6. Оценка рисков
Риск — это возможная опасность какого-либо неблагоприятного исхода. При развитии дела неизбежно возникают трудности, и приходится рисковать.
При реализации внедрения инвестиционного проекта реакция конкурентов будет достаточно резкой. Чтобы провести оценку рисков, необходимо выбрать экспертов. Данные эксперты должны предоставить примерный балл для каждого вида рисков.
Компанию будут оценивать 3 человека:
- первым экспертов был выбран Черников Владислав Сергеевич – юрист компании ООО «Белпанель».
- вторым экспертом была выбрана Борцова Ольга Петровна – экономист компании «Клининг – люкс» г. Москва.
- и третьим – руководитель фирмы ООО «Примекс – Белгород», имеет достаточный опыт в этой сфере.
Анализ рисков представлен в приложении 5. По итогам экспертов суммарный риск проекта составляет 68,42 %.
7. Финансовый прогноз
Для внедрения проекта необходимы инвестиции в размере 1.620.239, 7 рублей. На основании инвестиционных затрат, необходимо определить постоянные и переменные затраты.
Постоянные затраты – затраты, которые не зависят от величины объема выпуска, противопоставляемые переменным затратам, с которыми в сумме составляют общие затраты (таблица 7.1).
Таблица 7.1
Постоянные затраты
|
Наименование затрат |
Сумма в месяц, руб. |
Сумма в год, руб. |
|
Коммунальные платежи |
2000 |
24000 |
|
Аренда помещения |
6666,7 |
80000 |
|
Оплата труда |
79500 |
954000 |
|
Расходы на рекламу |
4166,7 |
50000 |
|
Налоги, отчисления: - единый налог 6% (при УСН) -отчисления в ПФ РФ 26% |
3000
7540 |
36000 90480 |
|
ИТОГО: |
102.873,4 |
1.234.480 |
Переменные затраты – виды расходов, величина которых изменяется пропорционально изменению объемов продукции. Противопоставляются постоянным затратам, с которыми в сумме составляют общие затраты (таблица 7.2).
Таблица 7.2
Переменные затраты
|
Наименование затрат |
Сумма в год, руб. |
|
Покупка внеоборотных средств (приложение 1) |
117014 |
|
Покупка оборотных средств (приложение 2) |
50745,7 |
|
Пошив рабочей одежды |
10000 |
|
Газель |
208000 |
|
ИТОГО: |
385.759,7 |
Для финансового прогноза данного инвестиционного проекта необходимо рассчитать норму амортизации. Норма амортизации начисляется линейным способом: К= 1/n ×100%, где n- срок службы объекта (лет).
Таблица 7.3
Расчет нормы амортизации по объектам
|
Объект |
Стоимость, руб. |
Кол-во, шт. |
Срок службы |
Норма амортизации |
Амортизационные отчисления в год, руб. |
Амортизационные отчисления в месяц, руб. |
|
Пылесос для сбора сухой грязи |
10414 |
1 |
5 |
20 |
2082,8 |
173,6 |
|
Пылесос для сбора жидкой и сухой грязи |
29028 |
1 |
5 |
20 |
5805,6 |
483,8 |
|
Ковромоечная машина |
34030 |
1 |
5 |
20 |
6806 |
567,2 |
|
Роторная однодисковая машина |
43542 |
1 |
4 |
25 |
10885,5 |
907,1 |
|
Газель |
208000 |
1 |
10 |
10 |
20800 |
1733,3 |
|
Рабочая форма |
2000 |
5 |
2 |
50 |
1000 |
83,3 |
|
ИТОГО: |
|
|
|
|
47380 |
3948,3 |
Таким образом, на амортизацию будет отчисляться 47380 рублей в год.
Далее рассмотрим исходные данные для анализа эффективности капитальных вложений по проекту (таблица 7.4).
Таблица 7.4
Финансовый прогноз проекта
|
№ п/п |
Показатели
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1 |
Ожидаемый объем |
840 |
900 |
980 |
1150 |
1500 |
|
|
2 |
Цена одного изделия |
5000 |
6000 |
6500 |
7500 |
8500 |
|
|
3 |
Ожидаемый объем от продаж |
4200000 |
5400000 |
6370000 |
8625000 |
12750000 |
|
|
4 |
Переменные расходы |
385759,7 |
385900 |
386010 |
386200 |
386900 |
|
|
5 |
Постоянные расходы |
1620239,7 |
1620400 |
1620900 |
1630000 |
1640800 |
|
|
6 |
Амортизация за год, (в руб.) |
47380 |
47380 |
47380 |
47380 |
47380 |
|
|
7 |
Проектная дисконтированная ставка |
20% |
20% |
20% |
20% |
20% |
|
|
8 |
Себестоимость (в руб.) |
2005999,4 |
2006300 |
2006910 |
2016200 |
2027700 |
|
|
9 |
Прибыль до налогообложения |
2194000,6 |
3393700 |
4363090 |
6608800 |
10722300 |
|
|
10 |
Ставка налога |
20% |
20% |
20% |
20% |
20% |
|
|
11 |
Чистая прибыль |
1755200,48 |
2714960 |
3490472 |
5287040 |
8577840 |
|
|
12 |
Чистые денежные потоки, (в руб.) |
1802580,48 |
2762340 |
3537852 |
5334420 |
8625220 |
|
Инвестиционные затраты составляют 1620239,7 рублей;
Амортизация за год 47380 рубля;
Постоянные расходы в год 1234480 рублей;
Переменные расходы в год 385759,7 рублей;
Необходимо оценить эффективность капитальных вложений в проект (таблица 7.5).
Таблица 7.5
Анализ эффективности капитальных вложений
|
Год |
Начальные инвестиционные затраты и чистые денежные потоки, (в руб.) |
Дисконтный множитель при ставке 20% |
Современная стоимость, (в руб.) |
|
0 |
-1620239,7 |
1 |
-1620239,7 |
|
1 |
1802580 |
0,833 |
1501549,14 |
|
2 |
2762340 |
0,694 |
1917063,96 |
|
3 |
3537852 |
0,579 |
2048416,31 |
|
4 |
5334420 |
0,482 |
2571190,44 |
|
5 |
8625220 |
0,402 |
3467338,44 |
Исходя из этой таблицы видно, что срок окупаемости идет в первый год. Далее следует определить чистую современную стоимость, которая находится по формуле:
NPV = PV – IC
где, PV– современная стоимость денежного потока;
IC – инвестиционные затраты на начало проекта.
NPV = 9885318,6 – 1620239,7 = 8265078,9 рублей.
В данном случае чистая современная стоимость (NPV>0), то это означает, что в течение своей экономической жизни проект возместит свои первоначальные затраты и даст получение дохода.
Так же нужно определить индекс рентабельности инвестиций, который находится по формуле:
PI =PV/IC
PI = 9885318,6/ 1620239,7 =6,10, то есть на 1 рубль инвестиций приходится 5,10 рублей прибыли.
На основании приведенных расчетов можно сделать следующие выводы:
NPV = 8265078,9 рублей;
PV = 9885318,6 рублей;
IC =1620239,7 рублей ;
PI = 5,10
Данный проект создания клининговой компании является весьма перспективным и прибыльным. Данный проект окупиться за 1,1 года. В соответствии с нормативным значением чистой современной стоимости (NPV>0) и индекса рентабельности (PI>1) проект следует принять.
Конечно, ожидаются и всевозможные трудности, связанные как с организацией бизнеса, оформлением необходимых договоров и установлением связей с надежными поставщиками, так и с завоеванием доли рынка и ведением конкурентной борьбы в сфере клининга.