- •2. Валовый национальный продукт и его измерение
- •3. Номинальный и реальный внп. Дефлятор внп
- •4. Показатели производные от внп. Экономическое благосостояние
- •Показатели состояния экономики за отчетный год
- •Лекция 16. Макроэкономическое равновесие и сбалансированность экономики
- •1. Основы макроэкономического равновесия
- •2. Совокупный спрос
- •3. Совокупное предложение
- •4. Условия макроэкономического равновесия
- •Лекция 17. Экономический рост и цикличность развития
- •1. Общественное воспроизводство: содержание и основные условия
- •2. Цикличность развития экономики и экономические кризисы
- •3. Экономический рост: сущность и факторы
- •Лекция 18. Проблемы инфляции и безработицы
- •1. Инфляция: причины, формы и виды
- •2. Безработица и ее виды. Норма безработицы
- •3. Взаимосвязь инфляции и безработицы
- •Меры антиинфляционного регулирования
- •Лекция 19. Государство в экономической системе
- •1. Необходимость, сущность и направления государственного регулирования экономики
- •2. Финансовая политика государства. Государственный бюджет
- •3. Налоговая система государства: цели, виды налогов, методы взимания
- •4. Денежно-кредитное регулирование экономики
- •Лекция 20. Международное разделение труда и международный рынок
- •1. Международное разделение труда и его эффективность
- •2. Международная экономическая интеграция и ее основные формы
- •3. Глобализация структуры мирохозяйственных связей и основные тенденции их развития
- •Лекция 21. Формы международных экономических отношений
- •1. Международная торговля. Внешнеторговый мультипликатор
- •2. Международная валютная система
- •3. Международный рынок капитала
- •4. Особенности международного движения трудовых ресурсов
3. Международный рынок капитала
В современной мировой экономике все большую роль играет медстрановое движение капиталов, принимающее форму вывоза капитала. Вывоз капитала – это целенаправленное перемещение денежных средств из одной страны в другую.
Вывоз капитала осуществляется в форме предпринимательского (прямые и портфельные инвестиции) и ссудного капитала.
Вывоз капитала в предпринимательской форме представляет собой долгосрочные зарубежные инвестиции. Для принимающей стороны иностранные инвестиции служат источником денежных и существенных вложений в создание новых производств, совершенствование технологий.
Прямые иностранные инвестиции принимают форму капиталовложений в предприятия, которые обеспечивают инвестору контроль над ними.
Портфельные инвестиции – это вложения капитала в иностранные ценные бумаги, которые осуществляются в расчете на получение высоких доходов. Портфельные инвестиции не всегда ставят целью установление контроля над предприятиями.
Вывоз ссудного капитала осуществляется в форме среднесрочных и долгосрочных кредитов в расчете на получение дохода за счет валютного ссудного процента.
Вывоз капитала в предпринимательской форме используется для сокращения транспортных издержек, преодоления тарифных и нетарифных барьеров, обеспечения доступа к новым технологиям, дешевым факторам производства. Кроме того, зарубежная деятельность компаний дает возможность осуществлять наиболее выгодную политику в области цен и налогов, обеспечивает оптимальное размещение и диверсификацию производства, позволят маневрировать в условиях изучения валютных курсов.
Зарубежные инвестиции оказывают воздействие на увеличение товаропотоков по внутрифирменным каналам, что обеспечивает создание единой технологической системы на уровне нескольких стран.
Основная часть прямых инвестиций направляется в обрабатываемую промышленность и наукоемкие отрасли. В географическом плане основная масса всех инвестиций приходится на промышленно развитые страны. Сосредоточение капиталовложений внутри индустриально развитых стран объясняется следующими причинами:
-
наличие благоприятного экономического и политического климата;
-
значительная емкость рынков;
-
углубление степени переработки сырья;
-
расширение энерго- и материалосберегающих технологий;
-
наличие квалифицированной рабочей силы;
-
конвертируемость национальных валют;
-
гарантия вывоза прибылей;
-
совместные научно-технические проекты;
-
обеспечение доступа в наукоемкие органы.
Вывоз капитала в портфельной форме осуществляется для финансированно облигационных займов, выпускаемых транснациональными корпорациями, транснациональными банками и центральными банками.
Образование мировой кредитно-финансовой системы обусловлено огромный рост международных кредитов. Международные кредиты используются крупными компаниями – для выпуска акций, создание новых производств; правительствами отдельных стран – для оживления инвестиционной деятельности и покрытия бюджетного дефицита.
Помимо частного вывоза капитала экспорт капитала осуществляется и государствами. Государственные средства предоставляются в двух формах: государственные займы и кредиты, государственные субсидии. Основная цель вывоза капитала в государственной форме заключается в создании благоприятного климата для последующего ввоза частного капитала и оживления торговли между страной реципиентом и донором. Поэтому такие кредиты и субсидии сопровождаются определенными условиями: обеспечение гарантии не национализировать иностранные компании и банки, заключение благоприятных торговых договоров, создание определенных преимуществ для иностранных компаний и т.д.
Вывоз капитала способствует сближению национальных экономик. В результате национальная принадлежность компаний становится все более условной, что обуславливает интернационализацию и дальнейшую экономическую интеграцию между странами.