Прогноз денежных потоков инвестиционного проекта

№ строки			Показатель			год
						0-й			1-й			2-й			3-й			4-й			5-й
1			2			3			4			5			6			7			8
Операционная деятельность
	1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12.	Выручка от продаж (без НДС) Материалы и комплектующие Заработная плата и отчисления Общезаводские накладные расходы Издержки на продажах Амортизация (линейным способом) Проценты в составе себестоимости Расходы будущих периодов Налог на имущество (от среднегодовой стоимости основных средств и нематериальных активов). Балансовая прибыль (стр. 1+2+3+4+5+6+7+8+9) Налог на прибыль (стр. 10*24%) Чистая прибыль от операционной деятельности (стр.12–стр6 –стр7- стр8)		0 0(*) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0			24000 -17200 -1600 -600 -200 -2360 -980 -100 -519 441 -106 335			30000 -21500 -2000 -750 -250 -2360 -980 -100 -614 1446 -347 1099			32400 -23220 -2160 -810 -270 -2360 -735 -100 -708 2037 -489 1548			36000 -25800 -2400 -960 -300 -2360 -490 -100 -802 2848 -683 2164			36000 -25800 -2400 -900 -300 -2360 -245 -100 -897 2998 -720 2279
	13.	Сальдо операционной деятельности (стр12–стр6–стр7–стр8)		0			3375			4539			4743			5114			4984
	Инвестиционная деятельность
	14. 15. 16. 17.	Поступления от продажи активов Заводское оборудование Первоначальный оборотный капитал Нематериальные активы		0 -11000 -2200 -800			0 0 0 0			0 0 0 0			0 0 0 0			0 0 0 0			1019 0 0 0

Продолжение таблицы 5.2.1

1	2	3	4	5	6	7	8
18. 19. 20.	Сальдо инвестиционной деятельности (стр14+стр15+стр16+стр17) Сальдо операционной и инвестиционной деятельности (стр13+стр18) Накопленное сальдо операционной деятельности – инвестиции+(стр13+стр18)	-14000 -14000 -14000	0 3375 -10225	0 4539 -5686	0 4743 -943	0 5114 4172	1019 6003 10174
Финансовая деятельность
21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29.	Долгосрочный кредит Погашение основного долга Остаток кредита Проценты выплаченные Сальдо финансовой деятельности (стр25+стр22+стр24) Сальдо трех потоков (стр13+стр18+стр25) Накопленное сальдо трех потоков Дисконтирующий множитель (i=7%) Дисконтированный денежный поток (стр26*стр28)	14000 0 14000 0 14000 0 0 1,0000 0	0 0 14000 -980 -980 2795 2795 0,9346 2612	0 -3500 10500 -980 -4480 59 2854 0,8734 52	0 -3500 7000 -735 -4235 508 3362 0,8163 415	0 -3500 3500 -490 -3990 1124 4487 0,7629 858	0 -3500 0 -245 -3745 2258 6744 0,7130 1610

(*) (-) – знаки, означающие оттоки средств

Наряду с денежным потоком при оценке эффективности ИП ис­пользуются такие понятия, как сальдо потоков от отдельных видов деятельности, сальдо суммарного потока, накопленное сальдо денеж­ного потока.

Сальдо денежного потока по отдельным видам деятельности рас­считывается путем алгебраического суммирования притоков денеж­ных средств (со знаком плюс) и оттоков (со знаком минус) от конк­ретного вида деятельности на шаге t. Суммарное сальдо отражает суммарный итог (приток и отток) денежных средств по двум или трем видам деятельности, рассчитанный на каждом шаге расчета t. Накоп­ленное сальдо денежного потока отражает сумму соответствующих характеристик денежного потока с нулевого шага, включая поэтапно все денежные потоки всех последующих шагов.

Ключевая цель составления прогнозных денежных потоков по про­екту заключается в определении достаточности денежных средств, ус­тановлении источников их поступления и направлений расходования.