2008 Года в тыс. Руб.

Наименование	1	2	3	4	5	6	За 6 месяцев
Сумма затрат на закупку материалов тыс. руб.	1260	1304	1450	1614	1706	1827	9161
Выплаты по закупкам каждого месяца тыс. руб.
1	630	630					1260
2		652	652				1304
3			725	725			1450

Продолжение таблицы 3.1.18

4				807	807		1614
5					853	853	1706
6						914	914
Сумма задолже-нности прошлого года тыс. руб.	700
Итого выплаты за материалы тыс. руб.	1330	1282	1377	1532	1660	1767	8948
Сумма затрат на оплату труда тыс. руб.	232	250	296	370	398	413	1959
Выплаты зарплаты каждого месяца тыс. руб.
1	116	116					232
2		125	125				250
3			148	148			296
4				185	185		370
5					199	199	398
6						207	207
Сумма задолже-нности прошлого года тыс. руб.	200
Итого выплаты по зарплате тыс. руб.	316	241	273	333	384	406	1953

Очевидно, что предприятие с устойчивым финансовым положением имеет больше возможностей кредитоваться по выгодным ставкам даже при узких финансовых рынках. Такие предприятия могут себе позволить держать минимальный кассовый остаток либо обхо­диться вовсе без него.

ЗАО «ТАИФ-Арт» должно использовать в определенное время комбинацию этих способов либо отдельные из них, постоянно помня о сохранении объективного по своей природе компромисса между ликвидностью и доходностью.

Важную роль в планировании составляют различные прогнозы и ориентиры. Финансовый менеджер должен уметь прогнозировать объем реализации, себестоимость продукции в целом и по важнейшим статьям, потребность в источниках финансирования, величину денежных потоков и тому подобное. Прогнозирование как один из методов управления не должно сводиться лишь к расчету ориентиров для критериев, имеющих количественное измерение. Оно понимается в более широком аспекте, в частности, и как метод выявления оптимальных вариантов действий. В этом смысле прогнозирование тесно связано с перспективным анализом, поскольку окончательный вариант действий выбирается после рассмотрения и сравнительного анализа различных вариантов, в том числе и альтернативного характера.

Из множества подходов к прогнозированию мы предлагаем предприятию ЗАО «ТАИФ-Арт» использовать один из трех методов, в основе которых:

- методы экспертных оценок;

- методы обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей;

- методы ситуационного анализа и прогнозирования.

Мы предлагаем предприятию ЗАО «ТАИФ-Арт» использовать методы ситуационного анализа и прогнозирования.

В основе этих методов прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения функциональных и детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного анализа фирмы Дюпон, где коэффициент рентабельности совокупного капитала, характеризующий эффективность средств, вложенных в деятельность фирмы, определяется как произведение факторных показателей рентабельности продаж и ресурсоотдачи. Используя эту модель и подставляя в неё прогнозные значения различных факторов, например, выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и других можно подсчитать прогнозное значение одного из основных показателей – коэффициента рентабельности собственного капитала.

Другим весьма наглядным примером служит форма отчета о прибылях и убытках, представляющая собой табличную реализацию жестко детерминированной факторной модели, связывающей результативный признак (прибыль) с факторами (доход от реализации, уровень затрат, уровень налоговых ставок и др.). Один из возможных подходов прогнозирования для ЗАО «ТАИФ-Арт» в этом случае может выглядеть следующим образом.

Ставится задача выявления и исследования факторов развития хозяйствующего субъекта и установления степени их влияния на различные результатные показатели, например, прибыль. Для этого используется имитационная модель, предназначенная для перспективного анализа формирования и распределения доходов предприятия. В укрупненном виде модель представляет собой многомерную таблицу важнейших показателей деятельности субъекта в динамике. В подлежащем таблицы находятся взаимоувязанные показатели либо в номенклатуре статей формы №2, либо в более детализированном виде. В сказуемом таблицы находятся результаты прогнозных расчетов по схеме «что будет, если…». Иными словами, в режиме имитации в модель вводятся прогнозные значения факторов в различных комбинациях, в результате чего рассчитывается ожидаемое значение прибыли. По результатам имитации может выбираться один или несколько вариантов действий. При этом значения факторов, использованные в процессе моделирования, будут служить прогнозными ориентирами в последующих действиях. Модель может быть реализована на компьютере в среде табличного процессора, например, Excel, в соответствии с намеченным сценарием.

При двухэтапном сценарии действия могут быть следующие.

Первый этап. Специалист (финансовый менеджер, экономист, бухгалтер) в рамках выбранной версии модели и сценариев по годам готовит количественные данные для заполнения исходной таблицы и производит различные расчеты путем изменения параметров и переменных (скидки, ставки налога, проценты за кредит и другие). При этом в имитационной модели могут быть предусмотрены не только расчеты показателей прибыли, но, возможно, и решение обратной задачи – по заданному значению прибыли определяются значения основных параметров и переменных: темп роста товарооборота, уровень торговой наценки, уровень издержек обращения и тому подобное.

Второй этап. Предложенный специалистом вариант или варианты финансовой политики обсуждаются с участием администрации и руководителей предприятия путем проведения многократных расчетов с помощью имитационной модели на компьютере.

Полученные в ходе моделирования результаты используются для составления среднесрочного прогноза, а более длительный прогноз служит непосредственно для целей стратегического управления и постоянной корректировки данных по годам.

Одним из ключевых моментов для разработки прогнозных оценок является учет уровня и динамики инфляции и состава и структуры товарооборота. Для этого в модели целесообразно предусмотреть наличие различных относительных величин.

Имитационное моделирование финансово-хозяйственной деятельности основано на сочетании формализованных (математических) методов и экспертных оценок специалистов и руководителей хозяйствующего субъекта, но с превалированием последних. Поэтому для разработки долгосрочного прогноза со стороны администрации необходимо включить 2-3 специалиста от различных служб и подразделений предприятия (коммерческой службы, планового отдела, финансового отдела и бухгалтерии).

Ещё один вариант использования ситуационного анализа для прогнозирования возможных действий имеет более общее применение. Однако с позиции прогнозирования вариантов возможных действий наибольший интерес представляет алгоритмизация действий в условиях риска.

Таким образом, последовательность действий аналитика такова:

- прогнозируются возможные исходы Rk, k = 1, 2, … , n. В качестве Rk могут выступать различные показатели, например, доход, прибыль, приведенная стоимость ожидаемых поступлений и другие;

- каждому исходу присваивается соответствующая вероятность Pk, причем сумма всех вероятностей, естественно, равна 1;

- выбирается критерий, например, максимизация математического ожидания;

- выбирается вариант, удовлетворяющий выбранному критерию.