Глава 6. Деньги как категория товарного производства

6.1. Происхождение, сущность и функции денег. Эволюция денежного обращения

Основными видами денег являются товарные (commodity money) и символические деньги (token money). Деньги возникли из потребностей товарного обмена. Отличительной чертой товарных денег является то, что их ценность как денег и ценность как товаров одинаковы. Бумажные и металлические деньги – это символические деньги. Их особенность в том, что их ценность как товаров не совпадает (гораздо ниже) с их ценностью как денег.

Лучше всего сущность денег проявляется в их функциях: средство обращения, мера стоимости, средство накопления, средство платежа, мировые деньги. В современной экономической литературе, как правило, рассматриваются только первые три функции.

6.2. Ликвидность. Денежные агрегаты

Ликвидность – это способность какого-либо экономического актива выступать в качестве средства платежа или превращаться в средство платежа.

Теоретически любой товар (актив) можно использовать для платежа. Все дело в затратах на обмен (т.е. в трансакционных издержках).

Современная структура денежной массы включает набор показателей денежной массы в зависимости от степени ликвидности. Принцип построения такого набора показателей денежной массы основан на том, что все активы (блага) можно ранжировать от абсолютно ликвидных (абсолютная ликвидность принимается за единицу) до абсолютно неликвидных (ликвидность которых равна нулю).

Ликвидность охватывает три свойства актива:

1. возможность использования актива в качестве средства платежа;

2. скорость и легкость превращения актива в средство оплаты;

3. способность актива сохранять во времени и пространстве свою первоначальную стоимость (антиинфляционная устойчивость).

Таким образом, фактически любой актив может выступить в качестве средства платежа, т.е. пусть с потерями, но выступить в роли денег. Как же в таком случае определить размер денежной массы?

Денежная масса – это объем находящихся в обращении денег.

Для того чтобы охарактеризовать денежную массу, применяют обобщенные показатели, которые называются агрегатами и зависят от уровня ликвидности. Существует несколько денежных агрегатов.

Ниже мы изложим кон­цепцию денежных агрегатов, которая используется на практике в боль­шинстве развитых стран мира.

Присоединяя постепенно к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, получают соответствующие показатели (агрегаты): М1, М2, …, Мn.

Каждый последующий показатель включает в себя предыдущий плюс новый «блок» средств.

Под агрегатом МО понимают наличные деньги в обращении (вне банков).

Агрегат М1 состоит из наличных денег и депозитов (вкладов) до востребования. Настоящее время именно этот агрегат отождествляют с деньгами.

М1 = МО + Трансакционные вклады

Трансакционные вклады – это обязательство банка, имеющее форму платежного средства, которое принимается в качестве денег многими магазинами, ресторанами и т.д. Раньше трансакционные вклады имели форму чековых книжек, поэтому назывались чековыми, позже они приняли форму пластиковых карточек.

М2 = М1 + сберегательные вклады + мелкие срочные вклады

М3 = М2 + крупные срочные вклады

L = М3 + прочие финансовые активы (краткосрочные государственные облигации, коммерческие ценные бумаги)