- •Економіка підприємства
- •Тема 1 Галузева структура виробництва
- •Основні теоретичні положення теми
- •Тема 3 Управління підприємством
- •Тема 4 Прогнозування, планування і державне регулювання
- •Тема 5 Розробка і обґрунтування виробничої програми підприємства
- •Основні теоретично-розрахункові положення теми
- •Тема 3 Управління підприємством 48
- •Тема 8
- •Тема 9
- •Тема 10 Виробничі інвестиції .Підприємства
- •Етапи планування капітальних вкладень на підприємствах
- •Тема 11 Науково-технічний прогрес: напрямки та економічна ефективність
- •Тема 12
- •Тема 13 Оплата праці на підприємстві
- •Тема 14 Собівартість продукції підприємства.
- •Тема 15 Ціни і ціноутворення в ринкових умовах
- •Основні завдання фінансової діяльності підприємства
- •Тема 17 Реструктуризація і санація підприємств
- •Зовнішні фактори реструктуризації
- •Основні показники реструктуризації
- •Етапи реструктуризації
- •Тема 18 Банкрутсво та ліквідація підприємства
Етапи реструктуризації
обгрунтування необхідності змін;
формування команди;
діагностика (аналіз) стану підприємства, виявлення існуючих проблем;
визначення цілей;
розробка програми реструктуризації;
обгрунтування концепції реструктуризації (вибір виду — (варіанту) реструктуризації і обгрунтування стратегічного розвитку); впровадження програми;
розробка бізнес-плану реорганізованого підприємства;
визначення економічної ефективності реструктуризації;
моніторинг реалізації програми;
коригуючі дії.
242
Найважливішим етапом є розробка програми реструктуризації або бізнес-плану реструктуризації — це трансформація обраного з декількох альтернатив варіанту досягнення встановлених цілей в комплексний план конкретних дій з визначенням строків, ресурсів, відповідальних за їх реалізацію.
Вимоги
бізнес-плану
забезпечувати комплексне просування до оптимізації цілісного організму підприємства;
бути підпорядкованим інтересам компанії, привабливим
для керівництва і переконливим для зовнішніх інвесторів;
висвітлювати існуючі проблеми фірми та загрози для її існування;
встановлювати цілі, які контролюються та вимірюються;
містити рішення, які усувають проблеми та загрози;
пропонувати заходи, які реально можна виконати;
конкретизувати завдання в розрізі підрозділів;
представляти фінансові та змістовні наслідки запропонованих дій.
Виходячи з цих вимог і зважаючи на те, що загальноприйнятого виду бізнес-плану реструктуризації не існує, може бути запропонований такий варіант цього документу:
Резюме.
Програма реструктуризації.
План реструктуризації в розрізі головних напрямків або підрозділів.
Резюме — воно має відображати основний зміст документа:
причини, які спонукали компанію запровадити реструктуризацію;
основні цілі реструктуризації;
головні напрямки реструктуризації;
кількісні та якісні результати, що очікується отримати після проведення реструктуризації.
II Програма реструктуризації — це перелік заходів в межах основних напрямків, що дозволяють досягти поставленої мети — підвищення прибутковості діяльності компанії і забезпечення зростання її ринкової вартості.
243
Програма реструктуризації, розроблена для всього підприємства, може мати доволі крупний характер з вказуванням відповідних служб і підрозділів, задіяних в її виконанні, та орієнтовних строків реалізації, може передбачати поетапність впровадження тих чи інших заходів.
ІІ План реструктуризації — розробляється на основі програми реструктуризації. Він містить перелік дій по кожному заходу, строки його початку і закінчення, визначає відповідних осіб за його виконаня, необхідні ресурси і кошти, очікуваний результат. Він може передбачати дії як в межах всього підприємства, так і окремого підрозділу.
Ефективності
проектів реструктуризації
збільшення обсягів реалізації продукції;
підвищення конкурентоспроможності продукції;
раціональне використання ресурсів;
зменшення витрат виробництва.
