Глава 1. Теоретические аспекты функционирования опционного рынка
-
Сущность и виды опционных контрактов
Горизонтальный срез современной рыночной экономики представлен производством и сферой обращения, а вертикальный – спотовым и срочным рынками. Вертикальное деление возникает по мере усложнения рыночной
определяющая роль принадлежит фактору волатильности. Наряду с прочими условиями, закономерности поведения опционов определяются способом организации торговли (биржевой или внебиржевой рынок).
1.2. Организация биржевой торговли на российском опционном рынке
Эффективное функционирование фондового рынка в целом и рынка производных инструментов в частности невозможно без торговой и расчетной систем. Российский опционный рынок в момент его появления
Рис. 2
Функции дохода покупателя и продавца опциона пут в момент истечения срока действия контракта
A) функция дохода покупателя В) функция дохода продавца
Рис. 2. Функции дохода покупателя и продавца опциона пут в момент истечения срока действия контракта
S – страйк;
P – премия.
Источник: [3, с. 119 ]
Таблица 1.1.2
Участники, совершившие наибольший объем сделок в FORTS в 2003 г.
|
Позиция в рейтинге |
Наименование компании |
|
|
FORTS в целом |
Опционный сегмент FORTS |
|
|
1 |
ООО «Алор+» |
ЗАО «ИК «Элтра» |
|
2 |
ООО «Вэб-инвест.ру» |
ООО «Вэб-инвест.ру» |
|
3 |
ЗАО «ИК «Элтра» |
ООО «Алор+» |
|
4 |
ЗАО «ИФК «Четвертое измерение» |
ОАО «Инвестиционный банк «ТРАСТ» |
|
5 |
ООО «Компания «Брокеркредитсервис» |
ЗАО «ИФК «Четвертое измерение» |
Источник: [42, с. 15]
ПРИЛОЖЕНИЕ 7
Таблица 3.1.3
Портфель ценных бумаг клиента ФК «Приоритет» Алексеева Н.И.
Дата зачисления денежных средств: 19.01.2004
Сумма инвестиций: 690 000 рублей
|
|
Дата |
Доходность годовая, % |
Доходность текущая, % |
Общий итог, руб. |
По денежным средствам, руб. |
По бумагам, руб. |
|
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
|
22.01.2004 |
0,62 |
0,15 |
691 059,17 |
339 454,97 |
351 604,20 |
|
|||||||||
|
|
23.01.2004 |
1,11 |
0,27 |
691 885,37 |
339 454,97 |
352 430,40 |
|
|||||||||
|
|
26.01.2004 |
2,37 |
0,58 |
694 034,17 |
339 454,97 |
354 579,20 |
|
|||||||||
|
|
27.01.2004 |
3,46 |
0,85 |
695 883,77 |
339 454,97 |
356 428,80 |
|
|||||||||
|
|
28.01.2004 |
4,84 |
1,19 |
698 239,97 |
339 454,97 |
358 785,00 |
|
|||||||||
|
|
29.01.2004 |
4,23 |
1,04 |
697 199,57 |
339 454,97 |
357 744,60 |
|
|||||||||
|
|
30.01.2004 |
4,32 |
1,07 |
697 349,17 |
339 454,97 |
357 894,20 |
|
|||||||||
|
|
02.02.2004 |
4,18 |
1,03 |
697 117,97 |
339 454,97 |
357 663,00 |
|
|||||||||
|
|
03.02.2004 |
4,57 |
1,13 |
697 774,17 |
339 454,97 |
