21. Коммерческие банки и другие кредитные организации на рцб: статус, операции, основные ограничения

Банк – коммерческое учреждение, осуществляющее расчетные, комиссионно-посреднические и иные операции на условиях платности срочности.

Основное назначение: привлечение денежных средств и их размещение от своего имени.

Операции банков на финансовом рынке: предоставление различных по видам и срокам кредитов, покупка-продажа и хранение ц/б, иностранной валюты, привлечение средств во вклады, осуществление расчетов, выдача гарантий, поручительств и иных обязательств за третьих лиц, посреднические и доверительные операции.

Коммерческие банки в соответствии с ФЗ «О ЦБ РФ» и ФЗ «О РЦБ» выполняют 4 вида деятельности:

1)деятельность банков как эмитентов – включают в себя несколько операций:

а) операции по эмитентам собственных ц/б и их первичному размещению;

б) операции и другая деятельность по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных ц/б эмитированными банками (выплата процентов и дивидендов, погашение долгов ц/б при наступлении срока)

в) создание условий для участия владельцев акций в управлении банком (проведение общих собраний акционеров и предоставление информации).

2) деятельность банков как инвесторов – включает:

А) операции по покупке и продаже ц/б

Б) привлечение кредитов под залог приобретенных ц/б

В) операции по реализации банком инвесторам прав, удостоверенных приобретенными ц/б:

- получение % и дивидендов и суммы причитающихся в погашении ц/б;

- участие в управлении АО эмитента;

-участие в процедуре банкротства в качестве кредитора и акционера;

- получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.

Г) осуществление операций с производными финансовыми инструментами.

Профессиональная деятельность банков на РЦБ:

1. брокерская – совершение сделок с операциями в качестве поверенного или комиссионера на основе договора комиссии или поручения.

2. Дилерская – совершение сделок с ц/б от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи

3. Деятельность по доверительному управлению – банк от своего имени и за вознаграждение совершает управление ден. средствами, ден. средствами для инвестирования в ц/б, ден. средства и ц/б, получаемыми в процессе управления

4. клиринговая

5. депозитарная

6. деятельность по ведению реестра владельцев ц/б

7. деятельность по организации торговли на РЦБ – предоставление услуш способствующих заключению гражданско-правовых сделок на РЦБ.

-

22. Брокерско-дилерские компании: статус, операции, сущность, функции. Классификация фондовых бирж

Брокер - профессионал фондового рынка, совершающий гражданско-правовые сделки с ц/б в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии либо доверенности на совершение таких сделок.

В качестве брокера могут выступать как физ. лица, так и организации. Брокеру необходимо иметь лицензию на проф. брокерскую деятельность.

Квалификационные требования брокерам:

-иметь в штате специалистов, у которых есть квалификационный аттестат;

-обладать установленным минимальным собственным капиталом, необходимым для материальной ответственности перед инвесторами;

-разработанной системой учета и отчетности точно и полно отражать операции с ц/б.

Брокер и клиент свои отношения строят на договорной основе: может использоваться как договор поручения, так и договор комиссии. Если заключен договор поручения, то это означает, что брокер будет выступать от имени клиента и за счет клиента. Если же предпочтение отдается договору комиссии, то при заключении сделки брокер выступает от своего имени, но действует в интересах клиента и за его счет.

Исполнение договора - передача клиенту официального извещения брокера о заключении сделки. Брокер регистрирует заключенную сделку и контролирует смену собственника, своевременно внося в реестр акционеров необходимые изменения.

Основной доход брокер получает за счет комиссионных, взимаемых от суммы сделки. Поэтому задача брокера заключается в том, чтобы иметь клиентов, среди которых были бы как поставщики ц/б, так и их покупатели – владельцы временно свободных денежных средств.

Дилер - проф. участник РЦБ (физ. лицо или организация), осуществляющий дилерскую деятельность.

Дилерская деятельность - совершение сделок купли-продажи ц/б от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ц/б с обязательством покупки и (или) продажи определенных ц/б по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам”.

Доход дилера состоит из разницы цен продажи и покупки. Поэтому дилер должен постоянно контролировать и учитывать меняющуюся конъюнктуру рынка.

Выступая в роли оператора рынка, дилер объявляет цену продажи и покупки, мин. и макс. количество покупаемых и (или) продаваемых ц/б, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.

Классификация фондовых бирж:

От вида товара:

• Фьючерсные

• Фондовый

• Валютный

• Товарный

В зависимости от принципа организации торговли:

1. Публично-правовые – под постоянным государственным контролем (Германия, Франция)

2. Частные – в форме акционерного общества, абсолютно в организации биржевой торговли

3. Смешанные – создаются как акционерные общества, но не 50% подлежит государству.

От степени участия посетителей:

-открытые – торговля ведется самими участниками, каждый из которых имеет доступ на торги.

- закрытые – торговля ведется только специализированными участниками, всем другим запрещен доступ в зал.

От объекта биржевой торговли:

-универсальные

- специализированные

От сферы деятельности:

-центральные

- межрегиональные

-региональные

На биржах создаются фондовые отделы(секции). В России действует 20 фондовых бирж.