1.2 Отличия лизинга от аренды, кредита и проката

Наряду со сходством лизинга с арендой и прокатом, существуют принципиальные различия в данных операциях. Рассмотрим их.

Лизинг объединяет в себе элементы инвестиционных, торговых и кредитных операций.

Характерными отличиями лизинга является то, что по окончании срока договора лизингополучатель может приобретать объект сделки в собственность по остаточной стоимости; лизингодатель может приобретать объект сделки по просьбе и в интересах лизингополучателя; при расчете выплат учитываются покупная стоимость объекта лизинга, срок лизинга, процент возмещения от контрактной стоимости предмета лизинга, выкупная стоимость и т.д. При других видах аренды либо проката, размер выплат, прежде всего, зависит от конъюнктуры рынка и сложившейся экономической ситуации. При аренде и прокате выкуп предмета сделки не предусмотрен. Различен также и состав участников, сроки договоров. При аренде, как правило, состав участников ограничен арендатором и арендодателем, тогда как при лизинге состав участников может расширяться в зависимости от вида лизинговой операции.

Лизинг является наиболее приемлемым видом обновления основных средств, т.к. в отличие от аренды или кредита, лизингодатель и банки несут меньшие риски, потому что, как правило, объект лизинга находится под залогом до полного исполнения обязательств.

В отличие от договоров купли-продажи, когда право на объект сразу же переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности сохраняется за лизингодателем на весь срок договора. Право собственности переходит к лизингополучателю лишь после исполнения всех обязательств по договору и выплаты выкупной стоимости объекта, если иное не предусмотрено договором.

1.3 Обзор рынка лизинговых услуг Республики Беларусь

В опубликованном Национальным статистическим комитетом Республики Беларусь сборнике «Лизинг в Республике Беларусь в 2011 году», в отличие от 2010 года, основные параметры, по которым исследуется рынок лизинговых услуг (объем нового бизнеса и стоимость лизингового портфеля) приведены без НДС. Рассматривается также такой параметр как стоимость заключенных за год договоров, по которым предмет лизинга передан лизингополучателю в этом же году. Для сравнимости результатов 2010 и 2011 годов, приведем соответствующие параметры результатов 2011 года с добавлением налога на добавленную стоимость.

В связи с проблемами валютного рынка в 2011 году появился ряд факторов, существенно сдерживающих развитие лизинга в стране. На  протяжении нескольких месяцев отсутствовала свободная конвертация национальной валюты, что сделало невозможным приобретение предметов лизинга за валюту. У лизингодателей, имевших внешние долговые обязательства, появились проблемы с погашением кредитов. Множественность курсов стала определяющим фактором для национальных производителей, чтобы прекратить отпуск продукции за рубли. В совокупности все приведенные факторы существенно ограничили объем заключенных за год договоров лизинга.

Несмотря на сложившиеся неблагоприятные экономические условия, белорусским лизингодателям удалось удержать рынок от существенного падения и показать положительную динамику в национальной валюте. Объем нового бизнеса (стоимость заключенных за год договоров лизинга) составил 6 877 483 миллиона рублей или, по средневзвешенному курсу евро за 2011 год, 854 миллиона евро. В рублевом эквиваленте рост к 2010 году составил 69%, в валютном — падение на 16%. Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал выросла на 0,1% и составила 7,6%. В валовом внутреннем продукте доля лизинга осталась на прежнем уровне и составила 2,5% .

Таблица 1 – Объем нового бизнеса в 2007-2011гг.

Показатели	Годы
	2007	2008	2009	2010	2011
Объем нового бизнеса (млрд руб.)	1802,603	3082,301	2033,606	4061,220 (1 014 млн евро)	6877,483 (854 млн евро)
Процент роста к преды­дущему году	+44%	+71%	–34%	+100%	+69%
Доля в общем объеме инвестиций в основной капитал (%)	7,1%	8,3%	4,7%	7,5%	7,6%
Доля в ВВП (%)	1,9%	2,4%	1,5%	2,5%	2,5%

Примечание – Источник: [2, с.37, таблица 1]

Объем лизингового портфеля на конец отчетного года является вторым важным показателем рынка лизинговых услуг. На конец 2011 года суммарный объем обязательств лизингополучателей составил 10 974 000 млн рублей. Рост к  2010 году составил 95%. Отношение величины лизингового портфеля к объему нового бизнеса характеризует динамику роста лизинга. По итогам 2011 года этот параметр составил 1,6, что говорит о снижении темпов роста по отношению к 2010 году.

