Ликвидность и платежеспособность предприятия

Под ликвидностью актива понимается его способность трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса; степень ликвидности – функция времени в течение, которого эта трансформация может быть осуществлена.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторке, требующей немедленного погашения. Платежеспособность предполагает достаточность средств на р/с для проведения выплат по обязательствам и отсутствие просроченной кредиторки. Этот показатель непосредственно влияет на условия и формы осуществления предприятием коммерческих сделок.

Ликвидность является менее формальной и более динамичной характеристикой предприятия, она лучше отражает практическое положение дел.

Л_тек = оборотные активы (II раздел баланса) : краткосрочные обязательства (IV раздел баланса)

Абсолютная ликвидным баланс считается при выполнении следующих неравенств:

1. быстрореализуемые активы ≥ наиболее срочные обязательства;

2. среднереализуемые активы ≥ краткосрочные обязательства;

3. медленно реализуемые активы ≥ долгосрочные обязательства;

4. труднореализуемые активы < постоянные пассивы.

Величина собственных свободных оборотных средств = оборотные активы – краткосрочные обязательства

А1 + А2 = П1 + П2 + П3

А2 = П1 + П2 + П3 – А1 → max

Эконом. смысл собственных оборотных средств заключается в определении суммы оборотных средств, остающихся в распоряжении предприятия после проведения расчетов по краткосрочным обязательствам

Л _абс (0,2-0,3) = (ст. 230 (краткосрочные фин. вложения)+ ст. 260 (денежные средства)) / ст. 690 (итого краткосрочных обязательств)

Ст. 110-190 – внеоборотные активы

Ст. 210-300 – оборотные активы

Ст. 410-490 – капитал и резервы

Ст. 510-590 – краткосрочные обязательства

Ст. 610-690 – долгосрочные обязательства

Ст. 300, 700 – ИТОГО баланса

Л _{срочная} (0,6-0,7) = (ст. 250 + ст. 260 + ст. 240 (дебиторка)) /

ст. 690

Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия

1. коэффициент автономии (˃0,5) = ст. 490 (Итого по «Капитал и резервы» / ст. 700 ( Итого Пассивы);

2. соотношение заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) = (ст. 590 (итого ДО) + ст.690) / ст. 700 (Итого Пассивы);

3. обеспечение внеоборотных активов собственными денежными средствами (˂1) = ст. 190 (Итого ВНА) / ст. 490 (Итого «Капитал и резервы»);

4. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (˃0,5) = ст. 490 (Итого «Капитал и резервы» / ст. 290 (Итого «Оборотные активы»)

Рентабельность (на нее оказывает влияние жизненный цикл предприятия)

Рентабельность производственного капитала

R ꞊ P / (F + E) = (P + N) / ((F/N) +(E/N)) = (1- (S/N)) / ((F/N) + (E/N)) = (1 – U/N – M/N + A/N) / (F/N + E/N)

P- балансовая прибыль;

F – средняя стоимость основных фондов;

E – средние остатки материальных оборотных средств;

N – выручка от реализации продукции;

P/N – рентабельность продаж;

(F/N + E/N) – капиталоемкость продукции;

S/N – затраты на 1 руб. продукции;

U/N – зарплатоемкость продукции;

M/N – материалоемкость продукции;

A/N – фондоемкость продукции.