- •1. Экономический анализ как наука и практика (содержание).
- •4. Экономический анализ и его роль в управлении предприятием.
- •1. Предмет и объекты экономического анализа.
- •2. Задачи экономического анализа.
- •2. Принципы экономического анализа.
- •Методология и методика экономического анализа
- •Классификация приемов и способов экономического анализа
- •4. Классификация видов экономического анализа.
- •6. Содержание финансового и управленческого анализа и последовательность его проведения.
- •Сущность и этапы проведения комплексного экономического анализа
- •7. Система показателей комплексного экономического анализа.
- •Комплексный управленческий анализ в разработке и мониторинге бизнес-планов
- •8. Этапы разработки бизнес-плана.
- •9. Роль анализа в разработке и мониторинге основных плановых показателей.
- •10. Структура комплексного бизнес-плана
- •11. Сметное планирование (бюджетирование) и анализ исполнения смет
- •Организация бюджетирования. Бюджетный цикл.
- •11. Система сметного планирования.
- •12. Методы и методика составления некоторых видов смет.
- •13. Цель и задачи маркетингового анализа.
- •13. Объекты маркетингового анализа.
- •14. Методы маркетингового анализа
- •Задачи анализа производства и реализации продукции
- •Анализ объемов производства и ассортимента продукции
- •Анализ комплектности и ритмичности
- •16. Анализ качества продукции.
- •Анализ потерь от брака
- •21. Анализ выполнения договорных обязательств и объемов реализации продукции.
- •24. Анализ технико-организационного уровня и других условий хозяйственной деятельности
- •Общая характеристика технического состояния и развития предприятия
- •Цели и задачи анализа состояния и использования основных фондов
- •Оценка наличия, состава и структуры основных фондов
- •26. Анализ состояния и движения основных фондов.
- •27. Анализ использования основных фондов.
- •Задачи и основные направления анализа трудовых ресурсов
- •Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
- •31. Анализ эффективности использования рабочего времени.
- •32. Анализ производительности труда.
- •33. Анализ фонда заработной платы и выплат социального характера.
- •Задачи анализа материальных ресурсов
- •Анализ обеспеченности материальными ресурсами
- •Анализ материальных затрат как фактора риска невостребованности продукции
- •Анализ эффективности использования материальных ресурсов
- •Анализ затрат и управление себестоимостью продукции
- •Цель и задачи анализа себестоимости продукции
- •Анализ совокупных издержек предприятия
- •Анализ затрат по экономическим элементам и калькуляционным статьям
- •Анализ затрат на рубль продукции (работ, услуг)
- •Методика определения резервов снижения себестоимости продукции
- •Анализ финансовых результатов и рентабельности продаж
- •. Задачи анализа экономических результатов деятельности предприятия
- •Сравнительный анализ состава и динамики прибыли
- •Анализ прибыли от реализации продукции
- •Анализ использования прибыли
- •Анализ рентабельности продаж и затрат
- •Анализ рентабельности активов и собственного капитала
- •Система показателей рентабельности активов
- •Расчет чистых активов для оценки использования собственного капитала
- •Моделирование показателей рентабельности активов
- •Финансовое состояние коммерческой организации
- •И методы его анализа Задачи анализа финансового состояния
- •Анализ структуры и динамики активов предприятия
- •Анализ структуры и динамики источников формирования активов предприятия
- •Анализ показателей финансовой устойчивости
- •Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
- •Анализ показателей деловой активности предприятия
- •Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений
- •Основы инвестиционного анализа
- •Анализ эффективности ценных бумаг и их инвестиционной привлекательности
- •Анализ эффективности инвестиционных проектов
- •Методы комплексного анализа уровня использования экономического потенциала предприятия
- •Сущность и виды рейтинговой оценки
- •Подходы к построению рейтинговой оценки
Анализ рентабельности активов и собственного капитала
Система показателей рентабельности активов
Показатели рентабельности активов рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов предприятия, из которых наиболее важными являются:
все активы предприятия;
инвестиционный капитал (собственные средства и долгосрочные обязательства);
акционерный (собственный) капитал.
Специфика данных показателей заключается в том, что они отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия:
администрацию предприятия интересует рентабельность всего капитала (всех активов);
потенциальных инвесторов или кредиторов интересует рентабельность инвестиционного капитала;
собственников и учредителей интересует рентабельность собственного капитала (акционерного капитала).
Рентабельность активов – важнейший показатель эффективности деятельности коммерческой организации, основной норматив или средняя величина в рыночной экономике, с которым соотносятся индивидуальные показатели предприятий для обоснования их конкурентоспособности.
Рассмотрим основные показатели рентабельности активов:
Общая рентабельность активов по бухгалтерской прибыли (т. е. прибыли до налогообложения):
.
Общая рентабельность активов по чистой прибыли:
.
Рентабельность производственных активов (имущества) по бухгалтерской прибыли:
.
Рентабельность производственных активов (имущества) по чистой прибыли:
.
Средняя величина производственных активов (имущества) включает основные производственные средства, нематериальные активы и запасы (оборотные материальные активы).
Данные четыре показателя называются экономической рентабельностью и используются для оценки экономической эффективности инвестиций и хозяйственной деятельности в целом.
Рентабельность собственного капитала по бухгалтерской прибыли:
.
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли:
.
Средняя величина собственного капитала – это итог третьего раздела баланса «Капитал и резервы», или уточненный реальный собственный капитал (чистые активы).
Данные показатели рентабельности называют финансовой рентабельностью, поскольку они определяют эффективность использования не только активов, но и эффективность управления капиталом.
К частным показателям рентабельности активов относятся:
Рентабельность внеоборотных активов:
.
Рентабельность внеоборотных активов показывает эффективность их использования предприятием в отчетном периоде. Динамика этого показателя оценивается путем сопоставления с динамикой рентабельности всех активов и рентабельности оборотных активов.
Сравнительная оценка увеличения или уменьшения доли внеоборотных активов во всех активах должна быть увязана с достаточностью или избыточностью внеоборотных активов для решения производственных и финансовых задач предприятия.
Увеличение доли внеоборотных активов может быть связано с совершенствованием или радикальным изменением производственных технологий, а также с излишним приобретением основных средств, с точки зрения производственных задач.
Снижение доли внеоборотных активов может быть связано с возрастанием доли оборотных активов в результате расширения объемов деятельности, осуществляемого путем более полной загрузки имеющихся производственных мощностей.
Рентабельность оборотных активов:
.
Рентабельность оборотных активов показывает эффективность их использования предприятием в отчетном периоде.
Оценка сравнительной динамики рентабельности оборотных активов и рентабельности всех активов должна основываться на тщательном анализе причин изменения доли оборотных активов во всех активах. Изменение доли оборотных активов может быть связано с увеличением масштабов деятельности предприятия, с образованием излишних (неиспользуемых) запасов, с ускорением оборачиваемости оборотных активов или с недостаточными закупками сырья и материалов из-за дефицита источников финансирования.
В процессе анализа рентабельности исследуются уровни показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение, количественная оценка влияния факторов и разрабатываются мероприятия по повышению показателей рентабельности.