16.4. Элементы механизма управления прибылью

Управление прибылью – система оптимизации управленческих решений на стадии формирования, распределения и использования прибыли с целью увеличения рыночной стоимости промышленной организации, благосостояния ее собственников и членов трудового коллектива при условии полного соблюдения интересов государства [].

Основные задачи управления прибыли подчинены реализации целевой взаимосвязи личных, коллективных, государственных интересов и включают:

1. Обеспечение опережающего роста прибыли в сравнении с ростом ресурсного потенциала организации.

2. Максимальное использование резервов роста прибыли за счет операционной деятельности и реального инвестирования.

3. Обеспечение оптимального соответствия уровня прибыли уровню риска в процессе управления.

4. Возрастание рыночной стоимости организации за счет эффективного управления процессами распределения чистой прибыли на капитализируемую и накапливаемую части.

5. Обеспечение роста прибыли как источника формирования финансовых ресурсов предприятия и доходов государственного бюджета.

6. Обеспечение выплаты необходимого уровня, дохода на инвестированный капитал собственникам предприятия. Минимальный уровень дохода должен равняться средней норме доходности на рынке капитала, а также возмещать предпринимательский риск и инфляционные потери.

7. Сочетание интересов собственников организации и его персонала через разработку модели участия персонала в прибыли.

Практическое воздействие на формирование, распределение и использование прибыли осуществляется через механизм управления прибылью, включающий следующие элементы.

• регулирование финансовой деятельности организации (государственное, рыночное и внутреннее регулирование);

• финансирование деятельности организации (целевое государственное финансирование, кредитование, лизинг);

• страхование финансовой деятельности организации (внешнее страхование и самострахование);

• рычаги финансово-экономического воздействия на прибыль (цена, штрафы, налоги, амортизационные отчисления, проценты по кредитам, дивиденды, затраты на производство и реализацию продукции и др.);

• финансовые инструменты (кредитные договоры, страховые договоры, депозитные договоры и др.);

• финансово-экономические методы анализа (экономико-математические, экономико-статистические, экспертные, динамические и др.).

В процессе управления прибылью организации ведущая роль отводится формированию прибыли от реализации продукции. В качестве методического инструмента используется взаимосвязь затрат, объема реализации и прибыли (Cost-Volume-Profit; CVP). Суть метода заключается в определении безубыточного объема реализации (точки безубыточности).

Определение безубыточного объема реализации в краткосрочном периоде

Для расчета точки безубыточности в краткосрочном периоде можно воспользоваться графическим методом (рис. 16.3).

Рис. 16.3 График точки безубыточности в краткосрочном периоде

Изображенная на рисунке 16.3 точка безубыточности (ТБ) – это точка пересечения графиков выручки от реализации (нетто) и совокупных затрат (И_пост+И_пер). В точке безубыточности получаемая организацией выручка равна совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю. Объем производства в точке безубыточности называется пороговым.

Вышеизложенное можно записать в виде равенства:

; (16.8)

; (16.9)

, (16.10)

где – маржинальная прибыль.

, (16.11)

где – уровень маржинальной прибыли.

; (6.12)

; (16.13)

, (16.14)

где – стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижения точки безубыточности в краткосрочном периоде.

Натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий достижение ТБн в краткосрочном периоде, может быть определен по формулам:

, 6.14)

где – цена единицы реализуемой продукции.

, (16.15)

где – удельные переменные затраты.

Пример 16.1

Выручка от реализации продукции (нетто) промышленной организации составила 800 млн. руб. Постоянные затраты равны 470 млн. руб., переменные – 210 млн. руб. Определить: 1) стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности в краткосрочном периоде; 2) запас прочности организации; 3) производственный леверидж.

Решение:

1. Находим величину маржинальной прибыли (МП):

млн. руб.

2. Определяем уровень маржинальной прибыли (У_МП):

.

3. Определяем стоимостное значение точки безубыточности (ТБс):

млн. руб.

4. Определяем запас прочности организации (З):

%

Рост запаса прочности является положительной тенденцией. Значение запаса прочности равное 21% показывает, что если в силу негативного изменения рыночной ситуации выручка организации сократится менее чем на 21 %, то организация будет получать прибыль, если более чем на 21 %, то окажется в убытке.

5. Определяем производственный леверидж (ПЛ):

, (16.16)

млн. руб.

, (16.17)

где – темп прироста прибыли от реализации;

– темп прироста выручки от реализации.

Значение производственного левериджа 4,92 свидетельствует о том, что при снижении выручки от реализации на 1 % прибыль сократится на 4,92 %, а при снижении выручки на 20 % прибыль станет нулевой.