Вопрос 2. Структура денежно-кредитной системы

Структура денежно-кредитной системы страны. Первый и второй уровень национальной банковской системы. Содержание денежно-кредитной системы. Национальная банковская система. Полномочия Центрального банка страны. Второй уровень банковской системы.

Структура кредитно-денежной системы представлена на схеме.

Банковская система:

1. Центральный банк (ЦБ) — осуществляет управление эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью. Основное назначение центрального банка — обеспечение стабильности банковской и финансовой систем, контроль за денежным обращением страны, проведение денежной политики, которая обеспечивала бы макроэкономические цели.

2. Коммерческие банки — Банки — это финансовые посредники, принимающие денежные средства у вкладчиков и предоставляют заемщикам на условиях возвратности, срочности и платности в целях получения прибыли.

Виды банков:

По форме собственности — государственные, кооперативные, акционерные, смешанные;

видам выполняемых операций — универсальные или специализированные (ипотечные, инвестиционные, инновационные, земельные, торговые, биржевые и т.п.);

территориальному принципу — региональные или общенациональные.

3. Специализированные кредитно-финансовые учреждения:

• сберегательные учреждения:

• взаимосберегательные банки — привлекают мелкие вкла­ды, предоставляют ссуды под залог жилья, на покупку ценных государственных бумаг, муниципальных облигаций;

• страховые компании — небанковские кредитные учрежде­ния, формирующие средства за счет различных взносов и предоставляющие долгосрочные кредиты;

• пенсионные фонды — аккумулируют средства пенсионного обеспечения;

• инвестиционные компании (фонды) — привлекают средства за счет продажи собственных акций, покупки ценных бу­маг, а доход распределяют между акционерами (различают закрытые компании — акции не возвращаются и открытые - акции можно вернуть);

• лизинговые компании — предоставляют в долгосрочную аренду технические средства: дорогостоящее оборудование, транспорт и т.д.

Современная кредитно-денежная система характеризуется распределением функций между разными институтами. В частности, эмиссионные функции выполняют центральные банки, тогда как кредитные функции в основном выполняются коммерческими банками. СКФИ в последнее время занимают ведущее место в сфере инвестиционной деятельности и накоплении денежного капитала, конкурируя с банковским сектором.

Основным субъектом кредитно-денежной политики является именно центральный банк, который строит свою деятельность по двум важнейшим направлениям. Первое обеспечивает нормальную работу валютной системы страны в целом, т. к. устойчивая национальная валюта – важнейший элемент инфраструктуры рынка. Второе направление – влияние на кредитную деятельность частных (коммерческих) банков, причем строящееся так, чтобы должным образом обеспечивались интересы государства.

Формы кредита: банковский, коммерческий, государственный, потребительский, лизинг, международный.

Вопрос 3. Денежный рынок

Спрос и предложение денег. Рыночное равновесие. Виды спроса на деньги. Операционный, спекулятивный и общий спрос на деньги. Факторы формирования предложения денег. Достижение денежного равновесия. Денежные агрегаты. Уравнение Фишера.

Структура денежной массы представляет совокупность денежных агрегатов. Денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, отличающихся друг от друга разной степенью ликвидности. Совокупность денежных агрегатов представлена на схеме.

Иногда в экономической теории выделяют денежный агрегат L, который состоит из суммы M₃ и всех существующих ценных бумаг.

Большая часть современных денег — это безналичные деньги, которые существуют только в виде записей в бухгалтерских книгах банков (расчетные, текущие, сберегательные и т.п. счета). Деньги, хранящиеся в банках, фактически предоставляются их собственниками в кредит банкам и потому называются кредитными или банковскими деньгами.

Структура денежных агрегатов

• М1 — наличные деньги (монеты и бумажные деньги), находящиеся в обращении, плюс вклады до востребования, чековые депозиты;

• М2 — агрегат М1 плюс сумма крупных сберегательных вкла­дов и мелких срочных вкладов;

• МЗ — агрегат М2 плюс крупные срочные вклады;

• М4 (L) — агрегат МЗ плюс некоторые виды ценных бумаг (краткосрочные ценные бумаги и облигации).

В экономической теории под деньгами понимают М1 — деньги, обслуживающие текущий оборот.

Основными участниками денежного рынка являются: фирмы, правительство, центральный и коммерческие банки. Объект купли-продажи — деньги, предоставляемые во временное пользование. Предложение денег — количество денег, находящихся в обращении Предложение денег контролируется государством (Центральный банк).

Спрос на деньги обусловлен двумя их функциями: быть средством обращения и средством накопления (сохранения) богатства.

Общий спрос на деньги состоит из спроса на деньги для сделок и из спроса на деньги как средство обращения.

Спрос не деньги для сделок Dt — это спрос, предъявляемый населением, предприятиями и государством для покупки предметов потребления, средств производства и оплаты труда. Он изменяется прямо пропорционально номинальному ВВП и не зависит от процентной ставки, поэтому спрос на деньги для сделок имеет вид вертикальной прямой.

Спрос на деньги как средства сбережения (активов) Da представляет собой количество денег, которое люди хотят хранить в качестве сбережений (активов). Накопленные финансовые средства люди могут использовать на покупку ценных бумаг, держать в сберегательном банке или хранить в виде денег дома. Чем выше процентная ставка, тем меньше денег будет находиться в виде активов дома или в сберегательном банке на бессрочных счетах, и наоборот. Таким образом, спрос на 'деньги для активов изменяется обратно пропорционально процентной ставке.

Если предложение денег в обращении увеличивается возникает их временный избыток. Чтобы деньги не обесценивались, люди будут откладывать их в финансовые активы (например, облигации). Это вызовет рост спроса на них, а следовательно, и цен. Процентная ставка в этом случае упадет, что вызовет увеличение количества наличности и чековых вкладов, которые население и фирмы готовы держать на руках. При уменьшении предложения денег все происходит наоборот, и равновесие на денежном рынке восстанавливается при меньшем предложении денег и большей, чем первоначальная, ставке процента. Предложение денег совершенно неэластично.

Равновесие означает равенство количества активов, которые хозяйственные агенты хотят иметь в виде денег, количеству которое предлагается банковской системой. Равновесие это достигается при определенной процентной ставке.