- •Расчетно-пояснительная записка
- •Содержание
- •Замечания руководителя
- •1 Исходные данные
- •2 Расчет стоимости сырья и основных материалов на единицу изделия в условиях действующего производства
- •3 Расчет основной и дополнительной заработной платы производственных рабочих и страховых взносов в условиях действующего производства
- •4 Расчет себестоимости и оптовой цены продукции
- •6 Расчет общей суммы инвестиций по проектам совершенствования организации производства
- •7 Расчет чистой текущей стоимости и индекса рентабельности инвестиций в проекты совершенствования организации производства
- •8 Расчет срока окупаемости инвестиций в проекты совершенствования организации производства
- •9 Расчет приведенных затрат по проектам совершенствования организации производства
- •10 Расчет показателей эффективности работы предприятия
- •11 Расчет критического объема производства для 2-го варианта проекта
- •Список литературы
8 Расчет срока окупаемости инвестиций в проекты совершенствования организации производства
Срок окупаемости дает оценку привлекательности инвестиции с точки зрения возвращения вложенных средств и измеряется числом лет, необходимых для их возвращения из ожидаемых денежных потоков.
, (9)
. (10)
Рассчитанный срок окупаемости инвестиций сравнивается с нормативной величиной :
лет, (11)
где - норматив сравнительной эффективности инвестиций (например – норма дисконта).
При сравнении нескольких проектов наиболее эффективным считается тот, для которого характерен наименьший срок окупаемости инвестиций.
Для проекта 1:
PVPГ1 = 9885,81+9211,37+9046,32 = 28143,5 (тыс.д.е.);
∆ CFt1 = Иtj ∙ αt - PVPГ1 = 29573,1 28143,5 = 1429,6 (тыс.д.е.);
CFtМЕС1 = (тыс.д.е.);
PVPМЕС1 = .
Для проекта 2:
PVPГ2 = 4161,56+5912,15+10366,53 = 20440,24 (тыс.д.е.);
∆ CFt2 = Иtj ∙ αt PVPГ2 = 21695,7 20440,24 = 1255,5 (тыс.д.е.);
CFtМЕС2 = (тыс.д.е.);
PVPМЕС2 =
Форма 7
Показатели |
Проект 1 |
Проект 2 |
Сумма денежных потоков за n-е количество лет, наиболее близкая к сумме инвестиций, PVPГ, тыс.д.е. |
28143,5 (за 3 года) |
20440,24 (за 3 года) |
Недостающая до окупаемости сумма, ∆ CFtj, тыс.д.е. |
1429,6 |
1255,5 |
Величина денежного потока за один месяц следующего (n + 1) года, CFtМЕСj, тыс.д.е. |
8931,12/12=744,26 |
8977,7/12=748,14 |
Количество месяцев (n + 1) года, в течении которых окупится проект, PVPМЕСj, мес. |
1,92 |
1,68 |
Полный срок окупаемости инвестиций, PVPj, лет |
3 года 1,92 месяца |
3 года 1,68 месяцев |
По результатам расчета можно сделать вывод, что оба проекта совершенствования организации производственного процесса имеют срок окупаемости инвестиций, меньше нормативного значения (ТН = 6,7 лет). Это свидетельствует об эффективности вложения инвестиций в данные проекты. Но поскольку второй проект имеет меньший срок окупаемости инвестиций, он считается более перспективным.
9 Расчет приведенных затрат по проектам совершенствования организации производства
Дисконтированные приведенные затраты:
, (12)
где - приведенные затраты за расчетный период по j-му варианту совершенствования организации производства, тыс. д.е.;
t=1… - расчетный период (срок реализации проекта), лет;
- полная себестоимость единицы продукции по j-му варианту, шт.;
- годовой объем производства продукции по j-му варианту, шт.;
- годовой объем инвестиций по j-му варианту, тыс. д.е.;
- норма дисконта.
Вариант совершенствования организации производства, имеющий наименьшую величину приведенных затрат считается эффективным.
Используются данные: SПj из формы 3. ntj, Иtj из формы 6. αt из таблицы 12.
Для проекта 1:
SП1 ∙ nt1 = 5273,692 ∙ 7680 = 40501,95 (тыс.д.е.);
SП1 ∙ nt2 = 5273,692 ∙ 8960 = 47252,28 (тыс.д.е.);
SП1 ∙ nt3 = 5273,692 ∙ 10240 = 54022,61 (тыс.д.е.);
SП1 ∙ nt4 = 5273,692 ∙ 11520 = 60752,93 (тыс.д.е.);
SП1 ∙ nt5 = 5273,692 ∙ 12800 = 67503,26 (тыс.д.е.).
Для проекта 2:
SП2 ∙ nt1 = 5104,038 ∙ 3570 = 18221,42 (тыс.д.е.);
SП2 ∙ nt2 = 5104,038 ∙ 5950 = 30369,03 (тыс.д.е.);
SП2 ∙ nt3 = 5104,038 ∙ 11900 = 60738,05 (тыс.д.е.);
SП2 ∙ nt4 = 5104,038 ∙ 11900 = 60738,05 (тыс.д.е.);
SП2 ∙ nt5 = 5104,038 ∙ 11900 = 60738,05 (тыс.д.е.).