Єдиного стандарту розробки та представлення програми реструктуризації не існує.
В даний час розвитку економіки всі підприємства поділяються на три групи:
процвітаючі;
підприємства у стані занепаду, що перебувають у кризовій ситуації на межі банкрутства. Керівники таких підприємств не мають чітких планів щодо подолання кризи;
невизначені підприємства, доля яких залишається непевною для працівників підприємства, партнерів, органів державної влади.
Дві останні групи потребують використання кризового менеджменту, який є складовою процесу реструктуризації.
Досвід вітчизняних підприємств свідчить, що практично не мають проблем з ринковою трансформацією підприємства, які з самого початку мали стійкі позиції на ринку і були інвестиційно привабливими. Це стосується, наприклад, підприємств тютюнової галузі, для яких реструктуризація була пов'язана з великим припливом іноземних інвестицій і, в більшості випадків, зі зміною форми власності.
Численні приклади успішної реструктуризації, причому пов'язані не тільки із залученням іноземних інвестицій, але й з мобілізацією внутрішніх резервів, спостерігаються в кондитерській галузі (львівська фабрика "Світоч", київська, харківська, дніпропетровська, тростянецька, одеська та інші фабрики).
244
Деякі підприємства вимушені проводити реструктуриза- I іію під впливом конкуренції. Тут досить визначним є приклад донецького АТ "Норд". Підприємство традиційно було орієнтоване на внутрішній ринок, але у зв'язку із скороченням платоспроможного попиту в Україні змогло швидко переорієнтуватись на російський, створивши розгалужену ділерську мережу та мережу сервісних центрів.
Прикладом успішної реструктуризації є ВАТ "Дніпро Прес", харківські підприємства "Турбоатом", "Хартрон", ім. Малишева, донецький "Стірол", металургійні комбінати "Азовсталь" та ім. Ілліча (м. Маріуполь).
Найбільш відомою на Заході моделлю реструктуризації є " Пентагон" Мак Кінзі. Він містить декілька етапів, які дозво- иміоть підвищити ринкову вартість компанії в цілому або її окремих структурних одиниць.
Повчальним і корисним для реструктуризації українських підприємств є досвід деяких західних компаній:
Торгівельної компанії "Сірс"(США) — розробка моделі кризового менеджменту в 90-ті роки, що базується на чітких складових: орієнтація на клієнта, особистий внесок у роботу, ефективне лідерство.
Корпорації "Ксерокс" — запобігання банкрутству на основі докорінного поліпшення якості продукції шляхом навчання персоналу компанії.
Компанії "Брітіш Сірвейс" — подолання фінансової кризи в процесі приватизації.
Компанія "Брітіш Петролеум" — подолання кризи шляхом впровадження "демократичного менеджменту".
II Санація — це комплекс послідовних взаємопов'язаних заходів фінансово-економічного, виробничо-технічного, соціального характеру, які спрямовані на виведення підприємства із кризи, відновлення або досягнення ним прибутковості та конкурентоспроможності. Таким чином санація — це система заходів щодо запобігання банкрутства фірми, щодо фінансового оздоровлення, відновлення платоспроможності.
Санація
підприємства проводиться у зв'язку
із:
- забезпеченням подальшого розвитку пріоритетних галузей н/г;
- галузевою або міжгалузевою переорієнтацією діяльності підприємства;
здійсненням антішонопольних заходів;
- в інших випадках з ініціативи органу, уповноваженого управляти державним майном.
245
Для проведення санації створюється комісія, якій підприємство у визначені терміни готує і подає такі документи:
Бухгалтерський звіт.
Документацію про результати інвентаризації.
Акт оцінки вартості майна підприємства.
Відомість розрахунку вартості будівель, споруд і передавальних пристроїв.
Відомість розрахунку вартості машин, обладнання, транспортних засобів та інших основних фондів, а також нематеріальних активів.
