2.7 Анализ платёжеспособности предприятия

Платёжеспособность – это возможность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платёжные обязательства.

Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью

оценки финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

Понятия платёжеспособности и ликвидности очень близки, но второе более ёмкое. Для оперативного управления платёжеспособностью целесообразно составляют платёжный календарь. Низкий уровень платёжеспособности, то есть недостаток денежных средств и наличие просроченных платежей, могут быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Анализируя состояние платёжеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Для анализа платёжеспособности используют следующие коэффициенты:

1. Коэффициент денежного покрытия:

(20)

На начало года:

На конец года:

2. Коэффициент финансового покрытия:

(21)

На начало года:

На конец года:

3. Коэффициент общего покрытия:

(22)

На начало года:

На конец года:

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Не все данные, которые рассчитали, не соответствуют нормам. Коэффициент ликвидности характеризует мгновенную платёжеспособность предприятия и, показывает какую часть краткосрочной задолженности, может покрыть предприятие за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. По нашим данным коэффициент денежного покрытия на начало года составило 0,31, то есть соответствует норме. А на конец года составило 0,28 – не соответствует норме, так как нормальное значение 0,3 – 0,5. Коэффициент финансового покрытия в начале (1,22) и в конце (1,43) не соответствует нормативу, так как норматив 0,7 – 0,9. Коэффициент общего покрытия в начале (3,15) и в конце ( 2,73) отчётного периода не может соответствовать нормам, так как нормальное значение 2. По этим расчётам можно сделать вывод, что предприятие не сможет погасить свои задолженности.

2.8 Оценка кредитоспособности

Под кредитоспособностью понимается такое финансовое состояние предприятия, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить. Различают три класса предприятия по кредитоспособности:

1. Общий коэффициент ликвидности меньше 1, уровень рентабельности до 25%.

2. Общий коэффициент ликвидности от 1 до 1,5, уровень рентабельности до 25-30%.

3. Общий коэффициент ликвидности 1,5 и выше, уровень рентабельности выше 30%.

Для анализа кредитоспособности рассчитаем показатели рентабельности, необходимые для его оценки.

Таблица 6

Показатель	Алгоритм расчёта	Значение		Отклонение +,-
		Прошлого года	Отчётного года
Выручка от реализации, тыс. руб.	Форма №2	1247970	1154876	-93094
Себестоимость Реализации	Форма №2	1084483	1046466	-38017

Продолжение таблицы 6

Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	Форма №2	109952	68588	-41364
Балансовая прибыль, тыс. руб.	Форма №2	107970	72447	-35523
Рентабельность производства (общая), %		14	5	-9
Рентабельность продукции, %		10	7	-3
Рентабельность продаж, %		9	6	-3

Вывод: В прошлом году предприятие был более кредитоспособным, чем в отчётном. Рентабельность производства в прошлом году было 14%, а в отчётном - 5%. Изменение произошло на 9%.. Рентабельность продукции в прошлом году – 10%, а в отчётном – 7%.. Разница будет составлять – 3%. Рентабельность продаж в прошлом году составило 9%, в отчётном – 6%. Разница между ними – 3%.

После анализа показателей рентабельности и ликвидности, данное предприятие можно отнести к классу предприятий, которые характеризуются достаточной степенью надежности.