- •1. Денежная система государства
- •1.1. Виды денег
- •1.2. Денежное обращение и денежная система
- •Состав и структура денежной массы.
- •1.3. Денежная система и ее элементы
- •1.4. Международная денежная система
- •1.5. Денежная система Российской Федерации
- •2. Денежный рынок
- •2.1. Спрос на деньги
- •2.2. Равновесие на рынке денег
- •2.3. Стратегии управления денежно-кредитной политикой
- •Заключение
- •Литература
- •Тема: денежный рынок и особенности его функционирования
- •Введение
- •1. Денежный рынок как составляющая часть финансового рынка
- •1.1. Сущность и структура финансового рынка
- •1.2. Механизм функционирования денежного рынка
- •1.3. Особенности спроса на деньги и предложения денег
- •Взаимодействие нормы процента (гм) и объемов спроса и предложения денег
- •2. Особенности денежного рынка россии и этапы его становления
- •2.1. Денежный рынок в период кризиса
- •2.2. Послекризисное состояние денежного рынка в рф
- •Литература
- •Тема: сущность, роль и функциикредита в рыночной экономике план
- •Введение
- •1. Сущность и функции кредита
- •1.1. Содержание и основные принципы кредитования
- •1.2. Важнейшие функции кредита и его роль в развитии экономики
- •2. Условия и формы кредитования
- •2.1. Банковский кредит
- •2.2. Коммерческий кредит
- •2.3. Потребительский кредит
- •2.4. Государственный кредит
- •2.5. Международный кредит
- •2.6. Ростовщический кредит
- •Заключение
- •Литература
- •Тема: институциональные аспектыстановления кредитной системыроссийской федерации
- •Введение
- •Кредитная система российской федерации
Тема: институциональные аспектыстановления кредитной системыроссийской федерации
ПЛАН
Введение
1. Кредитная система Российской Федерации
2. Механизм функционирования кредитной системы
3. Государственное регулирование кредитной системы России
Литература
Введение
Созданию современной кредитной системы Российской Федерации предшествовал длительный исторический период, который определялся социально-экономическими условиями развития нашей страны.
История кредитной системы прошла несколько этапов формирования. До 1917 г. наша кредитная система развивалась по капиталистическим законам, которые отражали соответствующую социально-экономическую формацию. По структуре, функциям и операциям она приближалась к модели кредитной системы ведущих капиталистических стран того времени. В Российской империи существовала трехъярусная кредитная система, состоявшая из следующих звеньев.
Кредитная система российской федерации
Структура кредитной системы Российской империи до 1917 г.
• Государственный банк.158
• Банковский сектор, представленный в основном коммерческими и сберегательными банками.
• Специализированные кредитные институты (страховые компании, кредитные товарищества и др.).
В отличие от западных стран в России были развиты и основном два яруса: Государственный банк и частный банковский сектор. Третий ярус был развит сравнительно слабо, что объяснялось низким уровнем раз- нития рынков капиталов и ценных бумаг, В то время в России практически не было учреждений, специализирующихся на операциях с ценными бумагами, а их рынок был представлен всего тремя фондовыми биржами. Поэтому аккумуляционно-мобилизационные функции на рынке капиталов выполняли в основном коммерческие банки.В первые месяцы после революции 1917 г. была пропс дена национализация всех кредитных институтов (банков и страховых компаний), на базе Госбанка был создан Народный банк. Начавшаяся в начале 1913 г. гражданская война по существу ликвидировала кредитную гпстему, так как в условиях отсутствия товарно-денежных отношений кредит потерял свое значение. Это под- тпсрждает факт слияния Народного банка с Наркомфи- ном (Министерство финансов). Единственным источником доходов в стране стала эмиссия так называемых денежных знаков, что способствовало натурализации хозяйственных отношений и ограничивало сферу токе рно-денежных отношений. В начале 20-х годов копия экономическая политика обусловила восстановление кредитной системы, но в довольно усеченной форме. Был создан Госбанк, стали функционировать акционерные и кооперативные коммерческие банки. К 1925 к была восстановлена кредитная система, структура к н орой выглядела следующим образом.Структура кредитной системы СССР в 1925 г.• Государственный банк.• Банковский сектор:159л — акционерные банки (Промбанк, Электробанк, Внешторгбанк, Юго-восточный банк, Дальне-восточный банк, Среднеазиатский банк);— кооперативные банки (Украинбанк и др.);— коммунальные банки (Цекобанк и местные коммунальные банки);— Центральный сельхозбанк, республиканские сельхозбанки, специализированные и кредитно-финансовые учреждения:— общества сельскохозяйственного кредита;— общества взаимного кредита;— сберегательные кассы.Структура кредитной системы была представлена тремя ярусами и выражала новые социально-экономические отношения, сложившиеся в стране к началу 30-х годов. Особенность новой кредитной системы заключалась в том, что большая часть ее звеньев являлась государственной собственностью, затем шли кооперативная и самая незначительная — капиталистическая (в основном с обществами взаимного кредита). При этом кредитная система была представлена главным образом отраслевыми и специализированными банками и обществами по кредитованию.В новой структуре кредитной системы отсутствовали страховые компании и учреждения, занимавшиеся операциями с ценными бумагами. Это объяснялось созданием государственной страховой компании и ее выведением из кредитной системы, а также очень ограниченным рынком ценных бумаг в виде оборота акций между различными государственными организа- циями-акционерами. Таким образом, аккумуляция и мобилизация денежных ресурсов практически осуществлялась банками в рамках государственной собственности.В последующие годы кредитная система претерпе ла дальнейшие изменения под влиянием кредитной >160реформы 30-х годов, когда были ликвидированы все виды собственности, кротче государственной. Кредитная система была превращена в одноярусную, или однозвенную систему, выражая социально-экономические потребности того времени, связанные с осуществлением планов индустриализауии и коллективизации. Кредитная система начала функционировать в рамках командно-административной системы управления экономикой и была представлена всего лишь тремя банками, сберегательными кассами и двумя страховыми организациями.Структура кредитной системы СССР.• Государственный банк.• Стройбанк.• Банк для внешней торговли.•Система сберегательных банков.• Госстрах и Ингосстрах.В результате такой реорганизации Государственный банк, помимо эмиссионной и расчетно-кассовой деятельности, взял на себя предоставление краткосрочных кредитов промышленности, транспорту, связи и другим отраслям хозяйства, а также долгосрочных кредитов сельскому хозяйству.Второй банк страны — Стройбанк — сосредоточил свою деятельность на предоставлении долгосрочных кредитов и финансировании капиталовложений в различных отраслях хозяйства, кроме сельского хозяйства.Банк для внешней торговли занимался кредитованием внешней торговли, международными расчетами, а также операциями с инностранной валютой, золотом и драгоценными металлами.Система сберегательных касс обслуживала широкие слои населения путем привлечения денежных сбережений, оплаты услуг и реализации выигрышных государственных займов.Госстрах монополизировал страховые операции юридических и физических лиц внутри страны, Ингос6 . Зак. 363161страх осуществлял операции по иностранному страхованию (страхование имущества иностранцев, советского имущества за рубежом, экспортно-импортные грузы, транспортные средства).Все аккумулированные денежные средства указанных организации создавали так называемый ссудный фонд страны, который в последующем распределялся и перераспределялся в виде кредитов в различные сферы хозяйства.Длительное командно-административное функционирование кредитной системы показало ее слабую эффективность, особенно в условиях обострения финансовых проблем в стране к началу 80-х годов. Кредит по существу перестал играть роль активного инструмента воздействия на научно-техническое обновление экономики. Большая часть кредитов выполняла роль второго бюджета, так как кредиты не возвращались предприятиями. В результате многие кредиты списывались или шел процесс перекредитования предприятий. В особенности это относилось к большому количеству планово-убыточных предприятий и сельскому хозяйству. Процент за кредит оставался на довольно низком уровне, что не стимулировало к взаимно!! эффективности ни банки, ни предприятия. Все это нарушало главную сущность кредита — плату за кредит и его возвратность.Поэтому в середине 80-х годов в связи с реорганизацией управления экономикой была проведена банковская реформа, которая выразилась в создании крупных отраслевых специализированных банков.Структура кредитной системы СССР в середине80-х годов.• Государственный банк (Госбанк СССР).• Промышленно-строительный банк (Промстройбанк).162• Агропромышленный банк (Агропромбанк СССР).• Банк жилхицно-коммунального хпзяйства и социального развития (Жилсоцбанк СССР).• Банк трудовых сбережений и кредитования населения (Сберегательный банк СССР).• Банк внешнеэкономической деятельности СССР.Особенность этой реорганизации заключалась в том,что отраслевым специализированным банкам предоставлялось право как краткосрочного, так и долгосрочного кредитования. Значительные кредитные ресурсы из Госбанка были преданы специализированным банкам. Государственный банк сохранил за собой эмиссионную, расчетную, контролирующую функции, а так- же кредитование непроизводственной сферы. Система сберегательных касс была преобразована в единый Сберегательный банк с многочисленными филиалами и отделениями.Основная задача реорганизации банковской системы сводилась к проведению прогрессивной кредитной политики, повышению эффективности всей кредитной системы. Однако, как показала дальнейшая практика, такая реорганизация носила больше негативный, неволе позитивный характер, поскольку монополия трех банков: Госбанка, Стройбанка, Внешэкономбанка по существу была заменена монополией вновь созданных, реорганизованных, специализированных банков.Центральная, одноярусная структура банковской | пстемы закрепляла сферу влияния банков по ведомственному принципу. Предприятия, как прежде, закреплялись за банками и не имели права выбора в получении кредитных ресурсов. Резко возросли издержки обращения банков в связи с увеличением банковского аппарата, ростом его заработной платы и организованных расходов.Госбанк занимался только распределением ресур- С1 и: на верхнем уровне, не имея возможности воздей163ствовать на выполнение кредитных планов. Каждый банк реализовал самостоятельные кредитные планы, используя административные методы управления. Так, распределяли свои ресурсы на вертикали между своими учреждениями, не обращая внимания на выгодность помещения средств, и осуществляли простое финансовое обслуживание и субсидирование предприятий.Монопольное положение спецбанков и централизованное закрепление ресурсов не позволяло вести торговлю деньгами или создавать денежные рынки. Кроме того, банки стали вводить искусственные поборы с предприятий и населения за обычные банковские услуги. В результате этого кредитные и денежные ресурсы продолжали выполнять пассивную роль и не могли рационально воздействовать на ход экономического развития.В качестве позитивных мер банковской реорганизации 1987 г. можно назвать упорядочение безналичных расчетов, прекращение кредитования убытков, сверхплановых запасов товарно-материальных ценностей, а также выдачи кредитов на восполнение утраченных собственных оборотных средств, приостановление изъятия излишних кредитных средств из х о зяйственного оборота и замену их собственными ресурсами предприятий. В результате этих мероприятий были высвобождены кредитные ресурсы на сумму свыше 75 млрд руб. Однако такие позитивные меры существенно нивелировались отрицательными последствиями банковской реформы.Как ответ на негативные последствия банковской реформы в 1988—1999 гг. стали создаваться коммерческие и кооперативные банки в основном на базе денежных накоплений различных отраслей промышленности. В течение первого периода 1988—1989 гг. было создано около 150 коммерческих и кооперативных бан164нов. Начала вырисовываться новая двухъярусная структура банковской системы: Госбанк и специализированные банки — первый ярус, коммерческие и кооперативные банки — второй ярус.В середине 90-х гг. в связи с объявлением правительством программы перехода к рынку стало очевидным, что банковская система нуждается в дальнейшей реорганизации. В частности, в правительственной программе отмечалась необходимость создания эффективной двухъярусной банковской системы, состоящей из Государственного банка и коммерческих бантов, в которые должны быть преобразованы также созданные в 1987 г. специализированные банки.Наряду с этой программой исполнительные и законодательные органы страны рассматривали альтернативную прогарамму перехода к рынку — «500 дней», предлагавшую создать трехъярусную банковскую систему, которая помимо Госбанка и коммерческх банков дополнялась сетью специализированных кредитно-финансовых учреждений в лице страховых компаний, земельных банков, инвестиционных фондов, кредитных товариществ, пенсионных фондов, брокерских и лизинговых компаний. Программа «500 дней» расширяла количество будущих субъектов рынка капитала за счет перспективного создания специализированных кредитных учреждений, однако по существу по правильно подменяла понятие «кредитная система» понятием «банковская система». Первое понятие шире, чем второе, которое ограничивается только банками. Кроме того, в программе оставалось понятие «ссудного фонда», тогда как в условиях рынка необходима ••го замена на «рынок капитала».Концепция структуры новой кредитной системы практически полностью перешла в Программу союзного правительства «Основные направления развития народного хозяйства и перехода к рынку», принятую165осенью 1990 г. Верховным Советом СССР. Однако издесь была допущена профессиональная ошибка, так как под банковской системой по сути подразумевалось создание новой кредитной системы.В конце 1990 г. Верховным Советом СССР был принят Закон «О Госбанке и банковской деятельно-сти», который окончательно устанавливал двухъярусную банковскую систему в виде Центрального банка (Госбанка), Сберегательного банка и коммерческих банков. Согласно зтому закону коммерческие банки подучили самостоятельный статус в области привлечения вкладов и кредитной политики, а также при определении процентных ставок. Кроме того, им были даны права осуществлять валютные операции на основе лицензий, выданных Центральным банком.Закон 1990 г. изменил функциональную деятельность Госбанка: кроме эмиссионной расчетной функции, он стал контролировать деятельность коммерческих банков путем установления для них обязательных норм резервов и хранения их на счетах Центрального банка. Принятие закона 1990 г. способствовало созданию широкой сети коммерческих банков во всех регионах страны.Специализированные банки были превращены в коммерческие банки. Уже в 1988—1989 гг. начали возникать отдельные специализированные кредитно-финансовые институты. В качестве альтернативы двум государственным страховым учреждениям — Госстраху и Ингосстраху — были образованы на коммерческой основе страховые компании «Ц ентрорезерв », «Дальросс», «Аско» и др.Одновременно было создано несколько инвестиционных компаний и банков. К 1990 г., т.е. к моменту принятия Закона «О банках и банковской деятельности», в стране начинает складываться трехъярусная кредитная система. К концу 1991 г. в связи с образованием166Российской Федерации как самостоятельного государства формируется, новая структура кредитной системы, которая складывается из следующих трех ярусов.Структура кредитной системы Российской Федерации на конец 1992 г.® Центральный банк РФ.® Банковская система:— коммерческие банки;— сберегательный банк РФ;® Специализированные небанковские кредитные институты:— страховые компании;— инвестиционные фонды;— прочие.Нынешняя структура кредитной системы РФ приближается к модели кредитной системы промышленно развитых стран. Но дело в том, что наиболее слабым звеном новой кредитной системы является третий ярус. Он представлен в основном страховыми компаниями, а для развития других типов специализированных кредитных институтов нужно полноценное функционирование рынка капиталов и его второго элемента — рынка ценных бумаг. Создание последнего возможно в условиях относительно широкой приватизации государственной собственности. Именно это должно стимулировать развитие третьего яруса кредитной системы.Новая банковская система пока развивается сложно и противоречиво. К началу 1992 г. в РФ действовало 1 414 коммерческих банков, из них 767 созданы на базе бывших специализированных банков и 646 вновь образованы. Суммарный составной фонд составил 76,1 м ирд руб. Однако основным недостатком новой банковской системы является большое число мелких банков — 1037, или 73% от общего числа банков, с устав- HI.IM фондом от 5 до 25 млн руб, в то время как банков <■ уставным фондом свыше 200 млн руб. насчитывалось 24, или 2% их общего количества.167Поэтому мелкие коммерческие банки не могли эффективно организовать обслуживание клиентов и гарантировать сохранность их вкладов. Кроме того, характерными негативными сторонами всей банковской системы являются нехватка квалифицированных кадров; слабая материально-техническая база; отсутствие кон-куренции; недоступность услуг для ряда клиентов из-за высого уровня процента. 1993-1994 годы характеризовались дальнейшим ростом числа коммерческих банков и других кредитно-финансовых институтов, что было обусловлено расширением масштабов приватизации, развитием рынка ценных бумаг, дальнейшим продвижением рыночных реформ.К концу 1994 г. в России действовало около 2 400 коммерческих банков, более 2 тыс. страховых компаний, большое количесиво инвестиционных фондов (компаний), одновременно стали создаваться ипотечные банки, негосударственные пенсионные фонды, финансово-строительные компании, частные сберегательные банки и ряд других кредитных учреждений.На конец 1994 г. структура кредитной системы России значительно отличается от 1991—1992 гг.Структура кредитной системы Российской Федерации на конец 1994 г.• Центральный банк.® Банковская система:— коммерческие банки;— сберегательные банки;— ипотечные банки.« Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты:— страховые компании;— инвестиционные фонды;— пенсионные фонды;— финансово-строительные компании;— прочие.168Новая структура кредитной системы стала в большой степени отражать потребности рыночного хозяй- I I на и все больше приспосабливаться к процессу но- |ч.IX экономических реформ.В то же время процесс становления кредитной системы выявил определенные недостатки. Они вырази - '| но,ь в нарушениях во всех звеньях: продолжают обравниваться и существовать мелкие учреждения (банки, страховые компании, инвестиционные фонды), которые из-за слабой финансовой базы не могут справляться с потребностями клиентов; коммерческие банки и другие учреждения в основном проводят краткосрочные кредитные операции, недостаточно инвестируя свои средства в промышленность и другие отрасли.Многие вновь созданные кредитно-финансовые ин- стнтуты, страховые компании и инвестиционные фонды занимаются несвойственной им деятельностью: при- ||мекают вклады населения, выполняя функции коммерческих и сберегательных банков. Ряд инвестиционных фондов, финансовых компаний и банков построили свою деятельность не на подлинной коммерческой основе, а по принципу пирамиды, что вызвало волну (|лпкротств в 1993—1994 гг. Кроме того, высокие ставки на краткосрочные кредиты ведут к необоснованному росту прибылей, которые в последующем конвертируются в иностранную валюту, что обесценивает рубль о недет к усилению инфляции. Поэтому многие стороны деятельности банковской системы Российской Федерации нуждаются в дальнейшем совершенствовании.2. МЕХАНИЗМ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯКРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫСовременная кредитная система — это совокуп- п . различных кредитно-финансовых институтов,шествующих на рынке ссудных капиталов и осуще-169етвляющих аккумуляцию и мобизацнто денежного капитала.Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита. Кредит — есть движение ссудного капитала, который отдается в ссуду на условиях возвратности за определенный процент.Кредит выполняет следующие функции:• аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала;• перераспределение денежного капитала ;• экономию издержек;• ускорение концентрации и централизации капитала;® регулирование экономики.На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий и банковский. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.Коммерческий кредитпредоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Как правило, объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита — ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по бан ковскому кредиту. Размеры коммерческого кредита ог раничиваются величиной резервных капиталов, кото рыми располагают промышленные и торговые компаН И И .170Панковский кредитпредоставляется банками и дру- 1 1 nvi и кредитив-финансовыми институтами юридиче- ' I. ом лицам (промышленным, транспортным, торго- tii.iм компаниям), населению, государству, иноетран- н и м клиентам в виде денежных ссуд.банковский кредит превышает границы коммерче- с кого кредита по направлению, срокам, размерам. Он имеет более широкую сферу применения. Значительна ч замена коммерческого векселя банковским делает .нот кредит более эластичным, расширяет его масш- т, бы, повышает обеспеченность. Различна также динамика банковского и коммерческого кредитов. Так, объем коммерческого кредита зависит от роста и спади производства и товарооборота. Спрос на банкове- 141 й кредит в основном определяется состоянием доли т в различных секторах экономики. Однако он таким подвержен циклическим колебаниям экономики, банковский кредит носит двойственный характер: он рщожет выступать как ссуда капитала для функционирующих предприятий, компаний либо в виде ссуды Ьенег, т.е. как платежное средство при уплате долгов.Но мере развития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы роста банковского кредита.! i настоящее время существуют несколько форм банкокского кредита.Потребительский кредит,как правило, предостав- ,|| м'тся торговыми компаниями, банками и специали- мпрованными кредитив-финансовыми институтами для [Приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования (автомоби- ■ и, холодильники, мебель, бытовая техника). Срок кредо га составляет 3 года, процент — от 10 до 25. Населенно в промышленно развитых странах тратит от 10 до •И % своих ежегодных доходов на покрытие потреби- | г II некого кредита. В случае неуплаты по нему иму- н и г гво изымается кредитором.171Ипотечный кредитвыдается на приобретение либо строительство жилья, покупку земли. Предоставляют его банки (кроме инвестиционных) и специализированные кредитно-финансовые институты. Кредит выдается также в рассрочку. Наиболее высокий уровень ипотечного кредита — в США, Канаде, Англии. Процент по кредиту колеблется в зависимости от экономической конъюнктуры — от 15 до 30 и более.Государственный кредитследует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом, кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население, юридические лица, т.е. различные предприятия и компании.Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.Ростовщический кредит сохраняется как анахронизм в ряде развивающихся стран, где слабо развита кредитная система. Обычно такой кредит выдают индивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки. Особенность этого кредита — чрезвычайно высокие проценты (от 30 до 200 и выше).Современная кредитная система включает два основных понятия: совокупность кредитив-расчетных и платежных отношений, которые базируются на определенных, конкретных формах и методах кредитования; совокупность функционирующих кредитно-финансовых институтов (банков, страховых компаний и др.). Первое понятие, как правило, связано с движение ссуд172по го капитала в виде различных форм кредита. Второе означает, что кредитная система через свои многочисленные институты аккумулирует свободные денежные средства и направляет их предприятиям, населению, правительству.Современная кредитная система капиталистических стран в послевоенные годы претерпела серьезные структурные изменения; снизилась роль банков и возросло илияние других кредитив-финансовых институтов (страховых компаний, пенсионных фондов, инвестиционных компаний и др.). Это выразилось как в росте общего числа новых кредитно-финансовых институтов, тик и в увеличении их удельного веса в совокупных активах всех кредитно-финансовых институтов. Такие эволюционные процессы коснулись и многих развивающихся стран.Важными процессами в современной кредитной системе капиталистических стран явились:• концентрация и централизация банковского капитала;• дальнейшее усиление конкуренции между различными типами кредитно-финансовых институтов;• продолжение сращивания крупных кредитно-фи- 11 : i псовых институтов с мощными промышленными, торговыми, транспортными корпорациями и компаниями;• интернационализация деятельности кредитно-фи- н.| псовых институтов и создание международных бан- |< о неких объединений и групп.Кредитная система функционирует через кредитный Механизм. Он представляет собой, во-первых, систему г in шей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала между кредитными институтами и различными секторами экономики, во-вторых, отношения, свяченые с перераспределением денежного капитала между самими кредитными институтами в рамках дей173ствующего рынка капитала, в-третьих, отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами.Кредитный механизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, консультативной, аккумуляционной, перераспределительной деятельности кредитной системы в лице ее институтов.В послевоенный период кредитная система содействовала обеспечению условий для значительного роста производства, накопления капитала и развития научно-технического прогресса. Благодаря кредиту в различных его формах происходят мобилизация денежного капитала и огромная концентрация капиталовложений в ключевых, технически наиболее прогрессивных отраслях экономики. Только мощные банки и страховые компании могут осуществлять кредитные операции в масштабах, необходимых для финансирования современных крупных промышленных, транспортных и других объектов. Государственные средства, участвующие в финансировании капиталовложений, также часто поступают в хозяйство в кредитной форме.Кредитная система играет важнейшую роль в поддержании высокой нормы народно-хозяйственного накопления, что характерно для большинства промышленно развитых стран. Однако в США данный показатель несколько ниже, чем в других промышленно развитых странах. Это объясняется прежде всего тем, что на процессы накопления денежного капитала в США влияли такие факторы, как частые колебания конъюнктуры, высокая доля военных затрат в национальном доходе и бюджете, падение покупательной способности денег, большой удельный вес инвестиций в непроизводственную сферу, устойчивость рынка цен ных бумаг до конца 60-х годов.174Кредит занимает важное место в разрешении про- мы реализации товаров и услуг на рынке. Большей рост потребительского и жилищно-ипотечного кре- > тования населения в значительной мере расширил рынок для потребительских товаров длительного пользования и сыграл заметную роль в быстром разно гии соответствующих отраслей промышленности и < троительства.Международные условия воспроизводства также в (юдыней мере формируются в связи с развитием кредитных отношений в различных формах и с деятельностью банков на мировой арене. Эти факторы способствовали росту международной торговли, который, в с ною очередь, подталкивал производство.Кредитно-денежные кризисы, которые обычно сопровождают циклические экономические кризисы и ■иичительно их усиливают, были слабо выражены до Конца 70-х — начала 30-х годов. Их наиболее острые фирмы — натиск вкладчиков на банки, массовое востребование ссуд, банкротство банков — до указанного и|'смени фактически отсутствовали. Это объяснялось многими глубокими изменениями в экономике, в част о с т и , увеличением эластичности кредитно-денежной системы в условиях отсутствия золотого стандарта, изменениями в структуре кредитных учреждений и рынка ссудных капиталов, государственно-монополистическим регулированием.Вместе с тем кредитная система в послевоенный период во многом способствовала усилению социальной и Имущественной пропасти между различными слоями ынцоетва. Более конкретно необходимо указать на следующие факторы. Акционерное дело, представляющее pi'i'oii своеобразную форму кредитного дела, было в те- Ч' мне последних двух десятилетий источником колос- пип.ного роста личных состояний наиболее богатых пндей общества. Вместе е тем аккумуляция кредитной175системы сбережений трудящихся приковывала их к существующей капиталистической системе и поэтому часто служила орудием дополнительной финансовой эксплуатации. Последняя становилась особо очевидной и эффективной в связи с инфляцией, которая непрерывно обесценивала сбережения по их реальной покупательной способности, особенно в 70-е годы.Хотя кредитная система не переживала в послевоенный период острых «традиционных» кризисов, как в 1929—1933 гг., кредитная экспансия банков, рост кредитной надстройки, разбухание ипотечного и потребительского кредитов требовали срочных мер государственного вмешательства для предотвращения кризиса в кредитной сфере, который был тесно связан с кризисом международной валютной системы.При наличии общих закономерностей развития кредитным системам отдельных стран свойственны свои особенности. В X IX в. наиболее развитой и разветвленной кредитной системой обладала Англия. Сейчас таким лидером во многих отношениях являются США. Другие страны нередко стремятся перенять организационные формы и методы американских кредитно-финансовых учреждений, особенно инвестиционных и страховых компаний, корпорационных пенсионных фондов, организаций и потребительского кредита. В то же время для ряда стран Западной Европы характерны государственные учреждения более крупного масштаба и универсального характера, чем в США.Процессы концентрации в сфере банков, во многом определяющие развитие кредитной системы, имеют в послевоенный период ряд важных особенностей. Значительные изменения происходят также в операциях банков и, в частности, в формах их связей с промышленностью. Характерно сочетание функций и специализации, т.е. выделения особых видов кредитно-фи-176маисовых учреждений со своими специфическими функ-циями.Монополистическая стадия капитализма обусловила появление новых кредитно-финансовых институтов, которые стали быстро развиваться после кризиса 1929 —1933 гг. Произошло более полное разграничение функций между различными финансовыми институтами внутри кредитной системы. Быстро выросли и заняли важнейшие позиции на рынке ссудных капиталов страховые компании (в основном компании страхования жизни), пенсионные фонды, инвестиционные компании, ссудо-сберегательные ассоциации и другие специализированные учреждения. Они стали основным источником долгосрочного капитала на денежном рынке, потеснив в этой сфере коммерческие банки.Однако падение удельного веса коммерческих банков не означает снижение их роли в экономике. Они продолжают выполнять важнейшие функции кредитной системы: расчетные операции, депозитно-чековую л миссию, краткосрочное и среднесрочное финансирование, а также определенную часть долгосрочного финансирования.Кредитно-финансовые учреждения осуществляют свои функции в экономике по трем основным направлениям: предоставление ссудного денежного капитана и денежных сбережений населения; владение фиктивным капиталом. Широкая сеть специализированных кредитно-финансовых учреждений позволила собрать свободные денежные капиталы и сбережения и предоставить их в распоряжение торгово-промыш- нотшых корпораций и государства. Таким образом, развитие кредитной системы явилось одной из важнейших предпосылок обеспечения относительно высокой нормы накопления капитала, что способствовало росту производства и реализации научно-технической революции.1773. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕКРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИИГосударственное регулирование кредитив-финансо- вых институтов — один из важнейших элементов развития и формирования кредитной системы капиталистических стран.Основными направлениями государственного регулирования являются: политика центрального банка в отношении кредитив-финансовых институтов, особенно банков; налоговая политика правительства в смешанных (полугосударственных) или государственных кредитных институтах; законодательные мероприятия исполнительной и законодательной власти, регулирующие деятельность различных институтов кредитной системы.В промышленно развитых странах политика центрального банка распространяется главным образом на коммерческие и сберегательные банки и осуществляется в следующих формах: учетная политика; регулирование нормы обязательных резервов; операции на открытом рынке; прямое воздействие на кредит.Учетная политика центрального банка состоит в учете и переучете коммерческих векселей, поступающих от коммерческих банков, которые в свою очередь, получают от промышленных, торговых и транспортных компаний. Центральный банк выдает кредитные ресурсы на оплату векселей и устанавливает так называемую учетную ставку. Как правило учетная политика центрального банка направлена на лимитирование переучета векселей, установление предельной суммы кредита для каждого банка. Таким образом осуществляется воздействие на объем выдаваемых ссуд. Учетная политика обычно сочетается с государственным регулированием процентных ставок по вкладам и кредитам. Хотя банки в основном самостоятельно определяют проценты по вкладам и ссудам, тем не178менее они ориентируются на учетную ставку центрального банка — так называемое дисконтное окно. При п ом необходимо отметить, что в каждой стране суще- < твует своя специфика учетной политики, определяемая традициями, развитием кредитной системы, ролью государства и центрального банка в экономике.Следующей формой регулирования центрального банка является определение нормы обязательных резервовдля коммерческих банков. Смысл этой формы регулирования заключается в том, что коммерческие банки обязаны хранить часть своих кредитных ресурсов на беспроцентном счете в центральном банке. Норма резерва может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от конъюнктуры на рынке капиталов. Ее увеличение ведет к ограничению кредитной экспансии коммерческих банков и, наоборот, снижение — к расширению кредитных ресурсов. Нормы резервов существенно различаются по странам и колеблются в пределах от 5 до 20.Политика регулирования нормы резервов распространяется главным образом на все виды банков (а в ряде стран и на некоторые специальные кредитно-финансовые институты), которые определяют процентные ставки по кредитам. Большинство других кредитно-финансовых институтов в процентной политике < подуют за коммерческими банками. С помощью нормы резервов центральный банк воздействует в целом па ссудный процент, который, в свою очередь, влияет па доходность тех или иных ценных бумаг (курс акций и облигаций).Еще одной формой регулирования центральным банком кредитной системы являются операции на открытом рынке с государственными облигациями путем Е и к купли-продажи кредитно-финансовыми институтами. Продавая государственные облигации, центральный банк тем самым уменьшает денежные ресурсы панков и других кредитно-финансовых институтов и179таким образом способствует повышению процентной ставки на рынке ссудных капиталов. Это заставляет кредитные институты согласно законодательству обязаны покупать определенную часть государственных облигаций, финансируя таким образом дефицит бюджета и государственный долг.Формой регулирования является также прямое государственное воздействиецентрального банка на кредитную систему путем прямых предписаний органов контроля в форме инструкций, директив, применения санкций за нарушения. В ряде случаев центральный банк осуществляет контроль за крупными кредитами, лимитирование банковских кредитов, выборочную проверку кредитных учреждений. Однако методы прямого воздействия в основном распространяются на коммерческие и сберегательные банки и в меньшей степени —на другие кредитно-финансовые институты.Один их методов регулирования — налоговая политика. Она заключается в изменении налоговых ставок на прибыль, получаемую различными кредитно- финансовыми институтами. Как правило, последние облагаются налогом на прибыль, как и все прочие юридические лица, действующие в определенных экономических условиях. В то же время взимание налогов существенно различается по странам и кредитным институтам в соответствии с их функциональной спецификой. Увеличение налогов может способствовать уменьшению кредитно-ссудных операций и повышению процентных ставок. Наоборот, сокращение налогов на доходы этих учреждений ведет к расширению таких операций и может содействовать снижению процентных ставок. Поэтому налоговое воздействие представляет собой достаточно эффективное государственное регулирование деятельности кредитной системы.