Анализ бухгалтерского баланса неплатежеспособной сельскохозяйственной организации и имитационное моделирование оптимальной структуры финансовых ресурсов

Установив неплатежеспособность сельскохозяйственной организации, целесообразно провести детальный анализ бухгалтерского баланса, позволяющий выявить причины финансовой неустойчивости организации, а именно изменение (уменьшение) валюты баланса, состояние основного капитала, наличие собственных и заемных средств, оборачиваемость оборотных средств.

Исследование балансов организации за ряд лет дает возможность оценить динамику изменения отдельных показателей финансовой деятельности, проследить основные направления изменения структуры балансов и сопоставить данные с аналогичными показателями других организаций отрасли.

При анализе динамики валюты баланса сопоставляются данные по валюте баланса на начало и конец каждого отчетного периода. Уменьшение валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота и сворачивании хозяйственной деятельности.

Объективную оценку валюты баланса можно получить на основе анализа структуры баланса. Структура пассива баланса характеризует соотношение собственных и заемных средств, и общей задолженности организации.

Источниками собственных средств организации являются: уставный капитал с учетом добавочного капитала, резервный капитал, а также нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет.

Высокая доля задолженности в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности, является одной из причин финансовой неустойчивости организации, приведшей к ее неплатежеспособности. Она может быть компенсирована только высокой внутренней доходностью собственного капитала организации.

При определении доли задолженности из источников собственных средств следует исключить добавочный капитал, полученный за счет переоценки основных средств, и резервный капитал. Структура кредиторской задолженности организации анализируется по каждому из кредиторов и срокам погашения задолженности.

При анализе актива баланса следует обратить внимание на динамику роста позиции «незавершенное строительство» (раздел 1 «Внеоборотные активы»), поскольку данные активы не участвуют в производственном обороте и негативно влияют на результативность хозяйственно-финансовой деятельности.

Основным показателем эффективного использования оборотных средств является скорость их оборота в производственном процессе (оборачиваемость). Для определения тенденций оборачиваемости оборотных средств рассчитывается коэффициент оборачиваемости как отношение выручки от реализации продукции к сумме оборотных средств организации. Уменьшение коэффициента, рассчитанного на конец года, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным на начало года, свидетельствует о замедлении оборачиваемости.

Однако информация, содержащаяся в балансе и формах, прилагаемых к нему, не позволяет точно определить организации, подлежащие реформированию в первоочередном порядке. В целях полного обоснования принимаемых решений в отношении неплатежеспособной организации необходимо провести сравнительный анализ по предлагаемому перечню показателей, сопоставив их с аналогичными организациями региона за последние 2 –3 года.

Для предприятия с неудовлетворительной структурой баланса рекомендуется провести имитационное моделирование оптимальной структуры финансовых ресурсов (методика рассматривается на лекционных занятиях и приводится в методических указаниях для курсового проекта).

Контрольные вопросы:

1. Анализ состава и структуры активов предприятия.

2. Анализ состава и структуры источников формирования капитала предприятия.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

4. Анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия.

5. Оценка деловой активности предприятия.

6. Анализ рентабельности предприятия.

7. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала предприятия. Эффект финансового рычага.

8. Определение порога рентабельности продаж и зоны безопасности предприятия.

9. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

10. Оценка структуры бухгалтерского баланса и диагностика риска банкротства предприятия.

11. Алгоритм имитационного моделирования оптимальной структуры финансовых ресурсов (для неплатежеспособного предприятия с неудовлетворительной структурой баланса).

Таблица 1