Вопросы для самоконтроля:

1. Что означает термин «денежный агрегат»?

2. Какие денежные средства включает М1?

3. Какие компоненты включаются в денежное предложение?

4. Что включает спрос на деньги?

5. В чем особенность неоклассической количественной теории денег?

Темы докладов, сообщений и рефератов:

• Денежная система: проблемы ее устойчивости и безопасности.

• Правовое регулирование денежного обращения.

• Задачи органов внутренних дел по обеспечению устойчивости денежной системы России.

Глава 13. Инфляция. Реальные макроэкономические показатели

Инфляция – переполнение каналов денежного обращения денежной массой сверх потребности товарооборота, что ведет к снижению покупательной способности денежной единицы. В зависимости от того, как проявляется этот дисбаланс, различаются открытая и подавленная (скрытая) инфляция.

Открытая инфляция свойственна рыночной и смешанной экономике, она проявляется в повышении уровня цен. Скрытая инфляция присуща командно-административной экономике и проявляется во все растущем дефиците товаров при искусственном удержании определенного уровня цен.

Открытая инфляция по темпам повышения уровня цен делится на:

- ползучую (3-5% в год);

- галопирующую (скачкообразную) – 20-200% в год;

- гиперинфляцию (50% в месяц).

Но при этом многие экономисты считают, что между галопирующей и гиперинфляцией различия не столько количественные, сколько качественные. Если, несмотря на высокие темпы повышения уровня цен, государство все же сохраняет контроль над процессами денежного обращения, то инфляция галопирующая. Если - теряет его, то – гиперинфляция.

По причинам возникновения инфляционного процесса инфляция делится на инфляцию спроса и инфляцию издержек.

Причиной возникновения инфляции спроса являются более высокие темпы увеличения доходов населения по сравнению с темпами увеличения реального производства. Повышение уровня благосостояния как неценовый фактор сдвигает кривую совокупного спроса вверх и вправо. В результате повышается уровень цен.

Причиной инфляции издержек является повышение цен на промежуточную продукцию, прежде всего на сырьевые ресурсы, под действием этого неценового фактора сдвигается кривая совокупного предложения влево. В результате опять же повышается уровень цен. Независимо от первопричины начала инфляционного процесса в дальнейшем эти два вида переплетаются, вызывая инфляционную спираль.

Повышение уровня цен, вызванное повышением уровня благосостояния, приводит к тому, что фирмы, производящие конечную продукцию, увеличивают спрос на факторы производства, в результате чего повышаются цены и на промежуточную продукцию, т.е. вызывается инфляция издержек. И, наоборот, снижение предложения конечных товаров в результате повышения издержек производства приводит к необходимости индексации доходов, особенно доходов наемных работников, т.е. инфляция издержек вызывает инфляцию спроса.

С точки зрения социально-экономических последствий, повышение уровня цен на 3-5% в год, т.е. ползучая инфляция, относительно безопасно для экономики, особенно в условиях экономического роста. Более того, с точки зрения государства, она даже выгодна, т.к. играет роль дополнительного инфляционного налога на все слои населения.

Выход инфляции за рамки ползучей может привести к следующим последствиям:

• снижение уровня благосостояния. а вслед за ним и совокупного спроса;

• начало спада производства;

• усиление дифференциации доходов;

• бегство капитала за границу;

• усиление миграции рабочей силы;

• резкое сокращение среднесрочного и почти полное прекращение долгосрочного кредитования реального производства;

• параллельное хождение в экономике наряду с национальной иностранных валют.

Инфляция по-разному влияет на перераспределение доходов в зависимости от двух критериев: степени расхождения роста цен по разным товарным группам; ожидаемости и предсказуемости инфляции.

С точки зрения соотносительности роста цен по различным товарным группам различают инфляцию сбалансированную и несбалансированную. При несбалансированной инфляции цены различных групп товаров постоянно изменяются относительно друг друга, причем в различных пропорциях, что мешает правильно соотносить затраты в производстве. Экономические субъекты теряют ориентиры.

По второму критерию выделяют ожидаемую или непредвиденную инфляцию. В первом случае можно принять меры, уменьшающие отрицательные последствия инфляции, которые в первую очередь отражаются на величине реального дохода экономического субъекта. Непредвиденная инфляция приводит к снижению всех видов фиксированных доходов.

Темпы инфляции измеряются на основе индекса цен (уровень инфляции, темпы роста цен). Достаточно просто выглядит си­туации, когда сравниваются два следующих друг за другом пе­риода. В этом случае первый период принимается за базовый, т. е. за 100 %, а по индексу цен текущего периода можно «судить» об уровне инфляции.

Более сложной выглядит ситуация, если в качестве базового периода используется не предыдущий период, а какой-то другой из предшествовавших. В этом случае темп инфляции можно из­мерить следующим образом:

(11.1)

где π — уровень инфляции (темп роста цен); P_t — индекс цен те­кущего периода, P_t-1 — индекс цен предыдущего периода. Это случай, когда в качестве базового принимается индекс цен како­го-то 0-го периода, т. е. Р₀. Если известны индексы цен за два или несколько следующих друг за другом промежутков времени, то уровень инфляции на общем промежутке равен:

π_tобщ. = (π_t1 + 1)(π_t2 + 1) – 1,

где π_tобщ. – уровень инфляции, выраженный в десятичных дробях (коэффициентах).

Существует еще один метод количественного измерения ин­фляции — метод, получивший название «правила величины 70». При помощи этого подхода можно определить приблизительное количество  лет, необходимых для удвоения инфляции:

(11.2)

где К— количество лет, необходимых для увеличения находящей­ся в обороте денежной массы в 2 раза при ежегодных темпах роста цен я. Например, если ежегодно цены в экономике увеличивают­ся на 14 %, то по истечении 5 лет цены вырастут в 2 раза.