Відомість розрахунку відновної вартості незавершеного будівництва.
Відомість розрахунку засобів оборотних засобів.
Розшифровку дебіторської і кредиторської заборгованості.
Довідку з банку про наявність рахунків.
10. Аналіз ринків збуту та конкурентоспроможності продукції.
На основі поданих матеріалів комісія проводить аналіз фінансово-господарського стану підприємства, в результаті якого подаються висновки та пропозиції щодо рішення про проведення санації підприємства.
Етапи
реалізації класичної моделі санації
аналіз причин виникнення кризової ситуації (на основі оцінки фактичного фінансового стану підприємства);
рішення щодо ліквідації: так чи ні? (тобто виробництво продукції вписується в існуючу ринкову ситуацію, якщо то підприємство має реальну можливість відновити платоспроможність,);
визначення мети санації, стратегічних цілей (забезпечення конкурентоспроможності, прибутковості, рентабельності, вибір найоптимальнішого варіанту розвитку фірми);
формування програми санації з виходом на проект санації, тобто формування санаційних заходів. В даному аспекті розраховуються необхідні фінансові ресурси, терміни освоєння інвестицій. В проекті санації формується план фінансового оздоровлення.
Розробка бізнес-плану санації, а саме бізнес-плану фінансового оздоровлення, в результаті чого пропонується вихід з кризи, відновлення позицій на ринку.
246
Розділи
бізнес-плану санації
характеристика фінансового стану підприємства;
обгрунтування варіанту санації;
заходи по фінансовому оздоровленню;
маркетингова, виробнича діяльність підприємства;
фінансовий план;
обгрунтування антиризикових заходів;
принципово важливим розділом є характеристика системи санаційних заходів щодо відновлення платоспроможності боржника.
В якості основних заходів можна назвати наступні:
1 запровадження нових засобів механізації, автоматизації
виробництва, прогресивних технологічних процесів;
2 удосконалення організації праці;
3 реформування системи управління (зміна в методах управління, в кадровому складі, у виборі структури управління), перепідготовка персоналу;
4 інвентаризація товарно-матеріальних цінностей, продаж
зайвих (обладнання, матеріалів);
5 виявлення резервів зниження витрат виробництва і обгрунтування шляхів їх реалізації;
6 встановлення жорсткого контролю витрат;
7 реструктуризація боргів (через довгострокові позики, іпотеки) і т.д.; 8 перепрофілювання підприємства;
9 закриття нерентабельних виробництв;
10 відстрочка, розстрочка або прощення частини боргів, про
що укладається окрема мирова угода;
11 продаж частини майна боржника;
12 зобов'язання інвестора про погашення боргу боржника шляхом переведення на нього боргу та його відповідальність за невиконання взятих на себе зобов'язань;
13 інші способи відновлення платоспроможності боржника.
Таким чином, санація підприємств може здійснюватися одним із вище наведених шляхів:
погашення боргів підприємства;
злиття збиткових підприємств з фінансово-міцними
підприємствами;
переоформлення короткотермінових кредитів у довготермінові;
247
випуск і розміщення цінних паперів для мобілізації фінансових ресурсів;
перетворення підприємства — боржника у інше підприємство, в тому числі засноване на колективній чи інших формах власності.
В проведенні санаційних заходів окремі підприємства спираються на державну фінансову підтримку, яка може надаватись тільки після державної експертизи санаційних проектів, після техніко-економічного обгрунтування санації.
Показники
техніко-економічного
обгрунтування санації
конкурентоспроможність продукції;
обсяг реалізованої продукції;
витрати на виробництво і реалізацію продукції;
прибуток;
показники рентабельності виробництва, ефективність
використання ресурсів, в тому числі виробничих потужностей;
загальний обсяг інвестицій, терміни їх повернення;
досягнення точки беззбитковості;
показники фінансової стійкості.
За цими ж показниками оцінюється і ефективність програми санації підприємства в цілому.
248