6.2. Источники формирования имущества

В бухгалтерском балансе все источники формирования имущества подразделяются на:

- собственный капитал (средства);

- заемный капитал (средства) - долгосрочные и краткосрочные обязательства (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

К собственным средствам предприятия относятся:

1) уставный капитал;

2) резервный капитал (фонд);

3) добавочный капитал;

4) фонды специального назначения (сокращенно ФСН);

5) нераспределенная прибыль прошлых и отчетного периодов.

Следует отметить, что собственные источники доступны для уже существующих организаций.

Долгосрочные и краткосрочные обязательства (пассивы) - это такие источники формирования имущества, которые «берутся в долг» на условиях возвратности, платности , срочности (то есть такие источники должны быть возвращены кредитору в определенный договором срок с уплатой процентов), в частности:

- займы и кредиты, чаще всего банковские, а также потребительский кредит. Кредиты и займы банков предоставляются на условиях срочности, возвратности и платности;

- векселя. Согласно Гражданскому Кодексу и Федеральному закону «О переводном и простом векселе» вексель – это «документ, составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное абстрактное денежное обязательство; ценная бумага; разновидность кредитных денег». По существу это обязательство предприятия перед своим кредитором расплатится в установленный векселем срок;

- облигации. Согласно Гражданскому кодексу и Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» облигация – это ценная бумага, которая удостоверяет право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Облигации относятся к эмиссионным ценным бумагам и являются краткосрочным источником финансирования;

- кредиторская задолженность (кредиторская задолженность перед собственным персоналом по заработной плате, перед государственными внебюджетными фондами, кредиторская задолженность по налогам и сборам и т.п.) и др.

Информация об источниках формирования имущества отражается в пассиве баланса.

6.3. Понятие и виды инвестиций

В экономике также выделяют понятие «источники финансирования инвестиций». Понятие инвестиций регламентируется Федеральным законом "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 №22-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ, от 02.02.2006 №9-ФЗ). Под инвестициями понимаются «…денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта», то есть инвестиции - это все то, что вкладывается в предпринимательскую деятельность с целью извлечения прибыли.

Согласно Закона РФ используются следующие основные понятия:

• инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

• инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

• капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты;

• инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план);

• приоритетный инвестиционный проект - инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства Российской Федерации, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации;

• срок окупаемости инвестиционного проекта - срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение.

Если рассматривать инвестиции как процесс, то можно выделить понятия:

1. Объект инвестиций – объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции;

2. Субъект инвестиций (те, кто вкладывают инвестиции с целью дальнейшего извлечения прибыли) – частные инвесторы, банки, предприятия, государство и др.;

3. Инвестиционная деятельность представляет собой последовательную деятельность инвестора по выбору, созданию и эксплуатации объекта инвестирования, по осуществлению дополнительных вложений и привлечению различных источников финансирования инвестиций.

Основные виды инвестиций приведены табл. 4.

Таблица 4 - Классификация инвестиций

Признак классификации	Виды инвестиций
1. По объектам инвестирования	Реальные (нефинансовые) инвестиции, связанны с расширением и развитием производства: инвестиции в основные средства (капитальные вложения); инвестиции в запасы товарно-материальных ценностей (на пополнение оборотных средств), нематериальные активы, НИОКР и пр. Финансовые инвестиции - это инвестиции в различные ценные бумаги (акции, облигации), вложение средств на депозиты в банк, валюту и т.п. Инвестиции в человеческий капитал – инвестиции в образование, повышение квалификации, социальную сферу предприятия
2. Фаза инвестиционного цикла	Начальные инвестиции – инвестиции в создание нового предприятия, нового производства. Текущие инвестиции поддерживают деятельность основных средств в рабочем состоянии (текущий ремонт, модернизация и т.п.). Дополнительные инвестиции – инвестиции в расширение производственных мощностей предприятия
3. Область инвестирования	1. Инвестиции в материально-техническое снабжение; 2. Инвестиции в производство; 3. Инвестиции в систему сбыта и др.
4. По форме собственности	1. Государственные инвестиции; 2. Частные инвестиции; 3. Иностранные инвестиции; 4. Смешанные инвестиции; 5. Совместные.
5. По территориальному характеру	1. Региональные инвестиции; 2. Внутренние; 3. Инвестиции за границей.
6. По источникам финансирования	1. Инвестиции, финансируемые за счет собственных средств (за счет прибыли предприятия, амортизационного фонда); 2. Инвестиции, финансируемые за счет привлеченных и заемных средств (эмиссия ценных бумаг – акций, облигаций, векселей, кредиты банков и т.п.); 3. Также различают косвенные источники финансирования (лизинг, факторинг, франчайзинг и т.п.)

При этом понятие источников финансирования инвестиций несколько шире, чем понятие источников формирования имущества.