358 319,20 |
|
|||||||||
|
|
04.02.2004 |
4,76 |
1,17 |
698 093,77 |
339 454,97 |
358 638,80 |
|
|||||||||
|
|
05.02.2004 |
5,84 |
1,44 |
699 943,37 |
339 454,97 |
360 488,40 |
|
|||||||||
|
|
06.02.2004 |
6,81 |
1,68 |
701 593,28 |
237 687,28 |
463 906,00 |
|
|||||||||
|
|
09.02.2004 |
6,56 |
1,62 |
701 160,68 |
237 687,28 |
463 473,40 |
|
|||||||||
|
|
10.02.2004 |
7,32 |
1,81 |
702 460,28 |
237 687,28 |
464 773,00 |
|
|||||||||
|
|
11.02.2004 |
5,70 |
1,41 |
699 700,28 |
237 687,28 |
462 013,00 |
|
|||||||||
|
|
12.02.2004 |
12,92 |
3,19 |
711 982,87 |
170 300,67 |
541 682,20 |
|
|||||||||
|
|
13.02.2004 |
13,14 |
3,24 |
712 362,47 |
170 300,67 |
542 061,80 |
|
|||||||||
|
|
16.02.2004 |
13,72 |
3,38 |
713 347,87 |
170 300,67 |
543 047,20 |
|
|||||||||
|
|
17.02.2004 |
11,07 |
2,73 |
708 831,47 |
170 300,67 |
538 530,80 |
|
|||||||||
|
|
18.02.2004 |
12,23 |
3,02 |
710 807,07 |
170 300,67 |
540 506,40 |
|
|||||||||
|
|
19.02.2004 |
14,01 |
3,45 |
713 836,67 |
170 300,67 |
543 536,00 |
|
|||||||||
|
|
20.02.2004 |
14,52 |
3,58 |
714 707,12 |
351 111,12 |
363 596,00 |
|
|||||||||
|
|
24.02.2004 |
14,36 |
3,54 |
714 431,72 |
351 111,12 |
363 320,60 |
|
|||||||||
|
|
25.02.2004 |
15,25 |
3,76 |
715 941,32 |
351 111,12 |
364 830,20 |
|
|||||||||
|
|
26.02.2004 |
15,93 |
3,93 |
717 110,92 |
351 111,12 |
365 999,80 |
|
|||||||||
|
|
27.02.2004 |
16,62 |
4,10 |
718 277,12 |
351 111,12 |
367 166,00 |
|
|||||||||
|
|
01.03.2004 |
16,98 |
4,19 |
718 895,92 |
351 111,12 |
367 784,80 |
|
|||||||||
|
|
02.03.2004 |
16,97 |
4,18 |
718 875,52 |
351 111,12 |
367 764,40 |
|
|||||||||
|
|
03.03.2004 |
17,46 |
4,31 |
719 705,12 |
351 111,12 |
368 594,00 |
|
|||||||||
|
|
04.03.2004 |
17,65 |
4,35 |
720 021,32 |
351 111,12 |
368 910,20 |
|
|||||||||
|
|
05.03.2004 |
18,83 |
4,64 |
722 040,92 |
351 111,12 |
370 929,80 |
|
|||||||||
|
|
09.03.2004 |
18,18 |
4,48 |
720 939,32 |
351 111,12 |
369 828,20 |
|
|||||||||
|
|
10.03.2004 |
18,39 |
4,53 |
721 289,52 |
351 111,12 |
370 178,40 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
Дата |
Доходность годовая, % |
Доходность текущая, % |
Общий итог, руб. |
По денежным средствам, руб. |
По бумагам, руб. |
|
11.03.2004 |
19,16 |
4,72 |
722 595,12 |
351 111,12 |
371 484,00 |
|
12.03.2004 |
19,90 |
4,91 |
723 849,72 |
351 111,12 |
372 738,60 |
|
15.03.2004 |
19,51 |
4,81 |
723 193,52 |
351 111,12 |
372 082,40 |
|
16.03.2004 |
19,90 |
4,91 |
723 849,72 |
351 111,12 |
372 738,60 |
|
17.03.2004 |
19,50 |
4,81 |
723 183,32 |
351 111,12 |
372 072,20 |
|
18.03.2004 |
19,37 |
4,78 |
722 958,92 |
351 111,12 |
371 847,80 |