Т Е С Т Ы

1. Если номинальный доход повысился на 7%, а уровень цен в экономике вырос на 12%, то реальный доход:

а) увеличился на 7%;

б) увеличился на 5%;

в) снизился на 19%;

г) снизился на 5%.

2. В период ускоряющейся инфляции процентная ставка:

а) падает, потому что падает цена денег;

б) падает, потому что падает уровень занятости;

в) растет, так как цена денег падает;

г) растет, так как падает уровень занятости.

3. Непредвиденная инфляция обычно сопровождается:

а) снижением реальных доходов населения;

б) снижением эффективности экономики;

в) перераспределением богатства и дохода;

г) все предыдущие ответы верны.

4. Что из перечисленного ниже не имеет отношение к инфляции издержек:

а) рост заработной платы;

б) шоки предложения;

в) рост занятости и выпуска;

г) рост издержек на единицу продукции.

5. Менее всего пострадают от непредвиденной инфляции:

а) те, кто имеет денежные сбережения;

б) те, кто получает фиксированные доходы;

в) те, у кого доходы растут, но медленнее, чем повышается уровень цен;

г) те, кто стал должником, когда цены были ниже.

6. Инфляция, вызванная избыточным спросом, графически иллюстрируется:

а) сдвигом кривой совокупного спроса вправо;

б) сдвигом кривой совокупного предложения вправо;

в) сдвигом кривой совокупного спроса влево;

г) сдвигом кривой совокупного предложения влево.

7. От какой из следующих величин может исходить инфляция, вызванная превыше­нием предложения над спросом:

а) потребление;

б) инвестиции;

в) государственные расходы;

г) заработная плата.

8. От какой из следующих величин может исходить инфляция, вызванная превыше­нием спроса над предложением:

а) повышение налогов;

б) материалы;

в) прибыли;

г) инвестиции.

9. К причинам инфляции можно отнести:

а) экономический кризис;

б) рост издержек производства;

в) рост доходов населения и возрастание спроса на дорогие товары;

г) все перечисленные.

В Е Р Н О / Н Е В Е Р Н О

1.  Инфляция – это повышение общего уровня цен.

2.  Непредвиденная инфляция может привести к перераспределению дохода между должником и кредитором в пользу первого.

3.  Темп роста цен при галопирующей инфляции выше, чем при гиперинфляции.

4.  Если уровень инфляции растет быстрыми темпами, то реальные доходы всех слоев населения снижаются.

5.  Если экономика находится в условиях полной занятости ресурсов, то рост совокупных расходов приводит к повышению уровня инфляции.

6.  «Правило 70» определяет период удвоения уровня цен.

7.  Стимулирующая кредитно–денежная политика ЦБ, направленная на увеличение предложения денег в экономике, может сдержать инфляционные процессы.

8.  Эффект Оливера-Танзи - это сознательное затягивание налогоплательщиками сроков внесения налогов в государственный бюджет.

З А Д А Ч И И У П Р А Ж Н Е Н И Я

1. Месячный уровень инфляции неизменно равен 1,0%. Рассчитайте годовой уровень инфляции.

Решение: Если известны индексы цен за два или несколько следующих друг за другом промежутков времени, то уровень инфляции на общем промежутке равен: π_tобщ. = (π_t1 + 1)(π_t2 + 1)(…) – 1,

В нашем случае уровень инфляции за месяц равен 1 + 0,01. В году 12 месяцев, следовательно годовой уровень инфляции можно рассчитать по формуле:

(1 + 1,01)¹² – 1 = 1,138 – 1 = 0,138 (13,8%)

2. Уровень инфляции за период два года составил 21%. Рассчитайте годовой уровень инфляции при условии, темпы повышения уровня цен были одинаковы.

Решение: Обозначим годовой темп инфляции, взятый в десятичных дробях за х. Тогда 1,21 = (1 + х)²

х = 0,1, или 10%

3. Имеются следующие данные о динамике уровня цен:

годы	Индекс потребительских цен
2001	400
2002	440
2003	462
2004	462

Рассчитайте уровень инфляции в 2002, 2003, 2004гг и за весь период.

4. Подтвердите или опровергните следующее утверждение: «Инфляция не способствует экономическому росту вне зависимости от величины ее темпов и того, является она ожидаемой или неожиданной».

5. Подтвердите или опровергните следующее утверждение: «Высокая инфляция выгодна кредиторам и невыгодна должникам».

6. Подтвердите или опровергните следующее утверждение: «Постепенный переход к более низким темпам инфляции лучше шоковой терапии, представляющей собой резкое уменьшение темпов роста денежной массы».

7. Подтвердите или опровергните следующее утверждение: «Введение новых инструментов финансового рынка, – новый видов вкладов, ценных бумаг, облигаций, - способствует увеличению скорости обращения денег».

8. Известно, что предложение денег за истекший год увеличилось на 6%, экономический рост составил 2.5%, а скорость обращения денег сократилась на 3%. Найдите темпы инфляции этого года.

9. Каким образом в условиях отсутствия нормы обязательного резервирования действия коммерческих банков могут препятствовать контролю над денежной массой со стороны Центрального банка?

10. Подтвердите или опровергните следующее утверждение: «Инфляция не способствует экономическому росту вне зависимости от величины ее темпов и того, является она ожидаемой или неожиданной».

11. Подтвердите или опровергните следующее утверждение: «Увеличение темпов прироста денежной массы на 1% вызывает рост темпов инфляции также на 1%».