- •Глава 16 конечные финансовые результаты деятельности промышленной организации
- •16.1 Доходы и расходы организации: сущность, виды и классификация
- •Особенности определения величины выручки от реализации в зависимости от условий договора между организацией и потребителем
- •16.2. Экономическая сущность, классификационные группы и роль прибыли в финансово-хозяйственной деятельности организации
- •16.3. Порядок формирования, распределения и использования прибыли промышленной организации
- •Формирование эффекта финансового левериджа
- •16.4. Элементы механизма управления прибылью
- •Определение безубыточного объема реализации в краткосрочном периоде
- •Определение безубыточного объема реализации продукции в долгосрочном периоде
16.4. Элементы механизма управления прибылью
Управление прибылью – система оптимизации управленческих решений на стадии формирования, распределения и использования прибыли с целью увеличения рыночной стоимости промышленной организации, благосостояния ее собственников и членов трудового коллектива при условии полного соблюдения интересов государства.
Основные задачи управления прибыли подчинены реализации целевой взаимосвязи личных, коллективных, государственных интересов и включают:
1. Обеспечение опережающего роста прибыли в сравнении с ростом ресурсного потенциала организации.
2. Максимальное использование резервов роста прибыли за счет операционной деятельности и реального инвестирования.
3. Обеспечение оптимального соответствия уровня прибыли уровню риска в процессе управления.
4. Возрастание рыночной стоимости организации за счет эффективного управления процессами распределения чистой прибыли на капитализируемую и накапливаемую части.
5. Обеспечение роста прибыли как источника формирования финансовых ресурсов предприятия и доходов государственного бюджета.
6. Обеспечение выплаты необходимого уровня, дохода на инвестированный капитал собственникам предприятия. Минимальный уровень дохода должен равняться средней норме доходности на рынке капитала, а также возмещать предпринимательский риск и инфляционные потери.
7. Сочетание интересов собственников организации и его персонала через разработку модели участия персонала в прибыли.
Практическое воздействие на формирование, распределение и использование прибыли осуществляется через механизм управления прибылью, включающий следующие элементы.
-
регулирование финансовой деятельности организации (государственное, рыночное и внутреннее регулирование);
-
финансирование деятельности организации (целевое государственное финансирование, кредитование, лизинг);
-
страхование финансовой деятельности организации (внешнее страхование и самострахование);
-
рычаги финансово-экономического воздействия на прибыль (цена, штрафы, налоги, амортизационные отчисления, проценты по кредитам, дивиденды, затраты на производство и реализацию продукции и др.);
-
финансовые инструменты (кредитные договоры, страховые договоры, депозитные договоры и др.);
-
финансово-экономические методы анализа (экономико-математические, экономико-статистические, экспертные, динамические и др.).
В процессе управления прибылью организации ведущая роль отводится формированию прибыли от реализации продукции. В качестве методического инструмента используется взаимосвязь затрат, объема реализации и прибыли (Cost-Volume-Profit; CVP). Суть метода заключается в определении безубыточного объема реализации (точки безубыточности).
Определение безубыточного объема реализации в краткосрочном периоде
Для расчета точки безубыточности в краткосрочном периоде можно воспользоваться графическим методом (рис. 16.3).
Рис. 16.3 График точки безубыточности в краткосрочном периоде
Изображенная на рисунке 16.3 точка безубыточности (ТБ) – это точка пересечения графиков выручки от реализации (нетто) и совокупных затрат (Ипост+Ипер). В точке безубыточности получаемая организацией выручка равна совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю. Объем производства в точке безубыточности называется пороговым.
Вышеизложенное можно записать в виде равенства:
; (16.8)
; (16.9)
, (16.10)
где – маржинальная прибыль.
, (16.11)
где – уровень маржинальной прибыли.
; (6.12)
; (16.13)
, (16.14)
где – стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижения точки безубыточности в краткосрочном периоде.
Натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий достижение ТБн в краткосрочном периоде, может быть определен по формулам:
, 6.14)
где – цена единицы реализуемой продукции.
, (16.15)
где – удельные переменные затраты.
Пример 16.1
Выручка от реализации продукции (нетто) промышленной организации составила 800 млн. руб. Постоянные затраты равны 470 млн. руб., переменные – 210 млн. руб. Определить: 1) стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности в краткосрочном периоде; 2) запас прочности организации; 3) производственный леверидж.
Решение:
-
Находим величину маржинальной прибыли (МП):
млн. руб.
2. Определяем уровень маржинальной прибыли (УМП):
.
3. Определяем стоимостное значение точки безубыточности (ТБс):
млн. руб.
-
Определяем запас прочности организации (З):
%
Рост запаса прочности является положительной тенденцией. Значение запаса прочности равное 21% показывает, что если в силу негативного изменения рыночной ситуации выручка организации сократится менее чем на 21 %, то организация будет получать прибыль, если более чем на 21 %, то окажется в убытке.
-
Определяем производственный леверидж (ПЛ):
, (16.16)
млн. руб.
, (16.17)
где – темп прироста прибыли от реализации;
– темп прироста выручки от реализации.
Значение производственного левериджа 4,92 свидетельствует о том, что при снижении выручки от реализации на 1 % прибыль сократится на 4,92 %, а при снижении выручки на 20 % прибыль станет нулевой.