- •Оглавление
- •Алфавитный указатель
- •1. Валовой национальный продукт: понятие, форма, структура. Промежуточный и конечный продукт.
- •2. Модель кругооборота продукта и дохода. Утечки и инъекции. Основные тождества
- •3. Два способа расчета внп.
- •4. Номинальные и реальные величины. Индексы цен.
- •5. Совокупное предложение и факторы, его определяющие. Три отрезка кривой совокупного предложения.
- •6. Инвестиционная, ликвидная ловушки. Эффект богатства.
- •7. Совокупный спрос и факторы, его определяющие. Кривая совокупного спроса.
- •8. Концепции спроса на деньги Кейнса.
- •9. Макроэкономическое равновесие. Различие кейнсианского и неоклассического подходов.
- •10. Модель Модильяни и Фридмена.
- •11. Потребление и сбережения, факторы их определяющие. Предельная склонность к потреблению и сбережению.
- •12. Условия установления равновесия на рынке благ
- •13. Инвестиции. Факторы, определяющие спрос на инвестиции. Взаимосвязь инвестиций и сбережений.
- •14. Последствия изменения на рынке благ и денежном рынке в is-lm модели.
- •15. Равновесный объем производства в кейнсианской модели.
- •16. Концепция установления равновесия на денежных рынках.
- •17.Инвестиции и доход. Эффект мультипликатора.
- •18. Основные концепции формирования спроса на деньги (классики и монетаристы). Модель Баумоля-Тобина.
- •19. Экономический рост: его критерии и типы
- •20. Основные модели потребления. Модели Фишера, Кейнса.
- •21. Понятие и причины экономических циклов. Виды циклов и их влияние на различные отрасли экономики
- •22. Инвестиции. Их основные параметры. Индуцированные и автономные инвестиции.
- •23. Безработица: понятие, типы и социально-экономические последствия.
- •24. Методология исследования макроэкономических процессов.
- •25. Инфляция: понятие, причины и измерения.
- •26. Бюджетный дефицит и государственный долг. Управление государственным долгом.
- •27. Типы инфляции и ее социально-экономические последствия
- •28. Рынок ценных бумаг и его регулирование.
- •29. Зависимость между уровнем инфляции и безработицей. Кривая Филлипса.
- •30. Анализ эффективности кредитно-денежной политики с позиций кейнсианства, монетаризма, теории «экономики предложения».
- •31. Финансовая система: сущность, роль и функции финансов.
- •32. Равновесие на товарном и денежном рынке в модели Хикса-Хансена.
- •33. Госбюджет, его формирование и использование.
- •34. Валютные курсы и факторы, их определяющие.
- •35. Налоги: сущность, функции и виды. Принципы налогообложения.
- •36. Эволюция международной валютной системы.
- •37. Налоговая система. Проблемы совершенствования налоговой системы Украины.
- •38. Платежный баланс и его структура.
- •39. Фискальная политика, ее виды и инструменты.
- •40. Внешнеторговая политика: свободная торговля и протекционизм.
- •41. Влияние дискреционной фискальной политики на равновесный объем чнп.
- •42. Международное разделение труда и теория сравнительных преимуществ.
- •43. Предложение денег и структура денежной массы. Количество денег, необходимых для обращения.
- •44. Взаимосвязь между инвестициями, потреблением и сбережениями.
- •45. Спрос на деньги и факторы, его определяющие. Денежный рынок
- •46. Объективные основы формирования мирового хозяйства и его структура.
- •47. Кредитная система современного общества. Операции банков и их влияние на денежное предложение. Денежный мультипликатор.
- •48. Механизм воздействия кредитно-денежной политики на достижение полной занятости, стабильности и на внешнеэкономическую деятельность. Кейнсианский и неоклассический подходы.
- •49. Кредитно-денежная политика и ее основные инструменты.
- •50. Макроэкономическое равновесие. Различие кейнсианского и неоклассического подходов.
- •51. Международная валютная система
- •52. Системы валютных курсов
- •53. Международный кредит и его роль в мировом хозяйстве. Проблема внешней задолженности.