Таблица 2 – Объем лизингового портфеля в 2007-2011гг.

Показатели	На 31.12.2007 г.	На 31.12.2008 г.	На 31.12.2009 г.	На 31.12.2010 г.	На 31.12.2011 г.
Объем лизингово­го портфеля (млрд руб.)	2425	3833	4143	5640	10 974
Рост к предыдуще­му году (%)	41%	57%	13%	36%	95%
Отношение вели­чины лизингового портфеля к объе­му нового бизнеса	1,35	1,24	2,04	1,39	1,60

Примечание – Источник: [2, с.37, таблица 1]

В 2011 году продолжилось снижение уровня просроченной задолженности. Основная масса задолженности приходилась на лизинг сельскохозяйственной техники по госпрограммам. Сохранилось территориальное распределение объема заключаемых договоров: 87% белорусского рынка лизинга сконцентрировано в г. Минске.

Устойчивой тенденцией являлось снижение доли банков­лизингодателей в общем объеме лизинговых операций.

Существенные изменения претерпела и структура предметов лизинга. Впервые за все годы наблюдений доля лизинга транспортных средств

превысила 50% общего объема и составила 62,1%.

Виды предметов лизинга	Годы
	2007	2008	2009	2010	2011
Здания и сооружения (%)	10,0	10,8	17,9	10,3	6,4
Машины и оборудование (%)	40,0	61,7	55,6	48,6	31,4
Транспортные средства (%)	48,0	27,0	25,9	40,9	62,1
Остальное (%)	2,0	0,5	0,6	0,3	0,1

Таблица 3 – Распределение по видам предметов лизинга в 2007-2011гг.

Примечание – Источник: [2, с.37, таблица 1]

Среди источников финансирования лизинговых операций 76% составили заемные средства и 24% — собственные. По итогам 2011 года отчетность предоставили 174 компании, продолжили свою деятельность на конец года — 154.

Ассоциацией лизингодателей Республики Беларусь была опубликована брошюра «Белорусский рынок лизинга. Обзор 2011г.». В процессе подготовки рейтинга лизинговых компаний было установ­лено, что активно к концу 2011 г. на профессиональной основе лизинговы­ми операциями занимались лишь немногим более 40 лизинговых компаний. Из опрошенных только 28 лизингодателей изъявили готовность предоставить финансовую отчетность для составления рейтинга лизинговых компаний.

Компании, принявшие участие в рейтинге, формируют профессиональный рынок лизинга в Республике Беларусь, что позволяет признать настоящий рейтинг объективно характе­ризующим состав участников белорусского рынка лизинговых услуг и их место на данном рынке. Рассмотрим показатели по компаниям-лидерам рейтинга:

Таблица 4 – Рейтинг лизинговых компаний по операциям 2011г.

№ п/п	Наименование компании	Объем нового бизнеса, млн руб.	Доля в общем объеме, %	Лизинговый портфель, млн руб.	Доля в общем объеме, %	Объем полученных за год лизинговых платежей, млн руб.	Доля в общем объеме, %	Результирующая рейтинговая оценка
1	ВТБ-Лизинг	1 317 184	34,35	3 485 666	37,66	531 336	23,53	1000,00
2	АСБ Лизинг	729 413	19,02	1 446 482	15,63	360 144	15,95	536,10
3	Промагролизинг	584 784	15,25	1 746 004	18,87	282 011	12,49	477,30

Примечание – Источник: [2, с.37, таблица 1]

Таблица 5 – Сопоставление результатов рейтинга в 2010-2011гг.

Наименование компании	2011г.		2010г.
	Рейтинговая оценка	Место	Рейтинговая оценка	Место
ВТБ-Лизинг	1000,00	1	274,40	-
АСБ Лизинг	536,10	2	560,30	2
Промагролизинг	477,30	3	1000,00	1

Примечание – Источник: [2, с.37, таблица 1]