В ряде стран в отличие от промышленных и торговых компаний кредитив-финансовые учреждения име180ют определенные налоговые льготы. Они обычно распространяются на специализированные небанковские кредитив-финансовые учреждения (страховые, инвестиционные, финансовые компании, благотворительные фонды).Другим регулирующим методом кредитной системы является участие государства в деятельности кредитно-финансовых учреждений.Это выражается в трех основных направления: приобретение части кредитных институтов государством путем национализации; организация новых учреждений как дополнение к частным; долевое участие государства путем приобретения акций кредитив-финансовых учреждений и, таким образом, создание смешанных институтов.Посредством данного метода государство оказывает достаточно эффективное воздействие на функционирование всей кредитной системы. Метод регулирования путем создания государственной собственности довольно широко распространен в странах континентальной Европы и в развивающихся странах. Так, во Франции, Германии, Италии, Португалии, Турции, скандинавский странах сохраняется довольно крупный государственный сектор в кредитной системе, несмотря на расширение процесса приватизации в последнее время. Во Франции путем национализации ряда банков и страховых компаний в начале 30-х годов был существенно расширен кредитный сектор государства.11собходимо отметить, что в большинстве промышленно развитых стран государственная собственность в кредитной системе распространяется и на банковский сектор. Это позволяет государству быстрее и эффективнее решать проблему государственного долга путем про- ддлси правительственных ценных бумаг своим кредитным институтам и за счет последних финансировать I рупные инвестиционные проекты национальных масштабов. Кроме того, при наличии государственных и181полугосударетвенных кредитных учреждений осуществляется воздействие на спрос и предложение ссудного капитала, динамику его рынка, процентные ставки.Большое влияние на регулирование кредитной системы оказывают законодательные меры, осуществляемые центральным правительством, местными органами, а также законодательной властью. Они разрабатывают пакеты законов и инструкций, регламентирующих различные сферы деятельности кредитно-финансовых институтов. При этом основную регулирующую функцию выполняют центральная исполнительная и законодательная власти, которые создают главные законы, определяющие деятельность кредитно-финансовых институтов.В рамках исполнительной власти основными регулирующими органами являются центральный банк и Министерство финансов. В ряде стран создаются дополнительные регулирующие органы центрального правительства. Обычно они действуют в странах со сравнительно высоким уровнем огосударствления кредитной системы. Так, во Франции, кроме центрального банка и министерства финансов, в регулировании кредитной системы участвуют Национальный совет по кредиту, Комиссия контроля над банком, Комиссия биржевых операций.Наряду с исполнительными органами активное участие в регулировании принимают законодательные органы (парламенты). В их структуре действуют специальные комитеты, комиссии, подкомиссии, которые корректируют как правительственную политику, так и деятельность кредитной системы, они могут быть дополнены другими органами парламента. Так, в Конгрессе США длительное время эффективно работает Комиссия по ценным бумагам, регулирующая инвестиционную деятельность кредитно-финансовых институтов.Особое место в государственном регулировании за- 11 имают страховые компании (особенно компании страховании жизни) как поставщики долгосрочных кредитов на рынке ссудных капиталов. Основными объектами их регулирования являются страховые тарифы (ставки страховых премий). При этом главным органом регулирования, как правило, выступает министерство финансов (исключением из этого правила являются США, где страховые тарифы регулируются исполнительными органами штатов). Особенность регулирования кредитной системы с помощью страховых тарифов заключается в том, что страховые компании стремятся повысить ставки, особенно в области имущественного страхования, так как оно является убыточным. Поэтому уровень пределов страховых тарифов по имущественному страхованию регулируется довольно жестко как со стороны министерства финансов, так и местных органов власти, если они участвуют в этом, как в США.Таким образом, система государственного регулирования кредитной системы в промышленно развитых « гранах представляет собой сложной, эффективный и довольно противоречивый механизм. Однако он складывался длительное время, пройдя этапы приспособления и структурных изменений. Современному механизму регулирования кредитной системы в значительной степени способствовали такие события, как кри- : 1929—1933 гг., послевоенное восстановление, валютно-финансовый кризис 6 0 -7 0 -х годов, инфляция н банкротство коммерческих и сберегательных банков к 70 -8 0 -х годах.ЛИТЕРАТУРА< пмуэлъсон П. Экономика. М.: НПО ВНИИСИ Машиностроение. 1993. Т. 1, 2.183ТЕМА: МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТПЛАНВведение1. Экономическое содержание международного кредита1.1. Сущность и функции международного кредита1.2. Формы международного кредита1.3. Современные тенденции развития международного кредита и организации кредиторов2. Проблемы регулирования внешнеэкономических отношений России2.1. Внешний долг России и проблемы его обслуживания2.2. Задолженность зарубежных государств России и способы ее урегулированияЗаключениеПриложениеЛитератураВВЕДЕНИЕРоль кредита в экономике любой страны является динамичной и изменяется в зависимости от конкретных задач и целей экономического развития. В настоящее время повышение роли кредита сопровождается, как правило, его расширением в экономике. Границей такого расширения служит необходимость поддержания сбалансированного между спросом и предложением кредита для обеспечения экономического роста и повышения жизненного уровня населения. При недостатке кредита происходит сужение производства, сбои в платежах и расчетах, ухудшается торговый баланс государства.184Важной сущностью кредита является то, что он сопровождает развитие международных экономических I вязей. В экспортных отраслях экономики кредит способствует укреплению позиций государства на внешних рынках. Предоставление кредита импортерам увеличивает предложение товаров на внутреннем рынке, способствуя удовлетворению растущего платежеспособного « проса, привлечению в страну передовых технологий и оборудования. С помощью кредита достигается по- чожительное сальдо торгового баланса, необходимое для поддержания устойчивости национальной валюты . Кредит используется также для вложений в иностранную экономику с целью расширения политического и экономического влияния государства и его резидентов. Повышение роли кредита в развитии международных связей обусловлено глобализацией миро- 1 юй экономики. Именно поэтому сегодня актуально изучать проблемы предоставления международных 1 кредитов и их влияние на экономику стран мира.1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕМЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА1.1. Сущность и функции международного кредитаМеждународный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных эконо- f ми веских отношений, связанное с предоставлением тонн рных и валютных ресурсов.