31 Денежное обращение. Денежное предложение. Денежные агрегаты

Предложение денег - количество денег, находящихся в обращении, за пределами банковской сис-мы. Предложение денег регулируется центральными и коммерческими банками.

=C+D, где

MS - предложение денег

C - наличные деньги

D - депозиты до востребования.

Основные участники денежного обращения:

ЦБ,

КБ (депозитные учреждения),

вкладчики (ч.л и организации, чьи депозиты хранятся в банках),

заемщики (ч.л. и организации, получающие кредиты в депозитных учреждениях).

Предложение денег S представляет собой вертикальную прямую, поскольку денежно-кредитные и финансовые учреждения создали определенное количество денег, не зависящее от величины номинальной % ставки.

Причинами, приводящими к увеличению предложения денег, могут быть либо эмиссия национальных денежных знаков, либо снижение нормы резервных требований, приводящее к увеличению денежного мультипликатора.

Снижение предложения денег и соответственно сдвиг кривой предложения влево и повышение процентной ставки может произойти вследствие повышения нормы резервных требований.

При равенстве объемов спроса и предложения денег устанавливается равновесие денежного рынка. Точка Е на пересечении кривых спроса и предложения показывает равновесную цену товара деньги - равновесную ставку банковского процента, при которой объем спроса на деньги равен объему их предложения.

Увеличение предложение денег означает сдвиг кривой S вправо и снижение равновесной процентной ставки.

При увеличении предложения денег возникает их кратковременный избыток. Люди стремятся уменьшить излишек свободных денег и увеличивают покупку доходных финансовых активов, прежде всего облигаций. В результате роста спроса на них повышаются цены, соответственно снижается их доходность (отношение суммы дохода к цене покупки).

Дальнейшее увеличение покупок ц.б. становится нерациональным по сравнению с хранением их чековых и депозитных вкладах. В итоге устанавливается новое равновесие при большем объеме предложения и при и меньшем проценте.

Модель предложения денег строится с учетом роли ЦБ и с учетом возможного оттока части денег с депозитов банковской сис-мы в наличность. Включает ряд переменных:

) денежная база - наличность вне банковской сис-мы, а также резервы коммерческих банков, хранящихся в ЦБ.

=C+R, где

MB - денежная база

R - резервы.

) норма резервирования депозитов (rr), т.е. доля банковских вкладов, помещенных в резервы. ЦБ устанавливает для коммерческих банков нормы резервов в виде беспроцентных вкладов в ЦБ.

) коэффициент депонирования денег (cr) отражает предпочтения населения в распределении денежной массы между наличными депозитами.

cr=C/D

) денежный мультипликатор - отношение предложения денег к денежной базе.

MS=mMB

Количество денег в стране растет если:

растет денежная база

снижается норма минимального резервного покрытия

уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков

снижается доля наличных денег в общей сумме платежных средств населения.

Денежные агрегаты.

Используют для анализа изменений, происходящих в процессе движения денег.

ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов:

М0 = наличные деньги в обращении

М1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций + средства страховых компаний + депозиты до востребования в СБ и в КБ.

М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбербанке

М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.

Денежное обращение - денежный поток, при котором движение денег связано с выполнением их функций.

Осуществляется в наличной и безналичной формах.

Налично-денежное обращение - движение наличных денег в сфере обращения.

Безналичное обращение - движение стоимости без участия наличных денег.

В зависимости от эк-го содержания, безналичное обращение:

по товарным операциям

по финансовым обязательствам.

К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги, ко второй - платежи в бюджет и во внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями. Значение безналичных расчетов состоит в том, что они ускоряют оборачиваемость средств, сокращают абсолютную величину наличных денег в обороте, сокр-ся издержки на эмиссию и доставку наличных денег.