2.8. Система показателей рентабельности

Абсолютные показатели прибыли не всегда дают четкое представление об эффективности деятельности коммерческих организаций, так как одни и те же суммы прибыли могут быть получены в различных экономических условиях. Для измерения эффективности деятельности коммерческих организаций применяются показатели рентабельности.

Рентабельность отражает уровень прибыльности или доходности. Показатели рентабельности - это относительные показатели (коэффициенты), в которых сумма прибыли сопоставляется с каким-либо другим показателем, отражающим условия хозяйствования, например с суммой выручки от продаж, суммой собственного капитала и др.

По данным официальной бухгалтерской отчетности коммерче­ских организаций можно рассчитать многочисленные показатели рентабельности, так как в числителе и знаменателе дроби могут быть использованы различные показатели:

• в числителе - прибыль до налогообложения, чистая прибыль, прибыль от продаж;

• знаменателе - выручка от продаж, полная себестоимость продаж, средняя стоимость активов (имущества) организации, средняя сумма собственного капитала организации, сумма уставного капитала, средняя стоимость основных фондов, средняя стоимость оборотных активов, средняя стоимость производственных фондов и др.

В системе показателей рентабельности можно выделить четыре основные группы:

1) показатели рентабельности активов, отражающие эффективность использования имущества коммерческой организации;

2) показатели рентабельности капитала, отражающие эффективность использования капитала;

3) показатели рентабельности продаж, отражающие эффективность производства и продаж продукции, товаров, работ, услуг;

4) показатели рентабельности затрат, отражающие эффективность затрат.

В составе каждой группы можно выделить конкретные показатели.

1. Рентабельность активов.

1.1. Рентабельность всех активов организации (экономическая рентабельность).

1.2. Рентабельность оборотных активов.

1.3. Рентабельность внеоборотных активов.

1.4. Рентабельность основных фондов.

1.5. Рентабельность производственных фондов (основных фондов и материальных оборотных активов) и др.

2. Рентабельность капитала.

2.1. Рентабельность всего примененного капитала, равная рен- табельности всех активов, так как итоги актива и пассива баланса равны.

2.2. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность); и др.

3. Рентабельность продаж.

3.1. Рентабельность всего объема продаж.

3.2. Рентабельность отчетных сегментов деятельности организации.

3.3. Рентабельность отдельных видов продукции и др.

4. Рентабельность затрат.

4.1. Рентабельность всех затрат, т.е. итога затрат по экономическим элементам.

4.2. Рентабельность отдельных элементов затрат, т.е. материальных затрат, затрат на оплату труда с отчислениями в государственные внебюджетные фонды.

4.3. Рентабельность затрат по обычным видам деятельности, т.е. в знаменателе — полная себестоимость продаж.

4.4. Доходность расходов, т.е. величина доходов на один рубль расходов.

Примеры расчетов показателей рентабельности по данным бухгалтерской отчетности приведены в таблице 20.

Таблица 20

Анализ уровня и динамики рентабельности коммерческой организации по данным бухгалтерской отчетности

№ п/п	Показатели	За предыдущий период	За отчетный период	Измене-ние (+,–)	Темпы роста, %
1	2	3	4	5	6
1	Прибыль до налого­обложения, тыс. руб.	40 000	56 000	+16 000	140,00
2	Чистая прибыль, тыс. руб.	30 400	42 440	+12 040	139,60
3	Выручка от продаж, тыс. руб.	251 000	331 800	+80 800	132,19
4	Полная себестоимость продаж, тыс. руб.	214 500	282 700	+68 200	131,79
5	Рентабельность затрат по обычным видам деятельности
5.1	По прибыли до налогообло-жения, % (п. 1 : п. 4 × 100)	18,65	19,81	+1,16	х
5.2	По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 4 × 100)	14,17	15,01	+0,84	х
6	Рентабельность продаж коммерческой организации
6.1	По прибыли до налогообло-жения, % (п. 1 : п. 3 × 100)	15,94	16,88	+0,94	х
6.2	По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 3 × 100)	12,11	12,79	+0,68	х
7	Рентабельность активов коммерческой организации
7.1	Средняя стоимость активов, тыс. руб.	210 800	242 950	+32 150	115,25
7.1	Средняя стоимость активов (имущества), тыс. руб.	210 800	242 950	+32 150	115,25
7.2	По прибыли до налогообло-жения, % (п. 1 : п. 7.1 × 100)	18,98	23,05	+4,07	х
7.3	По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 7.1 × 100)	14,42	17,47	+3,05	х
8	Рентабельность собственного капитала
8.1	Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб.	120 800	151 700	+30 900	125,58
Продолжение табл. 20
№ п/п	Показатели	За предыдущий период	За отчетный период	Измене-ние (+,–)	Темпы роста, %
1	2	3	4	5	6
8.2	По прибыли до налогообло-жения, % (п. 1 : п. 8.1 × 100)	33,11	36,91	+3,80	х
8.3	По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 8.1 × 100)	25,16	27,97	+2,81	х
9	Рентабельность основных фондов
9.1	Средняя стоимость основных фондов, тыс. руб.	110 900	136 900	+26 000	123,44
9.2	По прибыли до налогообло-жения, % (п. 1 : п. 9.1 × 100)	36,07	40,91	+4,84	х
9.3	По чистой прибыли, % (п. 2 : п. 9.1 × 100)	27,41	31,00	+3,59	х

Дадим пояснения к табл.20.

Пункт 7.1. Стоимость активов коммерческой организации на конкретную балансовую дату можно принять равной итогу актива баланса. Средняя стоимость активов за период по правилам статистики должна определяться по формуле средней хронологической. При отсутствии информации ее можно рассчитать менее точно по формуле простой средней арифметической из двух балансовых остатков. В таблице таким образом рассчитана стоимость имущества.

Например, среднегодовая стоимость активов равна:

Пункт 8.1. Сумму собственного капитала организации на конкретную балансовую дату можно определить тремя способами:

1) сумма собственного капитала принимается равной итогу разд. III бухгалтерского баланса;

2) сумма собственного капитала  итог разд. III + стр. 1530 «Доходы будущих периодов» бухгалтерского баланса;

3) сумма собственного капитала рассчитывается в виде суммы чистых активов.

Результаты расчетов вторым и третьим способами должны совпадать.

В приведенном примере сумма собственного капитала рассчитана по первому варианту. На начало отчетного периода она составляла 134 300 тыс. руб., на конец периода - 169 100 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость собственного капитала равна:

Пункт 9.1. Стоимость основных фондов на конкретную балансовую дату показана по стр. 1150 «Основные средства» бухгалтерского баланса. На начало отчетного периода она составляла 119 500 тыс. руб., на конец периода — 154 300 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость основных фондов равна: