2.5.3 Анализ динамики рентабельности

Показатели рентабельности и их динамика приведены в таблице 2.26.

Таблица 2.26 — Динамика показателей рентабельности

Показатели рентабельности	2010	2011	2012
Рентабельность продукции, %	21,4	24,3	20,3
Рентабельность продаж, %	17,6	19,5	16,9
Рентабельность активов, %	16,1	16,8	14,1

Наглядно динамика показателей рентабельности отображена на рисунке 2.16.

Рисунок 2.16 — Динамика показателей рентабельности

За период 2010 - 2011 гг. рентабельность продаж повышается на 1.9%, что связано с увеличением прибыли от реализации продукции за счет увеличения объема производства и увеличения стоимости произведенной продукции. Однако за период 2011 - 2012 гг. рентабельность продаж снижается на 2.6% из-за того, что не показатели прибыли от реализации продукции практически не увеличиваются, так как падают объемы выпуска продукции из фольги, а удельная доля пергамента с течением времени увеличивается незначительно.

Наблюдается рост показателя рентабельности активов в период 2010 - 2011 гг. на 0.7%, однако, в период 2011 - 2012 гг. этот показатель падает на 2.7%. Это связано с тем, что предприятие в предыдущем периоде наращивало объемы производства продукции, и ему необходимо было дополнительное оборудование. В этот период было установлено и запущено в эксплуатацию современное оборудование, позволяющее сделать высококачественную этикетку с использованием конгрева и тиснения, а также была установлена десятикрасочная печатная машина голландского производства с функциями тиснения и ламинации, позволяющей выполнять практически любую современную этикетку.

6. Анализ финансового состояния предприятия

Значения коэффициента финансовой устойчивости приведены в таблице 2.27. Коэффициент финансовой устойчивостиэто коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Таблица 2.27 – Коэффициент финансовой устойчивости

Наименование показателей	2010	2011	2012
Собственный капитал Долгосрочные кредиты и займы Валюта баланса Коэффициент финансовой стойчивости	15949 16736 54954 0,6	20178 236 79933 0,26	20459 35022 92148 0,6

Коэффициент финансовой устойчивостипоказывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Так как значение коэффициента устойчивости значительно ниже рекомендованного, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

Значение коэффициента общей ликвидности приведены в таблице 2.28. Коэффициент общей ликвидностипоказывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

Таблица 2.28 – Коэффициент общей ликвидности

Наименование показателей	2010	2011	2012
Оборотные активы Текущие обязательства Коэффициент общей ликвидности	31207 22269 1,4	56836 59519 0,96	40373 36667 1,1

Нормальным считается значение коэффициента 1.5 - 2.5. Значение ниже или близкое к 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

6. Анализ управления затратами

Из пункта 2.4 аналитической части данной работы следует, что в структуре затрат на производство продукции преобладают материальные затраты. Причем с каждым годом материальные затраты значительно растут. Это связано с повышением цен на сырье в связи с общим уровнем инфляции, а так же с увеличением спроса на данные материалы, в связи с появлением новых предприятий данной отрасли и усилением конкуренции в данной сфере. Таким образом, наиболее оптимальным путем снижения общих затрат будет поиск методов, позволяющих снизить именно материальные затраты. Примерами таких методов могут служить поиски более дешевого сырья для производства продукции, либо замена технологического процесса, на новый, который позволит сократить материальные затраты на производство продукции.

Еще одним методом снижения материальных затрат является более рациональное использование отходов производства [26]. Возможно некоторые материалы, которые были использованы, можно использовать повторно, либо реализовывать. Это позволит частично сократить долю материальных затрат в себестоимости продукции.

Остальные виды затрат, такие как затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды снизить значительно сложнее. Для их снижения необходимо увольнять работников, что недопустимо при данном технологическом процессе, или снижать заработную плату, что повлечет за собой негативные последствия. Тем более, данные затраты оказывают значительно меньшее влияние на себестоимость, чем материальные затраты.

Таким образом наиболее целесообразно работать именно с материальными затратами, используя различные способы и методы их сокращения.

2.8 Анализ и оценка конкурентоспособности компании ОАО «Флексо Принт» на рынке полиграфических услуг

Анализ конкурентов компании проводился с помощью модели пяти сил конкуренции Портера [18]. Анализируемый рынок – рынок полиграфических услуг России.

а) 1 сила «Центральная»

В настоящий момент наблюдается устойчивая тенденция к увеличению доходов населения, что обусловлено, в свою очередь, оздоровлением экономической ситуации в стране и постоянным экономическим ростом. Следствием этого становится увеличение потребительского спроса на самые разнообразные группы товаров и услуг, в том числе и на книжную продукцию. Крупнейшими производителями упаковки и этикетки в России на настоящий момент являются ЗАО «ВМС-Принт», ОАО «Полиграфоформление», ГК «Мир упаковки и этикетки».

На рынке России существует большая конкуренция. Сильнейшим конкурентом можно считать ОАО «Полиграфоформление», существующий на рынке более 120 лет. ОАО «Полиграфоформление» производит совершенно разную продукцию – этикетку и упаковку офсетной и флексопечати, бумажные обои, упаковку и этикетку из пленочных материалов, самоклеящуюся этикету, этикетку из картона и пр. Основными клиентами являются: производители кондитерских изделий КФ «Россия», КФ им. Крупской, КФ «Волжанка», МК «NESTLE», производители табачных изделий, чая, кофе, пивоваренные заводы, производители мясной и молочной, парфюмерно-косметической продукции и др.

Также сильным конкурентом является ГК «Мир упаковки и этикетки», существующий на рынке с 2004г. ГК «Мир упаковки и этикетки» также производит термоэтикетку, самоклейку, чековые ленты, пакеты, пленки и пр. Однако основными клиентами являются только региональные торговые компании: торговые сети «Радеж», «Ман», «Волгофарм», «О’кей», птицефабрики, мясо- и молокоперерабатывающие комбинаты «Волгомясомолторг», «Калачевский мясокомбинат», «Фрегат-Юг» и др.

Более слабым конкурентом является ЗАО «ВМС-Принт», также существующий на рынке достаточно долго, с 2001г. У них очень хорошо налажена дистрибуция. Основными клиентами являются: «Ahmad Tea» «MacCoffee», «Мегафон», «МТС» и др.

Сравнительный конкурентный анализ наиболее крупных российских полиграфических предприятий представим в табл. 2.29.

Таблица 2.29 – Сравнительный конкурентный анализ

Конкуренты	Цена	Качество	Ассортимент	Реклама
ОАО «Полиграфоформление»	0	0	+3	0
ГК «Мир упаковки и этикетки»	-1	-2	+3	+3
ЗАО «ВМС-Принт»	-2	+1	+2	0

Основными конкурентными преимуществами ОАО «Флексо Принт» являются более низкая цена продукции и высокое качество.

б) сила «Входные барьеры на рынок»

На российском рынке полиграфической продукции в настоящее время существуют относительно высокие барьеры для входа в отрасль, и в первую очередь это выражается в необходимости крупных инвестиций для формирования производственной базы и привлечения дефицитного высококвалифицированного технического персонала.

в) сила «Рынок товаров-заменителей»

В настоящее время в отрасли полиграфических услуг не наблюдается значительной угрозы с точки зрения субститутов.

г) сила «Поставщики»

Поставщики отрасли обладают значительной рыночной властью, поскольку в ней доминирует небольшое число предприятий. Выражением рыночной власти поставщиков является повышение цен поставок на исходные материалы, что приводит к значительному уменьшению прибыльности типографий отрасли, не имеющих возможности перенести более высокие затраты на издержки производства.

д) сила «Влияние покупателей»

Рыночная власть покупателей на рынке полиграфических услуг не является столь значительной. Реализация очередного нового заказа и повторная закупка продукции заказчиком, как правило, трудно прогнозируема.

Результаты анализа конкурентов представлены в таблице Error: Reference source not found2.30.

Таблица 2.30 – Анализ пяти сил Портера

Конкурентные силы	Влияние, %	Комментарий
Риск входа новых конкурентов	20	Относительно высокий
1.Экономия от масштабов		Консолидация на рынке слабая, в силу этого достичь экономии от эффекта масштаба представляется маловероятным
2.Привычность/ известность торговой марки		Довольно высокая приверженность к определенным маркам производителей

Продолжение таблицы 2.30

Конкурентные силы	Влияние, %	Комментарий
3. Затраты на вход		Высокий уровень затрат для входа на рынок
4. Уровень конкуренции		Сильные позиции основных игроков рынка.
5. Простота копирования технологии производства		Средняя
Угроза замены существующего товара	15	Средняя
1. Возможность возникновения товара-заменителя		Угрозу со стороны товаров-заменителей можно оценить как среднюю.
2. Простота перехода на товар-заменитель		Высокая.
3. Предрасположенность потребителя к замене		Невысокая.
Сила позиции поставщиков	20	Относительно высокая
1.Возможность влияния на поставщиков		Только при условии эксклюзивности прав на торговую марку.
2.Простота смены поставщиков		Конкуренция среди поставщиков высокая, поэтому смена поставщика относительно простая.
3.Угроза выхода поставщиков напрямую на конечного потребителя		Отсутствует
Сила позиции покупателей	15	Средняя
1.Влияние покупателей на цену продукции		Влияние незначительное, т.к. спрос на продукцию является растущим.

Продолжение таблицы 2.30

2.Простота переключения покупателей на новую типографию		Средняя, зависит от прошлого опыта.
3. Заинтересованность покупателя в низкой цене		Средняя, идет переключение от дешевой продукции к более качественной и дорогой за счет усиления эффекта действия.
4. Значимость качества продукции		Высокая
5.Неудовлетворенность широтой и глубиной ассортимента		Большой ассортимент в значительной степени влияет на доверие покупателя к продавцу.
6.Уровень компетенции покупателей		Относительно низкий, покупатель обычно не вдается в технические подробности
Действующая конкуренция	30	Относительно высокая
1. Величина постоянных издержек и издержек на продвижение		Высокая. Большая величина транспортных издержек и издержек на создание производственной базы, большие расходы по рекламе и PR-акциям.
3. Общий уровень конкуренции		Относительно высокая конкуренция, т.к. на рынке присутствует достаточное количество фирм-производителей
3. Вероятность скачков спроса		Средняя.
4. Простота выхода из бизнеса		Относительно простая, ограничениями могут быть заключенные договора и невозможность срочной реализации запасов без значительной потери их стоимости.
ВСЕГО	100

Графически модель Портера [2] компании «Флексо Принт» представлена на рис. 2.17.

Рассмотрев каждую конкурентную силу, можно сделать следующие выводы:

- в целом, уровень зависимости от поставщиков относительно невысокий, потеря ни одного из поставщиков не является гибельной для бизнеса;

- влияние со стороны существующих конкурентов оценивается как высокое;

- влияние со стороны покупателей оценивается как среднее;

- угроза со стороны товаров субститутов оценивается как невысокая, которая в стратегической перспективе, возможно, еще снизится;

- появление новых конкурентов представляется относительно высокой.

Рисунок ‎2.17 - Представление модели Портера для компании «Флексо Принт»

В ближайшей перспективе эта картина может измениться следующим образом:

- усилится прямая конкуренция при сохранении темпов роста рынка;

- увеличится влияние со стороны покупателей.

Таким образом, по результатам главы сделаем следующие выводы.

Выводы

Стоимость валовой продукции с каждым годом увеличивается примерно на 17-25 процентов. Это может быть связано как с увеличением объема производства, так и с увеличением стоимости произведенной продукции.

Стоимость основных средств предприятия в 2011 году увеличилась по сравнению с 2010 годом на 10,66 процентов. В 2012 году стоимость основных средств увеличилась на 11,35 процентов. Более чем на 15 процентов произошло увеличение стоимости машин и оборудования, что обусловлено приобретением нового оборудования для обработки материала. За два года увеличение стоимости произошло на 32,56 процентов.

В 2010 году на предприятие поступило основных средств общей стоимостью 2182 тыс. руб., а выбыло на сумму 156 тыс. руб. Это может быть связано с тем, что предприятие наращивает объемы производства продукции и ему необходимо дополнительное оборудование. В 2011 году, так же как и в 2012, сумма выбытия основных средств – нулевая. Поступление средств увеличивается в 1,8 раз – 3862 тыс. руб. В 2012 году наблюдается самое большее приобретение предприятием ОПФ.

На предприятии эффективно используют имеющиеся основные средства. Об этом свидетельствует увеличение фондоотдачи.

В связи с расширением производства предприятию необходимо расширять и штат сотрудников. В 2011 году численность работников увеличилась на 8,4 процента. Увеличение численности произошло практически по всем категориям персонала. За период с 2010 года по 2012 год численность персонала увеличилась на 26,5 процентов.

Значительного изменения в структуре численности не наблюдалось. Наибольший удельный вес в каждом году занимала категория персонала «рабочие». В 2010 году на ее долю приходилось 80,72 процента от общей численности, а в 2011 и 2012 годах – 82,22 и 82,85 процентов соответственно. Увеличилось количество руководителей на 7,69 и специалистов на 33,33%.

Анализируя коэффициенты движения рабочей силы, видим, что к 2012 году коэффициент текучести не изменился, хотя в 2011 году наблюдается отрицательная тенденция его повышения. В течение рассматриваемых лет уровень коэффициента текучести остается достаточно низким.

Изменение фонда рабочего времени произошло за счет увеличения численности персонала. Трудовые ресурсы на предприятии используются достаточно эффективно.

В 2012 году объем производства продукции увеличился на 17,91 процентов. На изменение объема производства большее влияние оказало увеличение среднегодовой выработки, чем увеличение численности персонала.

За период с 2010 по 2012год производительность труда увеличилась почти на 15,9 процентов.

За анализируемый период общий фонд заработной платы увеличился.

Темпы роста зарплаты на одного работающего в анализируемом периоде примерно одинаковы и составляют 35,13% в 2011 году и 10,65% в 2012 году. За два года произошло увеличение среднегодовой зарплаты одного работающего на 49,52 процентов.

В 2011 году темп роста заработной платы опережал темп роста производительности труда на 0,79 процента. В 2012 году ситуация не улучшилась, о чем свидетельствует уменьшение темпа роста обоих показателей.

Существенных изменений в структуре затрат на производстве продукции не произошло. Доля материальных затрат снизилась с 79,30% в 2010 году до 78,39% в 2012. Так же снизились доли амортизации и прочих затрат. Доля отчислений на оплату труда и социальные нужды, в свою очередь возросла с 9,14% до 11,79% и с 2,35% до 2,98% соответственно.

В рассматриваемый период увеличилась величина управленческих и коммерческих расходов, а также процентов к уплате. За два года прочие доходы выросли на 112,53 процентов. В 2011 году валовая прибыль предприятия увеличилась на 38,7 процентов и составила 25320 тыс. рублей. В 2012 году из-за увеличения себестоимости рост прибыли от продаж уменьшился до 1,61 процентов и составил 25727 тыс. рублей. Это является следствием того, что выручка от продаж в этом году увеличивалась медленнее, чем себестоимость.

За период 2010 - 2011 гг. рентабельность продаж повышается на 1.9%, что связано с увеличением прибыли от реализации продукции за счет увеличения объема производства и увеличения стоимости произведенной продукции. За период 2011 - 2012 гг. рентабельность продаж снижается на 2.6% из-за того, что показатели прибыли от реализации продукции практически не увеличиваются, так как падают объемы выпуска продукции из фольги, а удельная доля пергамента с течением времени увеличивается незначительно.

Похожая динамика и у рентабельности активов: наблюдается рост показателя в период 2010 - 2011 гг. на 0.7%, однако, в период 2011 - 2012 гг. этот показатель падает на 2.7%. Это связано с приобретением дополнительного оборудования.

Проведен анализ и оценка конкурентоспособности компании ОАО «Флексо Принт» на рынке полиграфических услуг с помощью модели пяти сил конкуренции Портера. При сравнении с другими крупными полиграфическими предприятиями России в качестве основных конкурентных преимуществ ОАО «Флексо Принт» выделены более низкая цена продукции и высокое качество.

При рассмотрении графической модели Портера были сделаны следующие выводы:

- в целом, уровень зависимости от поставщиков относительно невысокий, потеря ни одного из поставщиков не является гибельной для бизнеса;

- влияние со стороны существующих конкурентов оценивается как высокое;

- влияние со стороны покупателей оценивается как среднее;

- угроза со стороны товаров субститутов оценивается как невысокая, которая в стратегической перспективе, возможно, еще снизится;

- появление новых конкурентов представляется относительно высокой.

84