- •Тема 3. Финансовые инструменты, сущность и характеристики
- •1. Понятие, виды и классификация финансовых инструментов
- •2. Первичные финансовые инструменты
- •3. Фундаментальные свойства ценных бумаг и их классификация
- •1. Соотношение материальных ресурсов и видов ценных бумаг
- •4. Производные финансовые инструменты
- •Основные определения
- •Вопросы для повторения
Основные определения
Первичные финансовые инструменты — это кредиты, займы, ценные бумаги (акции, облигации, чеки, векселя и др.), валюта, драгоценные металлы и др.
Производные финансовые инструменты (деривативы) - финансовые инструменты, порождающие права и обязанности, исполнение которых ведет к передаче от одной стороны финансового инструмента к другой одного или более финансовых рисков, присущих базисному финансовому инструменту.
Базовый актив - биржевой товар (ценные бумаги, акции, товары, фондовые индексы или фьючерсы), который поставляется или стоимость которого является базой для расчета при исполнении срочного контракта.
Первичная ценная бумага - инструмент фондового рынка: акции или облигации, выплаты по которым зависят только от финансового состояния эмитента.
Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Суррогат ценной бумаги – это финансовый инструмент, похожий на ценную бумагу и выполняющий функции ценной бумаги, но не признанный государством и деловой традицией в качестве таковой.
Ценная бумага на предъявителя (предъявительская ценная бумага) – это ценная бумага, права по которой принадлежат лицу, предъявившему эту ценную бумагу.
Именная ценная бумага – это ценная бумага, права по которой принадлежат названному в этой бумаге лицу.
Ордерные ценные бумаги – это ценные бумаги, права по которым принадлежат названному в бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или своим распоряжением (приказом, ордером), назначить другое управомоченное лицо.
Опционный контракт - контракт, который, в обмен на премию, предоставляет покупателю право (без обязательства) на покупку или продажу финансового актива по цене исполнения у продавца опциона в течение определенного периода времени или на определенную дату (дату истечения срока опциона).
Фьючерсный контракт - контракт на покупку или продажу товара (финансового актива) с поставкой на будущую дату.
Своп - соглашение об обмене активов и пассивов на аналогичные активы или пассивы с целью продления или сокращения сроков погашения или с целью повышения или снижения процентной ставки с тем, чтобы максимально увеличить доходы или минимизировать издержки финансирования.
Вопросы для повторения
-
Для чего используются финансовые инструменты?
-
Дайте определение первичных и производных финансовых инструментов.
-
Что такое базовый актив?
-
Охарактеризуйте кредитный и валютный рынок.
-
Дайте определение ценной бумаги.
-
Какие бумаги, по российскому законодательству, относятся к ценным?
-
Чем отличаются документарные и бездокументарные ценные бумаги?
-
Дайте характеристику ценной бумаги на предъявителя.
-
Какая ценная бумага называется именной?
-
Какие ценные бумаги относятся к эмиссионным?
-
Как классифицируются ценные бумаги в зависимости от процедуры их выпуска в обращение?
-
Что относится к производным финансовым инструментам?
-
Дайте определение опциона и опционного контракта.
-
Какие возможности предоставляет своп участникам сделки?