Международный кредит возник в X IV —X V вв. в миримой торговле, особое развитие получил после освоении морских путей из Европы на Ближний и Средний Листок, а позднее — в Америку и Индию. Дальнейшее развитие международного кредита связано с выходом производства за национальные рамки, его специализацией и кооперированием.Увеличение масштабов международного кредита было связано с интернационализацией мирохозяйственных связей, международным разделением труда и достижениями научно-технического прогресса.Международный кредит как разновидность катего рии кредита связан с такими экономическими катего риями, как деньги, цена, прибыль, платежный баланс;, валютный курс и др. Важную роль он играет в реализации требований закона стоимости и других экономических законов.Функционирует международный кредит на прии ципах возвратности, срочности, платности, обеспечен ности, целевого характера за счет внешних и внутреп них источников.Международный кредит в сфере международных экономических отношений выполняет следующие функции:1. Перераспределение ссудны х капиталов междустранами, когда при его помощи происходит перелив капиталов в страны с низкой нормой прибыли, сгго* собствуя ее выравниванию и превращению в среднюю* норму прибыли.2. Экономизация издержек обращения в сфере меж\Однородных экономических отношений путем замены золота как мировых денег такими орудиями обращения, как вексель, чек, банковские переводы, депо зитные сертификаты, электронные деньги, а также СДР, ЭКЮ и твердые национальные валюты.3. Ускорение концентрации и централизации капитала: во-первых, в результате ускорения процесса капитализации прибыли в связи с привлечением ино странного капитала; во-вторых, с созданием транснн циональных корпораций и транснациональных баи ков и, в-третьих, путем предоставления льготных международных кредитов крупным предприятиям.1864. Регулирование экономики страны — привлечено иностранных инвестиций, и в первую очередь капталов международных валютно-кредитных и регио- тьных организаций, что способствует росту ВНП и со распределению.Выполняя указанные функции, международный родит в то же время играет двойственную роль в окопчике страны. С одной стороны, — позитивную, спо- иоетвуя ускорению развития производительных сил, пирерывноети процесса воспроизводства и его расши- ■I пню, стимулируя внешнеэкономическую деятель- ость страны, создавая благоприятные условия для июстранных инвестиций, а также обеспечивая бесие- юбойность международных расчетов и валютных от- пшений. С другой стороны, — негативную, обостряя цотиворечия рыночной экономики, что проявляется Форсировании перепроизводства товаров, перерасп- icделении ссудного капитала, усилении диспропорций мпцественного воспроизводства и конкурентной борь- II ,1 за рынки сбыта, сферы приложения капитала и Источники сырья.1.2. Формы международного кредитаКредиты, применяемые в международной торгов- |t\ чожно классифицировать по нескольким главным цшзпакам, характеризующим отдельные стороны кре- (111пых отношений, основными из которых будут сле- |уюгцие классификации: по источникам средств, по р ж ам , по видам, по характеру обеспечения, по споим >у предоставления и погашения.Г» зависимости от того, кто выступает в качестве Цм дитора, различают кредиты:! • частные, предоставляемые главным образом банит,! и, коммерческими фирмами, значительно реже порт! никами (брокерами);• правительственные, предоставляемые, как пра- IM ми, государственными специализированными учреж- (шшлми;187• смешанные, в которых вместе с государством участвуют частные структуры;• кредиты международных и региональных банков, а также других валютно-финансовых организаций (группа Всемирного банка, МВФ, ЕБРР и др.).По срокам кредиты традиционно делятся на краткосрочные — до 1 года, среднесрочные — до 5 лет, долгосрочные — свыше 5 лет. Однако в последнее время распространилось отнесение к краткосрочным кредитов сроком до 2 лет. Кроме того, имеются и национальные различия в градации сроков: в ряде стран среднесрочными кредитами считаются кредиты до 7— 10 лет, а долгосрочными — свыше 10 лет.Еще одно подразделение кредитов во внешней торговле зависит от вида (формы, а иногда говорят «наполнения») их предоставления. Соответственно этому выделяют: товарные кредиты, которые предоставляются в основном экспортерами своим покупателям, и валютные кредиты, предоставляемые банками в денежной форме — в национальной, иностранной или региональной валютах.Кредитование внешнеэкономической деятельности осуществляется в основном против передачи должником в залог кредитору определенного обеспечения: товаров, товарораспределительных и других коммерческих документов, а также ценных бумаг, векселей, прочих ценностей.Залог товара для получения кредита осуществляется в трех основных формах: твердый залог, при котором определенная товарная масса закладывается н пользу банка; залог товара в обороте, при котором учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму; залог товара в переработке, когда из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку.Банковский кредит выдается под обязательство дол жника погасить его в определенный срок. Обычно до188кументом по этому кредиту служит простой вексель, подписанный заемщиком.С точки зрения техники предоставления различают:• наличные кредиты, когда предоставляемые средства зачисляются на счет должника в его распоряжение;• акцептные кредиты предоставляются в форме ысцепта тратты (переводного векселя) импортером, чаще банком, что облегчает учет тратты в банке;• облигационные займы широко используются при привлечении средств на долгосрочной основе;• синдицированные и консорциальные кредиты по- аполяют заемщику мобилизовать особо крупные суммы на длительный срок, поскольку кредитором выступает не один банк, а несколько — «синдикат» — или п('сколько десятков — «консорциум».В зависимости от срока и суммы кредиты могут погашаться единовременным взносом, равными годовыми или полугодовыми взносами, а также могут примениться и иные схемы погашения кредита и начисления процентов.По валюте займа кредиты бывают: в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны и в международной счетной денежной единице (СДР и ЭКЮ).По обеспеченности различают кредиты обеспеченные ( товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.); бланковые, т.е. под обязательства должника (соло — вексель с одной подписью).1.3. Современные тенденции развития международного кредита и организации кредиторовНеобходимость и постоянное расширение международного кредита характеризуются действием целого ряда факторов.189Во-первых, роль кредита в международной торговле возрастала в ходе научно-технической революции, одним из следствий которой явилось увеличение предложения на мировом рынке машин, станков, целых промышленных комплексов, т.е. товаров инвестиционного назначения, производство и закупка которых связаны с крупными капиталовложениями экспортеров и импортеров. Отсюда, во-вторых, кредит превращается в один из важнейших факторов, от которых зависит конкурентоспособность на рынке инвестиционных товаров. Предоставление кредита, маневрирование его условиями нередко ведут к вытеснению конкурентов и заключению контракта.