- •54. Взаимосвязь фискальной и кредитно-денежной политики
- •55. Кривая is-lm, взаимосвязь между денежным рынком и фондовым рынком
- •56. Неоклассические и кейнсианские теории экономического роста.
- •57. Кейнсианская модель общего экономического равновесия.
52. Системы валютных курсов
В истории валютных отношений было несколько валютных систем.
1. Парижская валютная система: золотой стандарт. Стихийно сформировалась в XIX в. в форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. Базировалась на следующих структурных принципах: — ее основой являлся золотомонетный стандарт; — в соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты; — режим свободно плавающих курсов валют складывался с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек.
2. Генуэзская валютная система. После Первой мировой войны был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Вторая мировая вал. система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутом на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.
Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах:
1. Ее основой являлись золото и девизы — иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золото-девизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере.
2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран).
3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.
4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.
В 1922—1928 гг. наступила относительная валютная стабилизация. Но ее непрочность заключалась в следующем:
-
вместо золотомонетного стандарта были введены урезанные формы золотого монометаллизма в денежной и валютной системах;
-
процесс стабилизации валют растянулся на ряд лет, что создало условия для валютных войн;
-
методы валютной стабилизации предопределили ее шаткость. В большинстве стран были проведены девальвации, причем в Германии, Австрии, Польше, Венгрии близкие к нуллификации. Французский франк был девальвирован в 1928 г. на 80%. Только в Великобритании в результате ревальвации в 1925 г. было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов;
-
стабилизация валют была проведена с помощью иностранных кредитов. США, Великобритания, Франция использовали тяжелое валютно-экономическое положение ряда стран для навязывания им обременительных условий межправительственных займов. Одним из условий займов, предоставленных Германии, Австрии, Польше и другим странам, было назначение странных экспертов, которые контролировали их валютную политику.
3. Бреттон Вудсская система. На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе в 44 г. были установлены правила организации мировой торговли, вал., кредитных и финансовых отношений и оформлена третья мировая вал. система. Вводился золото-девизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов.
Бреттон-вудское соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой вал. системы: 1) сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ; 2) золото продолжало использоваться как м/н платежное и резервное средство; 3) опираясь на свой возросший валютно-экон. потенциал и золотой запас, США приравнял доллар к золоту, чтобы закрепить за ни статус главной резервной валюты; 4) с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам по официальной цене, установленной в 1934 г., исходя из золотого содержания своей валюты.
Принципы:
-
Установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ключевой валюты;
-
Курс ключевой валюты фиксирован к золоту;
-
Центральные банки поддерживают стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (в рамках +/- 1 %) с помощью валютных интервенций;
-
Изменения курсов валют осуществляются посредством их ревальвации или девальвации;
-
Организационным звеном системы являются Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов работы их валютных систем, обеспечивает валютное сотрудничество стран.
Впервые в истории созданы м/н валютно-кредитные организации – М/н вал. фонд (МВФ) и М/н банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в ин. валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, обеспечивает валютное сотрудничество стран.
Кризис Бреттон-вудской системы достиг кульминации весной и летом 1971 г., когда в его эпицентре оказалась главная резервная валюта. Кризис доллара совпал с длительной депрессией в США после экономического кризиса 1969-1970 гг. Кризис американской валюты выразился в массовой продаже ее за золото и устойчивые валюты и в падении курса.
Кризис Бреттон-вудской вал. системы породил обилие проектов вал. реформы.
Таким образом, постепенно возникает необходимость пересмотра основ существующей валютной системы. Её структурные принципы, установленные в 1944 г., перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире. Сущность кризиса Бреттон-Вудской системы заключается в противоречии между интернациональным характером международных экономических отношений и использованием для этого национальных валют (преимущественно доллара), подверженных обесценению.
3. Ямайская валютная система. Ямайская валютная система - современная международная валютная система, основанная на модели свободных взаимных конвертаций валют для которой стало характерно постоянное колебание обменных курсов. Ямайская валютная система действует в мире и по настоящее время (2009), хотя в свете глобального кризиса 2008-2009 годов начались консультации о принципах новой мировой валютной системы (см. Антикризисный саммит G20, Лондонский саммит G-20).
