- •Тема 2. Финансовое планирование и прогнозирование
- •2.1. Виды планов, содержание и последовательность разработки
- •Раздел 1. Содержание и целевые установки деятельности фирмы.
- •Раздел 2. Прогнозы и ориентиры.
- •Раздел 3. Специализированные планы и прогнозы.
- •2.2. Финансовые показатели в бизнес-планировании
- •2.3. Бюджетирование как инструмент финансового планирования
- •Ключевые различия понятий «план» и «бюджет»
- •Бюджет продаж
- •2.4. Прогнозирование основных финансовых показателей
- •Прогнозирование методом процента от продаж, млн д. Е.
- •Прогноз финансовых показателей, млн д. Е.
- •48 Млн д. Е. 30 млн д. Е. 78 млн д. Е.
- •48 Млн д. Е. 24 млн д. Е. 72 млн д. Е.;
- •Иллюстрация имитационной модели прибыли
- •Результаты, полученные на основе модели достижимого уровня роста
- •Прогнозный отчет о прибылях и убытках
- •Прогнозный баланс, млн д. Е.
- •2.5. Имитационная модель финансового планирования и прогнозирования1
- •Бюджет продаж
- •Прогнозные показатели отчета о прибылях и убытках
- •Баланс на начало периода
- •Прогнозный баланс
Раздел 1. Содержание и целевые установки деятельности фирмы.
Излагаются предназначение и стратегическая цель деятельности фирмы, масштабы и сфера деятельности, тактические цели и задачи.
Раздел 2. Прогнозы и ориентиры.
Приводятся прогноз экономической ситуации на рынках капиталов, продукции и труда, намеченные перспективные ориентиры по основным показателям.
Раздел 3. Специализированные планы и прогнозы.
Производство. Маркетинг. Финансы (финансовый план). Кадровая политика. Инновационная политика (научно-исследовательские и конструкторские разработки). Новая продукция и рынки сбыта.
Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее доходы и расходы. В процессе финансового планирования: а) идентифицируются финансовые цели и ориентиры фирмы; б) устанавливается степень соответствия этих целей текущему финансовому состоянию фирмы; в) формируется последовательность действий по достижению поставленных целей.
Известны два типа финансовых планов: долгосрочный и краткосрочный. Основное целевое назначение первого определение допустимых с позиции финансовой устойчивости темпов расширения фирмы; целью второго является обеспечение постоянной платежеспособности фирмы.
Выделяют следующие этапы финансового планирования: а) анализ финансового положения компании; б) составление прогнозных схем и бюджетов; в) определение общей потребности компании в финансовых ресурсах; г) прогнозирование структуры источников финансирования; д) создание и поддержание действенной системы контроля и управления; е) разработка процедуры внесения изменений в систему планов.
С позиций практики рекомендуется готовить несколько вариантов финансового плана: пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический. При подготовке плана нужно учитывать: а) наличие ограничений, с которыми сталкивается предприятие (требования по охране окружающей среды; требования рынка по объему, структуре и качеству продукции; технические, технологические и кадровые особенности данного предприятия); б) дисциплинирующую роль плана для работы финансового менеджера; в) условность любых планов в силу естественной неопределенности развития экономической ситуации в глобальном и локальных масштабах.
В наиболее общем виде финансовый план представляет собой документ, содержащий следующие разделы:
1. Инвестиционная политика.
Политика финансирования основных средств.
Политика финансирования нематериальных активов.
Политика в отношении долгосрочных финансовых вложений.
2. Управление оборотным капиталом.
Управление денежными средствами и их эквивалентами.
Финансирование производственных запасов.
Политика в отношениях с контрагентами и управление дебиторской задолженностью.
3. Дивидендная политика и структура источников.
4. Финансовые прогнозы.
Характеристика финансовых условий.
Доходы фирмы.
Расходы фирмы.
Прогнозная финансовая отчетность.
Бюджет денежных средств.
Общая потребность в капитале.
Потребность во внешнем финансировании.
5. Учетная политика.
6. Система управленческого контроля.
Финансовый план достаточно сложен как по структуре, так и по содержанию, для его разработки требуются усилия различных подразделений компании.