- •Контрольные вопросы по разделу 1
- •1.1. Общая оценка структуры имущества предприятия и его источников по данным баланса
- •Практические задания по параграфу 1.1.
- •1.2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оценка платежеспособности предприятия
- •Практические задания по параграфу 1.2.
- •1.3. Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия
- •Система показателей Бивера, применительно к российской отчетности
- •Практические задания по параграфу 1.3.
- •1.4. Определение характера финансовой устойчивости предприятия. Расчет и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
- •Показатели финансовой устойчивости
- •Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов
- •Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
- •Практические задания по параграфу 1.4.
- •1.5. Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса
- •Состояние показателей первого уровня
- •Практические задания по параграфу 1.5.
- •Контрольные вопросы по разделу 2
- •2.1. Общая оценка деловой активности организации. Расчет и анализ финансового риска.
- •Практические задания по параграфу 2.1.
- •2.2. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности
- •3. Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (в%):
- •4. Изменение структуры:
- •Практические задания по параграфу 2.2.
- •2.4. Анализ рентабельности организации
- •Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)
- •Практические задания по параграфу 2.4.
- •Контрольные вопросы по разделу 3
- •3.1. Оценка источников финансирования активов
- •Практические задания по параграфу 3.1.
- •3.2. Анализ состава и движения собственного капитала. Оценка чистых активов
- •Практические задания по параграфу 3.2.
- •Контрольные вопросы по разделу 4
- •4.1. Анализ движения денежных средств по данным отчетности
- •Практические задания по параграфу 4.1.
- •Контрольные вопросы по разделу 5
- •5.1. Анализ движения заемных средств
- •Практические задания по параграфу 5.1
- •5.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •Практические задания по параграфу 5.2
- •5.3. Анализ амортизируемого имущества
- •Практические задания по параграфу 5.3
- •5.4. Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений
- •Практические задания по параграфу 5.4
5.4. Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений
Долгосрочные инвестиции и финансовые вложения осуществляются в основном за счет собственных средств организации.
В отдельных случаях для этих целей привлекаются кредиты банков, займы от других организаций! В разделе 6 формы № 5 рассматривается движение и состояние источников финансирования. Источниками собственных средств являются, прежде всего, прибыль, остающаяся в распоряжении, а также амортизация основных средств и нематериальных активов.
Выделяют два основных направления инвестиционного процесса:
капитальные вложения;
финансовые вложения.
К долгосрочным финансовым вложениям организации относятся:
долгосрочные (на срок более года) инвестиции организации в доходные активы (ценные бумаги) других организаций;
инвестиции в уставные (складочные) капиталы других организаций, созданных на территории Российской Федерации или за ее пределами;
инвестиции в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства) и т.п.;
предоставленные организацией другим организациям займы.
Объекты финансовых вложений (кроме займов), не оплаченные полностью, показываются в активе бухгалтерского баланса в стр. 140 и 250 в полной сумме фактических затрат их приобретения по договору с отнесением непогашенной суммы по статье кредиторов в пассиве бухгалтерского баланса в случаях, когда к инвестору перешли права на объект.
К краткосрочным финансовым вложениям относятся:
краткосрочные (на срок не более одного года) займы, предоставляемые организациям;
собственные акции, выкупленные у акционеров, по стоимости приобретения;
инвестиции организации в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги и т.п.
Расшифровка состава краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений приводится в разделе 6, формы № 5.
При проведении анализа движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений можно использовать методику, рассмотренную в данном разделе.
Таблицу (форма № 5, раздел 6) следует дополнить расчетными показателями. Это: удельный вес каждого вида источника в их общей сумме, темпы роста или прироста показателей, отклонения.
Следует отметить, что относительный прирост остатков собственных источников долгосрочных инвестиций и финансовых вложений должен превышать относительный прирост привлеченных средств. Другие выводы зависят от конкретной финансовой стратегии организации, от ее планов на будущее.
Инвестиционные коэффициенты
Показатели, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия.
Прибыль на акцию (в денежных единицах) показывает, какая доля чистой прибыли приходится на обыкновенную акцию в обращении.
Акции в обращении определяются как разница между общим числом выпущенных обыкновенных акций и собственными акциями в портфеле.
Если в структуре капитала компании имеются привилегированные акции, из чистой прибыли предварительно должна быть вычтена сумма дивидендов, выплаченных по привилегированным акциям.
Необходимо отметить, что этот показатель является одним из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость акций компании.
Прибыль на акцию = (Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям) / Количество обыкновенных акций
Расчет данного показателя производится только для периода в один год.
Дивиденды на акцию (в денежных единицах) показывают сумму дивидендов, распределяемую на каждую обыкновенную акцию.
Дивиденды на акцию = Дивиденды по обыкновенным акциям / Количество обыкновенных акций
Расчет данного показателя производится только для периода в один год.
Коэффициент покрытия дивидендов (раз) демонстрирует возможности предприятия выплачивать дивиденды из прибыли. Показывает, сколько раз могут быть выплачены дивиденды из чистой прибыли предприятия.
Коэффициент покрытия дивидендов = (Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям )/ Дивиденды на обыкновенные акции
Расчет данного показателя производится только для периода в один год.
Сумма активов на акцию (в денежных единицах) показывает, какой долей активов предприятия владеет держатель одной обыкновенной акции.
Сумма активов на акцию = Активы / Количество обыкновенных акций