2.1.8 Расчёт продолжительности финансового цикла

Финансовый цикл – это период, который заключён между датой погашения кредиторской задолженности (оплата покупателями полученных материалов и сырья от поставщиков) и датой погашения дебиторской задолженности (поступление средств от покупателей за полученную ими продукцию).

Рассчитана продолжительность финансового цикла (см.табл.2.9).

Таблица 2.9 – Расчёт продолжительности финансового цикла

Показатели	2013 г.	2014 г.	Абсолютный прирост
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	531253	565588	+34335
Средне производственные запасы, тыс.руб.	220017	217124	-2893
Затраты на производство продукции, тыс.руб.	525430	532672	+7242
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	39078	46220	+7142
Кредиторская задолженность, тыс.руб.	153130	161120	+7990
Время обращения запасов, дни	151	147	-4
Время обращения дебиторской задолженности, дни	26	29	+3
Время обращения кредиторской задолженности, дни	74	77	+3
Продолжительность финансового цикла, дни	103	99	-4

Расчёты показали, что отвлечение средств из оборота составляет 176 дней, в том числе в производственные запасы – на 147 дней, в дебиторскую задолженность – 29 дней.

Денежные средства привлекаются в оборот в виде кредиторской задолженности в среднем на 77 дней.

В целом денежные средства отвлечены из оборота на 99 дней.

Положительной тенденцией является сокращение ПФЦ на 4 дня за счёт ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности в связи с ростом выручки.

Наблюдается сокращение времени обращения запасов на 4 дня за счёт сокращения средне производственных запасов.

2.1.9 Группировка актива и пассива по степени ликвидности и определение платёжного баланса

Ликвидность баланса — степень покрытия обязательств организации ее активами, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. От того, сколько времени займет этот процесс, зависит степень ликвидности [2].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов (см.табл.2.10).

Таблица 2.10 – Группировка актива и пассива по степени ликвидности и определение платёжного баланса

Актив				Пассив				Платёжный излишек/недостаток
Группы актива	2013г.	2014г.	Абсолютный прирост	Группы пассива	2013г.	2014г.	Абсолютный прирост	2013г.	2014 г.	Абсолютный прирост
А1	3157	2891	-266	П1	48230	58545	10315	-45073	-55654	-10581
А2	39078	46220	7142	П2	104900	102575	-2325	-65822	-56355	9467
А3	220017	217124	-2893	П3	23554	17151	-6403	196463	199973	3510
А4	196286	200130	3844	П4	284854	288094	6240	-85568	-87964	-2396
Итого	458538	466365	7827	Итого	458538	466365	7827	-	-	-

Расчёты показали:

1. На предприятии наблюдается платёжный недостаток наиболее ликвидных активов (А₁) для покрытия срочных обязательств в сумме 55654 тыс.руб. Причём за исследуемый период увеличился на 10581 тыс.руб. за счёт роста кредиторской задолженности.

2. Наблюдается платёжный недостаток быстрореализуемых активов (А₂) для погашения обязательств в виде дебиторской задолженности в сумме 56355 тыс.руб. увеличение активов по этой группе в сумме 9467 тыс.руб связано. с увеличением дебиторской задолженности.

3. Наблюдается платёжный излишек труднореализуемых активов (А₃), которые представлены в балансе только производственными запасами. Увеличение активов по этой группе в сумме 3510 тыс.руб. связано со значительным ростом производственных запасов. Поэтому для погашения своих текущих обязательств предприятие должно принять меры по реализации запасов.

4. Постоянные пассивы покрывают внеоборотные активы, что соответствует стратегии предприятия.