Соглашение стран – членов МВФ в Кингстоне (январь 1976 г.) оформило следующие принципы четвертой вал. системы. 1) введен стандарт СДР вместо золото-девизного стандарта. 2) Юридически завершена демонетаризация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. 3) Странам предоставлено право выбора любого режим вал. курса. 4) МВФ, сохранившийся на обломках Бреттон-вудской системы, призван усилить межгосударственное валютное регулирование.
Итоги функционирования СДР свидетельствуют о том, что они оказались далеки от мировых денег.
Ямайская система образовалась в 1976-1978 годах в результате реорганизации Бреттон-Вудской валютной системы. Основные особенности и принципы:
-
зафиксирована демонетизация золота официально отменен золотой стандарт;
-
отменены золотые паритеты — привязка валют к золоту;
-
центральным банкам разрешалось продавать и покупать золото как обычный товар по рыночным ценам;
-
введена система СДР (специальные права заимствования), которые можно использовать в качестве мировых денег, а также для формирования валютных резервов. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. В функции СДР входит: регулирование платежных балансов, пополнение официальных валютных резервов, соизмерение стоимости национальных валют;
-
помимо СДР, резервными валютами официально признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк (последние две валюты трансформировались в евро);
-
установлен режим свободно плавающих валютных курсов, при котором котировка формируется на мировом валютном рынке на основе спроса и предложения;
-
государства могут самостоятельно определять режим формирования валютного курса из нескольких вариантов.
Самым главным практическим значением новой системы стал отказ от фиксированных валютных курсов, в основе которых лежало золотое содержание валют, к плавающим валютным курсам - свободно изменяющимся. Рынок золота из основного денежного рынка превратился в разновидность товарного рынка.
Механизм действия Ямайской валютной системы может быть представлен следующим образом. Страны - члены Международного валютного фонда получили определенную долю СДР в соответствии с долями в основном капитале фонда. СДР функционируют только как расчетные единицы, при определенных условиях они могут быть обращены в национальную валюту. С 1 января 1981 года МВФ использует упрощенную котировку СДР на основе средневзвешенного курса валютной корзины, состоящей из следующих валют: доллар США - 42 %, немецкая марка - 19%, французский франк, английский фунт стерлингов, японская иена - по 13%. Удельные веса валют определены в соответствии с удельным весом валют в международной торговле и периодически пересматриваются.
В силу разной устойчивости валют, а также региональных интересов на практике действуют 3 основных вида валют и валютных курсов:
1) валюты, которые твердо привязаны к одной или нескольким валютам. Допускается колебание валютного курса ± 1 %. Если национальная валюта привязана к группе валют, то это означает, что выбрана некая "корзина валют" или в качестве основы для установления курса используется СДР;
2) валюты, курс которых может колебаться относительно одной или нескольких валют в пределах ± 2,25 %. В эту же группу попадал ЭКЮ, что позволяло странам ЕЭС сохранять свои валюты по отношению друг к другу в твердо определенном соотношении, а все вместе они "плавали" по отношению к валютам третьих стран;
3) валюты со свободно плавающим курсом.
5. Европейский экономический союз и введение евро. В ответ на нестабильность Ямайской вал. системы ЕЭС создали собственную м/н (региональную) валютную систему в целях стимулирования процесса экономической интеграции. 13 марта 1979 г. была создана Европейская вал. система (ЕВС). ЕВС базировался на ЭКЮ – европейской вал. единице.
Неск. лет назад (с 99 по 02 гг) в Европе была создана единая валюта – евро, единственное законное платежное ср-во для всех стран-участниц его зоны (Бельгия Германия Испания Франция Ирландия Италия Люксембург Нидерланды Австрия Португалия Финляндия Греция). Евро заменило ЭКЮ 1:1.
Она была представлена 1.01.99 и она стоила 1,17$. А год спустя – 0,97; т.е. потеряла более 20% своей стоимости. Последние годы евро получило устойч. рост на фоне падения $ и сейчас за евро дают около 1,3 $. По мнению экономистов, в ближайшие годы зона евро будет существенно расширяться, и через 10 лет в нее могут входить до 50 стран.