	15.05.2008	6 500 000	раз в м-ц	6 810 750,00
201424	12	22 000 000,00	21.12.2007	27.08.2008	22 000 000,00	раз в м-ц	22 687 500,00
ВСЕГО ОСБ:	-	152 400 000,00	-	-	142 300 904,11	-	152 572 969,15
	-	-	-	-	-	-	-
201415 Долгоср. кредит	12,5	49 882 068,44	11.12.2007	11.12.2008	49 882 068,44	раз в м-ц месяц	53 718 162,42
-	-	-	-	-	-	-	-
-	-	-	-	-	-	-
ВСЕГО ОСБ:		202 282 068,44	-	-	192 182 972,55	-	206 291 131,57

За 2007-2008 года Сбербанком РФ было выдано ЗАОр (НП) ПФМК сумма в размере 202 282 068,44 рублей.

Выдача кредита отражается на ссудном счете №45206810962480000855. Выдача кредита производится после:

• надлежащего оформления договора обеспечения по кредиту

• внесения платы за предоставление кредита (0,2 % от суммы кредита)

• внесения платы за неполное исполнение условий договора в части требований, предъявляемых к обеспечению

Выдача кредита производится единовременным зачислением суммы кредита на расчетный счет ЗАОр НП ПФМК. №40702810162480100517 в Зеленодольском отделении №4698 на основании платежного поручения предприятия.

Перечисление суммы кредита производится при отсутствии просроченных обязательств исследуемого предприятия перед Сбербанком по договорам о предоставлении кредита (в т.ч. кредитным договорам, договорам об открытии кредитных линий) и/или договорам поручительства и/или договорам о предоставлении банковских гарантий/ контргарантий/ поручительств. За Расчетный период при определении кредитовых оборотов принимается истекший календарный месяц.

Кредитовые обороты определяются Сбербанком до "05"-го числа месяца, следующего за истекшим расчетным периодом.

Кредитовые обороты по текущим валютным, транзитным, расчетным счетам пересчитываются в рубли по курсу Банка России на дату зачисления средств на счет.

Процентная ставка устанавливается ежемесячно на соответствующий процентный период без заключения дополнительного соглашения путем письменного уведомления банком предприятия о процентной ставке, установленной на процентный период, в соответствии с таблицей соответствия расчетного и процентного периодов (см. табл. 2.8).

Таблица 2.8

Соответствие расчетного и процентного периодов

(пример от договора № 201528 , 20.05.2008г.)

Расчетный период	Процентный период
с «01» апреля 2008 г. по «30» апреля 2008 г.	с «21» мая 2008 г. по «04» июня г.
с «01» мая 2008 г. по «31» мая 2008 г.	С «05» июня 2008г. по «04» июля 2008г.
с «01» июня 2008 г. по «30» июня 2008 г.	с «05» июля 2008 г. по «04» августа 2008 г.
с «01» июля 2008 г. по «31» июля 2008 г.	с «05» августа 2008 г. по «04» сентября 2008 г.
с «01» августа 2008 г. по «31» августа 2008 г.!	с «05» сентября 2008 г. по «04» октября 2008 г.
с «01» сентября 2008 г. по «30» сентября 2008 г.	с «05» октября 2008 г. по «04» ноября 2008 г.
с «01» октября 2008 г. по «31» октября 2008 г.	с «05» ноября 2008 г. по «04»; декабря 2008 г.
с «01» ноября 2008 г. по «30» ноября 2008 г.	с «05» декабря 2008 г. по «04» января 2009 г.
с «01» декабря 2008 г. по «31» декабря 2008 г.	с «05» января 2009 г. по «04» февраля 2009 г.
с «01» января 2009 г. по «31» января 2009 г.	с «05» февраля 2009 г. по «04» марта 2009 г.
с «01» февраля 2009 г. по «28» февраля 2009 г.	с «05» марта 2009 г. по «04» апреля 2009 г.
с «01» марта 2009 г. по «31» марта 2009 г.	с «05» апреля 2009 г. по «04» мая 2009 г.
с «01» апреля 2009 г. по «30» апреля 2009 г.	с «05» мая 2009 г. по «20» мая 2009 г.

Уведомление об установлении процентной ставки направляется банком в адрес ЗАОр НП ПФМК в течение 5 (Пять) рабочих дней, следующих за истекшим расчетным периодом.

Предприятие обязано производить уплату процентов по ставке, определяемой в соответствии с условиями договора, вне зависимости от факта получения уведомления от банка.

Проценты начисляются на сумму фактической ссудной задолженности по кредиту начиная с даты, следующей за датой образования задолженности по ссудному счету (включительно!) по дату полного погашения (включительно).

В случае несвоевременного погашения кредита (просрочки) на сумму непогашенного в срок кредита проценты не начисляются начиная с даты, следующей за датой погашения кредита.

Предприятие уплачивает банку плату за обслуживание кредита в размере 2,2 (Две целых две десятых) процента годовых от суммы фактической ссудной задолженности по кредиту.

В случае выборки кредита ЗАОр НП ПФМК позднее даты, установленной в договоре, предприятие уплачивает банку плату за резервирование ресурсов в размере 2,5 (Две целых пять десятых) процентов годовых от суммы кредита (см. табл. 2.9).

Таблица 2.9

Порядок уплата процентов

(пример от договора № 201528 , 20.05.2008г.)

Дата уплаты процентов	Период, за который уплачиваются проценты (включительно)
«20» июля 2008г	С 21 июня 2008 г по 20 июля 2008 г.
«20» августа 2008г.	с «21» июля 2008г. по «20» августа 2008г
«20» сентября 2008г	с «21» августа 2008г. по «20» сентября 2008г.
«20» октября 2008 г.	с «21» сентября 2008г. по «20» октября 2008г.
«20» ноября 2008г.	с «21» октября 2008г. по «20» ноября 2008г
«20» декабря 2008г.	с «21» ноября 2008г. по «20» декабря 2008г
«20» января 2009г.	с «21» декабря 2008г. по «20» января 2009г

Таким образом, в 2008 году структура финансовых источников указывала на финансовую неустойчивость предприятия, так как в этом году, а собственные средства составили 32,1 %, а заёмные средства составили 68,3% от валюты баланса предприятия. В 2009 году произошли следующие изменения в структуре пассива: собственные средства составили 24,4%, а заёмные средства 75,6%. Снижение доли собственных средств отрицательно характеризуют работу хозяйственного субъекта. Долгосрочные кредиторские задолженности увеличились на 49803 т.р. Заёмные средства в 2009 году увеличились на 93487 т.р. Так же увеличилась кредиторская задолженность на 25420 т.р. Всё это говорит об отрицательной работе предприятия. Основным кредитором ЗАОр (НП) ПФМК является Сберегательный банк РФ, города Зеленодольска. За 2007-2008 года Сбербанком РФ было выдано ЗАОр (НП) ПФМК сумма в размере 202 282 068,44 рублей.