30. Денежно-кредитная политика: понятие, цели и основные инструменты.

Под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики.

Разрабатывает и реализует ее центральный банк страны, который при этом действует в русле проводимой правительством экономической политики.

Основными субъектами ДКП выступают центральный банк, коммерческие банки и другие кредитно-финансовые учреждения.

Монетарная политика оказывает влияние на экономическую конъюнктуру, воздействуя на совокупный спрос. Объектом регулирования выступает денежный рынок и, прежде всего, денежная масса.

Конечными целями денежно-кредитной политики, как любой стабилизационной политики государства является обеспечение:

1) стабильного экономического роста;

2) полной занятости ресурсов;

3) стабильности уровня цен;

4) равновесия платежного баланса.

Тактическими целями монетарной политики центрального банка могут выступать:

1) контроль за предложением денег (денежной массы);

2) контроль за уровнем ставки процента;

3) контроль за обменным курсом национальной денежной единицы

(национальной валюты).

К инструментам относятся:

1) изменение нормы обязательных резервов

2) изменение учетной ставки процента (ставки рефинансирования)

3) операции на открытом рынке

Если центральный банк повышает норму обязательных резервов, то предложение денег сокращается.

Чем выше учетная ставка, тем меньше величина заимствований у центрального банка и тем меньший объем кредитов предоставляют коммерческие банки.

Наиболее важным и оперативным средством контроля за денежной массой выступают операции на открытом рынке (open market operations). Покупка центральным банком государственных облигаций увеличивает резервы коммерческих банков. Если же экономика «перегрета», то центральный банк продает государственные ценные бумаги на открытом рынке.

31. Виды и эффективность денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика в Республике Беларусь.

Различают два вида денежно-кредитной политики: 1) стимулирующую и 2)сдерживающую.

Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются:

1. снижение нормы резервных требований

2. снижение учетной ставки процента

3. покупка центральным банком государственных ценных бумаг.

Сдерживающая (ограничительная) монетарная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К ним относятся:

1. повышение нормы резервных требований

2. повышение учетной ставки процента

3. продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

Денежно-кредитная политика Республики Беларусь является неотъемлемой частью экономической политики государства, осуществляется Национальным Банком Республики Беларусь (НБ РБ), который с 1992 г. проводит независимую политику денежного и валютного регулирования и контроля на территории страны. Основной целью денежно-кредитной политики Республики Беларусь является защита и обеспечение устойчивости

белорусского рубля, в том числе его покупательной способности по отношению к иностранным валютам. Достижение и поддержание устойчивости белорусского рубля является основным вкладом денежно-кредитной политики в создание условий для стабильного развития национальной экономики в долгосрочной перспективе.

Одним из основных инструментов денежно-кредитной политики Национального банка РБ будут являться операции на открытом рынке, проводимые на аукционной основе. Ставка рефинансирования НБ РБ будет задавать минимальный уровень процентных ставок по аукционным операциям предоставления ликвидности банкам и максимальный уровень процентных ставок по аукционным операциям изъятия ликвидности у банков. Таким

образом, изменение уровня ставки рефинансирования будет оказывать непосредственное влияние на уровень процентных ставок на межбанковском кредитном рынке и во всем финансовом секторе.