Широкое использование кредита для форсирования экспорта привело в начале 70-х гг. к развязыванию так называемой «кредитной войны», в ходе которой существенные преимущества на мировом рынке получили фирмы промышленно развитых стран с налаженной системой государственного стимулирования экспорта, имевшие возможности использовать государственные ресурсы, а следовательно, привлекать покупателя не только ценой и качеством товара, но и более льготными условиями кредита, прежде всего за счет удлинения сроков кредитования.Одной из самых ярких и значительных черт в развитии международного кредита во второй половине X X в. является государственное стимулирование экспорта — от отдельных мероприятий кредитно-финансового характера до создания целостной национальной систе мы финансирования экспорта.Государственное стимулирование национального экспорта, учитывая специфику операций по кредитованию экспорта (высокий риск, недостаточность собственных средств экспортеров и их банков, снижение ликвидности коммерческих банков при проведении особо крупных операций), с самого начала стало осуществляться в двух основных формах:190• в форме прямой финансовой поддержки экспорта, ii .1 ражающейся в непосредственном предоставлении0 п и фондировании экспортных кредитов за счет средств | "'ударственного бюджета или специальных бюджет- ппх фондов, либо предоставлении за счет этих же средств субсидий коммерческим банкам-кредиторам д и я снижения ставок по экспортным кредитам до уров- IUI более низкого, чем уровень ставок на национальном денежном рынке;• в форме предоставления экспортерам и банкам-I.редиторам гарантий по экспортным кредитам, т.е. страхования этих кредитов государством от риска не- погашения.Национальные системы финансирования экспорта промышленно развитых стран Запада сформировались и их современном виде к 70-80-м гг. Тогда же началось международное регулирование условий предоставления денных услуг с целью ликвидации дорогостоящей кон- су ренции в области экспортных кредитов, предусмот- рс иных еще в Реемском договоре о создании ЕЭС.Межправительственное регулирование экспортного с редитования — вторая характерная черта в развитии1 переменного международного кредита. Согласованные м сждународные действия осуществляются ОЭСР в рам- рек «Соглашения об унификации условий экспортных I рсдитов, пользующихся государственной поддержкой».Кще одной характерной для последних лет тенденцией в области международного кредита стал отход целого ряда стран от кредитования экспорта в нацио- пальных валютах и переориентация на предоставление кредитов в валютах третьих стран, используя сред- ("i iia рынка евровалют (межбанковские операции с вкладе ми в иностранных валютах).С начала 80-х гг. все большее внимание и кредито- ц"п, и заемщиков стала привлекать возможность использования в качестве валюты международных кре-191тдитов европейской валютной единицы — экю, а с 1 января 1999 г. — евро.Наряду с международными и региональными банка- ] ми вместе с МВФ важную роль в регулировании международных валютно-кредитных и финансовых отношений выполняют межправительственные организации, специально созданные, чтобы служить форумом для 1 межправительственного обсуждения, соглашения и выработки рекомендаций по валютной и кредитно-фи- нансовой политике. Именно к таким международным, ] правительственным и неправительственным организа- I циям относятся Парижский клуб и Лондонский клуб, 1 имеющие особо важное значение для современных ва- I лютно-кредитных отношений РФ и прежде всего для 1 урегулирования российской внешней задолженности j различным группам зарубежных кредиторов.Парижский клуб стран-кредиторов — межправитель- 1 ственный институт промышленно развитых стран, не-1 формальная организация, где обсуждаются проблемы ] урегулирования, отсрочки платежей по государствен-1 ному долгу. Главная цель Парижского клуба - пере- I смотр условий внешних займов стран-должников для I избежания одностороннего моратория. Начало его де- 1 ятельности относится к 1956 г., когда в Париж на пе- I реговоры с Аргентиной по урегулированию ее долги I были приглашены основные кредиторы. В настоящее 1 время число участников составляет 18 промышленно ! развитых государств, к которым осенью 1997 г. при- j соединилась Россия, которая наряду с крупным вне- j шним государственным долгом члена клуба одновре- 1 менио является одним из крупнейших кредиторов раз- I вивающихся стран.На заседаниях Парижского клуба в присутствии представителей МВФ, МБРР, ЮНКТАД (Конференции ООН по торговле и развитию) обычно рассматривается не вся внешняя задолженность той или иной страны,192н ап только та часть долга, которая должна быт] м.i п текущем году. С начала 80-х гг., когда резко обо- . i рплась проблема внешней задолженности развивающихся стран, роль Парижского клуба в ее урегулиро- ишншвозросла, а в 90-х гг. многие его заседания были гимзаныс решением проблем внешних долгов бывших г i рай СЭВ (в частности была урегулирована внешняя аидолженность Польши и Венгрии) и бывших республик СССР.Лондонский клуб объединяет более 400 западных коммерческих банков, предоставлявших кредит раз- пп кающимся и бывшим социалистическим странам, в тим числе и СССР, без государственных гарантий.I la сегодняшний день наибольших успехов Лондон- п.ий клуб добился в работе с долгами Заира, Мексики, Боливии, Чили и Мозамбика.С 1992 г. в рамках Парижского и Лондонского клуп п проходят переговоры по урегулированию внешней задолженности России.2. ПРОБЛЕМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ РОССИИ2.1. Внешний долг России и проблемы его обслуживанияВ последние два года в ряду наиболее актуальных ткчпнеэкономических проблем России выделяется ее внешняя задолженность.Под государственным внешним долгом понимают долг бывшего СССР и новый российский долг. Такая разбивка подразделяет задолженность, сложившуюся дм и после января 1992 г. В государственном внешнем долге можно выделить следующие основные категории: задолженность перед международными финансовыми организациями; еврооблигации, выпущенные Минфином России; долг перед Парижским клубом/ Зек, 363 193
11 Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под ред. проф. JI.A. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997 г. С. 16.
2 Эдвин Дж. Долан. Деньги, банковское дело и кредитно-денежная политика. С.-Пб.: Республика, 1993. С. 25
3Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы. ЮНИТИ, 1997 г.
4Эдвин Дж. Делан. Деньги, банковское дело и кредитно-денежная политика. Санкт-Петербург: Республика, 1993 г.
5Макконелл К.Р., Брю C.JI. Экономикс. 2 т. М: Республика, 1992. С. 254
6Лэйард Р. Макроэкономика. Курс лекций для российских читателей. М.: Джон Уайли энд Санз, 1904. Гл. 1. 26. С. 23—29.
7Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р.Экономика. М.: Дело,1993.
8Кейнс Дж. М . Общая теория занятости, процента и денег / /Антология экономической классики. М.: Эко-нов. 1993. Т. 2.
9М энкъю Г.Макроэкономика. М.: МГУ, 1994. Гл. 18.
10Долан Эг Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р.Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М.: Профи-ко, 1991
111 Основы экономической теории и практики. Учебно-методическое пособие. Волгоград: ВГУ, 1994.
12Элъянов А .Об истоках финансового кризиса. МэиМО, № 5,1999.
131 Чекжарева Е .Н ., Лакшина О.А., Меркурьев И.Л. Деньги и кредит, 1999 г. № 5117
14Доронин И.Г.Мировой финансовый рынок — на пороге XXI века. Деньги и кредит. № 5, 2000 г
15Стародубцева Е.Б. Накопление капитала в России: Необходимость и возможности. Финансы. № 9, 2001 г
16Пелих С.А., Саморуков Ю.В. О проблемах надежности финансовой системы в трансформационной экономике. Финансы.№5, 2001 г.5