Для проекта 1:
ЕН ∙ Иt1 = 0,15 ∙ 19715,4 = 2957,31 (тыс.д.е.);
ЕН ∙ Иt2 = 0,15 ∙ 5914,6 = 887,19 (тыс.д.е.);
ЕН ∙ Иt3 = 0,15 ∙ 3943,1 = 591,47 (тыс.д.е.);
ЕН ∙ Иt4 = 0,15 ∙ 5914,6 = 887,19 (тыс.д.е.);
ЕН ∙ Иt5 = 0,15 ∙ 3943,1 = 591,47 (тыс.д.е.).
Для проекта 2:
ЕН ∙ Иt1 = 0,15 ∙ 3522,9 = 528,44 (тыс.д.е.);
ЕН ∙ Иt2 = 0,15 ∙ 3522,9 = 528,44 (тыс.д.е.);
ЕН ∙ Иt3 = 0,15 ∙ 8807,2 = 1321,08 (тыс.д.е.);
ЕН ∙ Иt4 = 0,15 ∙ 7045,8 = 1056,87 (тыс.д.е.);
ЕН ∙ Иt5 = 0,15 ∙ 12330,1 = 1849,52 (тыс.д.е.).
Для проекта 1:
ЗПРt1 = (SП1 ∙ nt1 + ЕН ∙ Иt1) ∙ αt1 = (40501,95+2957,31) ∙ 0,87 =
= 37809,6 (тыс.д.е.);
ЗПРt2 = (SП1 ∙ nt2 + ЕН ∙ Иt2) ∙ αt2 = (47252,28+887,19) ∙ 0,756 =
= 36393,4(тыс.д.е.);
ЗПРt3 = (SП1 ∙ nt3 + ЕН ∙ Иt3) ∙ αt3 = (54022,61+591,47) ∙ 0,658 =
= 35922,9 (тыс.д.е.);
ЗПРt4 = (SП1 ∙ nt4 + ЕН ∙ Иt4) ∙ αt4 = (60752,93+887,19) ∙ 0,574 =
= 35381,4 (тыс.д.е.);
ЗПРt5 = (SП1 ∙ nt5 + ЕН ∙ Иt5) ∙ αt5 = (67503,26+591,47) ∙ 0,497 =
= 33843,1 (тыс.д.е.);
ЗПР1 = ЗПРtj = 179350,4 (тыс.д.е.).
Для проекта 2:
ЗПРt1 = (SП2 ∙ nt1 + ЕН ∙ Иt1) ∙ αt1 = (18221,42+528,44) ∙ 0,87 =
= 16312,4 (тыс.д.е.);
ЗПРt2 = (SП2 ∙ nt2 + ЕН ∙ Иt2) ∙ αt2 = (30369,03+528,44) ∙ 0,756 =
= 23358,5 (тыс.д.е.);
ЗПРt3 = (SП2 ∙ nt3 + ЕН ∙ Иt3) ∙ αt3 = (60738,05+1321,08) ∙ 0,658 =
= 40834,9 (тыс.д.е.);
ЗПРt4 = (SП2 ∙ nt4 + ЕН ∙ Иt4) ∙ αt4 = (60738,05+1056,87) ∙ 0,574 =
= 35470,3 (тыс.д.е.);
ЗПРt5 = (SП2 ∙ nt5 + ЕН ∙ Иt5) ∙ αt5 = (60738,05+1849,52) ∙ 0,497 =
= 31106 (тыс.д.е.);
ЗПР2 = ЗПРtj = 147082,1 (тыс.д.е.).
Форма 8
Показатели |
Проект 1 |
Проект 2 |
||||||||||
Расчетный период Тр |
Расчетный период Тр |
|||||||||||
t=1 |
t=2 |
t=3 |
t=4 |
t=5 |
t=1 |
t=2 |
t=3 |
t=4 |
t=5 |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
||
Полная себестоимость единицы продукции, SПj, д.е. |
5273,692 |
5104,038 |
||||||||||
Продолжение формы 8 |
||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
||
Годовой объем производства продукции, ntj, шт.
|
7680 |
8960 |
10240 |
11520 |
12800 |
3570 |
5950 |
11900 |
11900 |
11900 |
||
Затраты на производство годового объема продукции, SПj ∙ ntj, тыс.д.е. |
40501,95 |
47252,28 |
54022,61 |
60752,93 |
67503,26 |
18221,42 |
30369,03 |
60738,05 |
60738,05 |
60738,05 |
||
Годовой объем инвестиций, Иtj, тыс.д.е.
|
19715,4 |
5914,6 |
3943,1 |
5914,6 |
3943,1 |
3522,9 |
3522,9 |
8807,2 |
7045,8 |
12330,1 |
||
ЕН ∙ Иtj, тыс.д.е.
|
2957,31 |
887,19 |
591,47 |
887,19 |
591,47 |
528,44 |
528,44 |
1321,08 |
1056,87 |
1849,52 |
||
Коэффициент дисконтирования αt |
0,87 |
0,756 |
0,658 |
0,574 |
0,497 |
0,87 |
0,756 |
0,658 |
0,574 |
0,497 |
||
Годовые приведенные затраты, ЗПРtj, тыс.д.е. |
37809,6 |
36393,4 |
35922,9 |
35381,4 |
33843,1 |
16312,4 |
23358,5 |
40834,9 |
35470,3 |
31106,0 |
||
ИТОГО приведенные затраты за расчетный период, ЗПРj,тыс.д.е. |
179350,4 |
147082,1 |
По результатам расчета можно сделать вывод, что второй проект совершенствования организации производства имеет меньшие приведенные затраты по сравнению с первым проектом, поэтому, более эффективным по данному критерию является второй проект.