Лабор работа 2 Риск Банкротства

	К б.л. =	Сумма активов 1и 2 группы (A1 А2)	(3.2.2.2)
		Краткосрочные обязательс тва
	Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.):
	КТ.Л. =		(3.2.2.3)

Результаты расчетов внести в таблицу 3.2.4.

Таблица 3.2.4

Относительные показатели ликвидности предприятия

				Расчет
			Предельные	зна-	Расчет
				чения
			ограничения		значения
	№			на на-		Абсолютное
		Показатель	удовлетворитель-		на конец
	п/п			чало		изменение
			ной структуры		отчетного
				отчет-
			баланса		года
				ного
				года
		Коэффициент
	1	абсолютной	К а.л. ≥ 0,2÷0,25
		ликвидности
		Коэффициент
	2	быстрой	К б.л. > 0,7÷1
		ликвидности
		Коэффициент
	3	текущей	К т.л .> 2
		ликвидности

3.2.5. Дать описание и характеристику проведенным расчетам показателей ликвидности и платежеспособности.

3.3. Дать оценку вероятности риска банкротства по официальной методике

3.3.1. Посмотреть результаты расчетов коэффициента текущей ликвидности Kт.л. ( стр.3 таблицы 3.2.4 ) и коэффициента обеспеченности текущих активов Kосс ( стр. 16 табл. 3.1.2 ).

3.3.2. Если значения Kт.л. и Kосс меньше предельно допустимого значения, то рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности Кв.п. за период равный 6 месяцам, по формуле:

21

		1	6			1	0
		kт.л.				* (kт.л.	т.л.	)
				Т
kв.п. =									(3.3.2.1)
						2
где k	1	и k	0			— соответственно фактическое значение
	т.л.		т.л.

коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; 6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т– отчетный период в месяцах (12 месяцев).

3.3.3.Если значения Kт.л. и Kосс больше или равны предельно

допустимых значений, но наметилась тенденция по их снижению, то рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за период равный 3

месяцам, по формуле:

1

3

1

0

kт.л.

* (kт.л.

т.л.

)

Т

k у.п. =

(3.3.3.1)

kт.л. (норм)

где 3 – период утраты платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах (12 месяцев);

где k

1

и

k

0

— соответственно

фактическое

значение

т.л.

т.л.

коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

kт.л. (норм)

–

нормативное

значение

коэффициента

текущей

ликвидности, равное 2.

3.3.4. По полученным результатам сделать оценку риска вероятности банкротства согласно официальной методике.

3.4. Дать оценку вероятности риска банкротства по методике интегральной балльной оценки риска банкротства

3.4.1. Определить в соответствии с таблицей 3.4.1 балльную оценку ранее вычисленных коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Сущность методики интегральной балльной оценки риска банкротства заключается в классификации предприятий, по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и

рейтинга каждого	показателя, выраженного в	баллах. В частности, в
работе Донцовой	Л.В. и Никифоровой Н.А.	предложена	система

показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, которая в таблице 3.4.1 приведена в несколько измененном виде.

22

Таблица 3.4.1

Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

			Показатели
Граница	Коэффициент абсолютной ликвидности	Коэффициент покрытия (быстрой ликвидности)		Коэффициент финансовой независимости	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Коэффициент обеспеченности			Минималь-
классов			Коэффициент текущей ликвидности				запасов собственным		ное
согласно									значение
критериям									границы
								капиталом
I класс	0,25	1,0	2,0	0,5	0,5		1,0		100
Балл	20	18	16,5	17	15		15
II класс	0,2	0,9	1,9÷1,7	0,49÷0,44	0,4		0,9		85-64
Балл	16	15	15÷12	15÷12	12		12
III класс	0,15	0,8	1,6÷1,4	0,43÷0,33	0,3		0,8		63,9-56,9
Балл	12	12	10,5÷7,5	11,4÷7,4	9		9
IV класс	0,1	0,7	1,3÷1,1	0,32÷0,31	0,2		0,7		41,6-28,3
Балл	8	9	6÷3	6,6÷1,8	6		6
V класс	0,05	0,6	1,0	0,3	0,1		0,6		18
Балл	4	6	1,5	1	3		3
VI класс	<0,05	<0,5	<1,0	<0,3	<0,1		<0,5		-
Балл	0	0	0	0	0		0

3.4.2. Определить класс риска банкротства предприятия согласно методике интегральной балльной оценки финансовой устойчивости.

I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств.

II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные.

23

III класс – проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным.

IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

3.5. Дать оценку вероятности риска банкротства по методике количественной оценки риска банкротства предприятия

3.5.1. Рассчитать показатели k1, k2, k3, k4

k 1 =	Собственны е оборотные средства					(3.5.1.1)
			Сумма активов
k 2 =			Чистая прибыль			(3.5.1.2)
		Собственны й капитал предприяти я
k 3 =			Выручка от реализации			(3.5.1.3)
			Сумма активов
k 4 =			Чистая прибыль			(3.5.1.4)
			Затраты

3.5.2. Рассчитать четырехфакторный показатель риска банкротства предприятия «R»:

R = 8,38 × К1 + К2 + 0,054 × К3 + 0,63 × К4

(3.5.2.1)

где R – показатель риска банкротства предприятия.

3.5.3. Оценить вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением «R» по шкале, представленной в таблице 3.5.3.

24

Таблица 3.5.3

Шкала для количественной оценки степени риска банкротства предприятия

	Значение R	Вероятность банкротства,
			процент
	Меньше 0		Максимальная,	90 – 100
	0—0,18		Высокая, 60 – 80
	0,18—0,32		Средняя, 35 – 50
	0,32—0,42		Низкая, 15 – 20
	больше 0,42		Минимальная, до 10
Данный расчет позволяет			осуществить	диагностику риска

банкротства предприятия любой формы собственности и любой отрасли, на срок до трех кварталов, что дает время для принятия соответствующих управленческих решений по предупреждению возможности наступления несостоятельности предприятия.

3.6. Провести заключительный анализ риска банкротства

3.6.1.Результаты оценок вероятности риска банкротства по трем методам представить в сводной таблице.

3.6.2.Дать оценку вероятности банкротства предприятия.

3.6.3.Выявить факторы, отрицательно влияющие на финансовое состояние анализируемого предприятия.

3.6.4.Выработать мероприятия по финансовому оздоровлению

предприятия.

25

4. Порядок выполнения работы

Для выполнения работы необходимо:

а) повторить правила техники безопасности при работе с вычислительной техникой;

б) изучить раздел «Оценка финансового состояния и риска банкротства предприятия» лекционного курса, а также теоретическую часть настоящего методического указания;

в) получить у преподавателя вариант задания; г) выполнить расчеты согласно п. 3 настоящих методических

указаний; д) в соответствии с требованиями, приведенными в разделе 5,

оформить отчет по лабораторной работе; е) защитить лабораторную работу.

5. Требования к отчету

Отчет по лабораторной работе должен содержать: а) титульный лист; б) порядок выполнения работы;

в) таблицы с результатами расчетов; г) оценку финансового состояния предприятия;

д) оценку вероятности риска банкротства в соответствии с описанными в настоящих рекомендациях методиками, а также итоговую оценку; е) мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия;

ж) вариант задания в приложении; з) заключение.

26

6.Контрольные вопросы

1.Назовите основные партнерские группы, формируемые вокруг действующего предприятия или организации?

2.Что понимается под финансовым состоянием, финансовой устойчивостью, платежеспособностью предприятия?

3.Что такое банкротство предприятия?

4.Назовите основные проблемы, которые мешают использовать известные зарубежные методики диагностики кризисной ситуации (банкротства) коммерческой организации в условиях российской экономики.

5.Какие качественные критические показатели отнесены Ковалевым В.В. к первому уровню оценки возможного банкротства предприятия?

6.Какие качественные критические показатели отнесены Ковалевым В.В. ко второму уровню оценки возможного банкротства предприятия?

7.Объясните, в чем суть методики структуризации финансовых

потоков?

8.Перечислите абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.

9.Перечислите относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

10.На какие четыре группы подразделяют активы баланса предприятия по степени их ликвидности.

11.На какие четыре группы подразделяют пассивы баланса предприятия по степени срочности их погашения.

12.Как считается коэффициент текущей ликвидности.

13.Как считается коэффициент быстрой ликвидности.

14.Как считается коэффициент абсолютной ликвидности.

15.Как считается коэффициент финансовой автономии (независимости).

16.Как считается коэффициент финансовой зависимости.

17.Как считается коэффициент финансового риска.

18.В чем суть методики определения интегральной балльной оценки финансовой устойчивости предприятия?

19.В чем суть методики определения количественной оценки риска банкротства предприятия, использующей четырехфакторный показатель риска банкротства предприятия «R»?

27

7. Методические рекомендации по выполнению лабораторной работы

Лабораторная работа выполняется группой студентов по 2-3 человека. Варианты заданий, содержащие полную годовую бухгалтерскую отчетность предприятия, выдаются в электронном виде. Расчет выполняется в виде взаимосвязанных таблиц Microsoft Excel. Отчет оформляется в Microsoft Word.

28