3. Анализ и способы увеличения собственного капитала предприятия

3.1 Оценка величины собственного капитала в составе и структуре пассивов (источников формирования имущества).

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою дея­тельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капи­тал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ре­сурсами является ключевым моментом в деятельности любого пред­приятия.

Поэтому анализ наличия, источников формирования и размеще­ния капитала имеет исключительно большое значение.

Состояние и изменение собственного и заемного капитала, а также структуры заемного капитала так же имеет большое значение для инвесторов. Динамика источников имущества предприятия представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Динамика и структура источников капитала

Источник капитала	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2010 г., +,-		Отклонения 2010 г., %
				2008 г.	2009 г.	2008 г.	2009 г.
Собственный капитал	4201	9155	12703	8502	3548	302,38	138,75
в % к о всему капиталу	21,04	29,06	33,32	12,28	4,26	158,37	114,66
Заемный капитал	15768	22352	25424	9656	3072	161,24	113,74
в % к о всему капиталу	78,96	70,94	66,68	-12,28	-4,26	84,45	93,99
БАЛАНС	19969	31507	38127	18158	6620	190,93	121,01

Как показывают данные таблицы 3 в структуре источников финансирования организации за анализируемый период произошли некоторые изменения. За 2008-2010 гг. доля собственного капитала увеличилась с 21,04 % до 33,32% или на 12,28 пунктов. Соответственно снизилась доля заемного капитала.

Рис. 1 - Структура капитала

Так, собственные средства предприятия в 2010 г. по сравнению с 2008 г. выросли на 8502 тыс.руб. или на 202,38 %, а по сравнению с 2009 г.на 3548 тыс.руб. или 38,75%, при этом заемные средства выросли по сравнению с2008 г. на 9656 тыс. руб. или на 61,24 %, а по сравнению с 2009г. заемные средства выросли на 3072 тыс. руб. или 13,74%.

В структуре пассива также произошли изменения. На протяжении 2008-2010 гг. наибольшую долю занимает заемный капитал, доля которого на конец 2010 г. составляла 66,68%. По сравнению с 2008 г. доля заемного капитала в пассиве баланса снизилась на 12,28 %, а по сравнению с 2009 г. на 4,26 % . Аналогичные изменения произошли и в структуре собственного капитала. Так, за период 2008-2010 г.г., удельный вес собственного капитала вырос с 21,04 % до 33,32 % (Рисунок 1).

Такая структура указывает достаточную финансовую устойчивость предприятия и уменьшение его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Для более подробной оценки динамики и структуры собственного капитала предприятия рассмотрим данные таблицы 4.

Таблица 4 - Динамика наличия собственного капитала

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонения 2010 г. от 2008 г.		Отклонения 2010 г. от 2009 г.
				+,-	%, раз	+,-	%, раз
Всего собственного капитала, тыс. руб.	4201	9155	12703	8502	302,4	3548	138,8
–в % ко всему капиталу	21,04	29,06	33,32	12,28	4,26	158,37	114,66
1.1.Уставный капитал, тыс. руб.	10	10	11981	11971	1497раз	11971	1497раз
–в % к собственному капиталу	0,2	0,1	94,3	94,13	49 раз	94,23	1079раз
1.2.Нераспределенная прибыль, тыс. руб.	4191	9145	722	-3471	17,2	-8425	7,9
–в % к собственному капиталу	99,8	99,9	5,7	-94,13	5,69	-94,23	5,69

Как видно из таблицы 4 и рисунка 2, за анализируемый период произошли значительные изменения в структуре собственного капитала.

Рис. 2 - Структура собственного капитала

})

На увеличение собственного капитала повлияли такие составляющие как уставный капитал, который по сравнению и с 2008 г. и с 2009 г. вырос на 11971 тыс.руб. или в 1497 раз. ~AEMacro(If(B,42,first,<,B,42,last){Увеличение уставного капитала говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

Негативным фактором является снижение нераспределенной прибыли, которая по сравнению с 2009 г. снизилась ~AEMacro(If(B,42,first,=,B,42,last){ не изменилась;}) ~AEMacro(If(B,42,first,>,B,42,last){уменьшилась на}) ~AEMacro(If(B,42,first,<,B,42,last){снизилась на}) 3471 ~AEMacro(IfCellDelta(B,42,first,<>,B,42,last,B,42,first,B,42,last,m){тыс. руб.}) ~AEMacro(If(B,42,first,<>,B,42,last){, или на 83 %, }) ~AEMacro(If(B,42,first,<>,B,42,last), а по сравнению с 2009 годом на}) 8425~AEMacro(IfCellDelta(B,42,first,<>,B,42,last,B,42,first,B,42,last,m){14069~AEMacro(IfCurrency(B,42,first,<>,B,42,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If(B,42,first,<>,B,42,last){, или на 92,1}) ~AEMacro(IfCellDelta(B,42,first,<>,B,42,last,B,42,first,B,42,last,m%){}) ~AEMacro(If(B,42,first,<>,B,42,last){%.

Также произошло и изменение структуры собственного капитала, доля уставного капитала выросла, а доля нераспределенной прибыли снизилась на 94,13 %.

~AEMacro(If(B,38,last,<>,0){В структуре баланса на конец 2010 г. удельный вес:})

• уставного~AEMacro(If(B,39,last,<>,0){ус капитала составил }) 94,3 ~AEMacro(Calc(«B39*100/B38»,last){})~AEMacro(If(B,39,last,<>,0){%;})

• ~AEMacro(If(B,42,last,<>,0){нераспределенной прибыли составил 5,7}) ~AEMacro(Calc(«B42*100/B38»,last){0,2})~AEMacro(If(B,42,last,<>,0){%}).

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала необходимо, составить аналитическую таблицу 5.

Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применялись формулы:

Таблица 5 - Анализ движения капитала

Наименование статей	Коэффициент поступления			Коэффициент выбытия
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Уставный капитал	–	–	1,00	–	–	–
Нераспределенная прибыль	0,89	0,54	–	–	–	0,92
Долгосрочный кредит	1,00	0,43	–	–	–	1
Краткосрочный кредит	–	1,00	–	–	–	–
Кредиторская задолженность	0,37	0,22	0,16	–	–	–

Данные таблицы 5 показывают, что в анализируемой организации за отчетный год в составе собственного капитала большими темпами увеличилась уставной капитал (100%). Также наблюдается движение нераспределенной прибыли.

Так, в 2008 и 2009 г. происходило наращивание нераспределенной прибыли, которая в 2010 г. была использована для увеличения уставного капитала, из этого следует, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала.

В составе заемного капитала так же произошли изменения за счет того, что предприятие полностью отказалось от долгосрочного кредитования и замещение его на краткосрочный кредит, в 2010 г. коэффициент выбытия долгосрочного капитала равен 1, как и коэффициент поступления краткосрочного кредита. Также на протяжении трех лет наблюдается наращивание кредиторской задолженности, что свидетельствует о том, что на предприятии идет процесс наращивания заемного капитала.