3. Понятие денежной системы (дс). Денежная масса и ее агрегаты.

Функционирование денег в той или иной стране связано с организованной в ней ДС, к-рая состоит из ряда элементов. ДС – это исторически сложившаяся и законодательно установленная гос-вом организация денеж. обращения. В мире существуют различные ДС, которые сложились исторически и закреплены законодательно каждым гос-вом. ДС сформировались в16-17 вв. с возникновением и утверждением кап. способа производства, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период. По мере разв. товарно-денежных отношений и кап. способа производства происходят сущ-ые изменения в ДС. Тип ДС зависит от того, в какой форме функционируют деньги: как товар — всеобщий эквивалент или как знаки стоимости. В связи с этим выделяют 2 типа: 1тип-С-ма металл обращения базируется на действит. деньгах, кот выпол. все функции денег ( 2вида: а)Биметализм; б)Монометаллизм); 2тип-Система обращения кредитных и бумажных денег, при которой полноценные деньги вытеснены из обращения. К важнейшим элементам ДС относятся: 1- нац. денежная единица, в которой выражаются цены товаров и услуг (рубль, доллар, франк и т.д.); 2-система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте; 3-система эмиссии денег, т.е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение; 4- гос. органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения.

Мировой эк. кризис 1929–1933 гг. положил конец эпохе обращения металлических денег, свободно обменивающихся на золото. С конца 30-х годов ХХ в. постепенно формируется система неразменных кредитных денег. К ее отличительным чертам можно отнести: господствующее положение кредитных денег; демонетизацию золота, т.е. уход его из обращения; отказ от обмена монет на золото и отмена их золотого содержания; усиление эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства; значительное расширение безналичного оборота; государственное регулирование денежного обращения.

В современных условиях выпуск как бумажных, так и кредитных денег оказался монополизирован гос=вом. ЦБ, находящийся в собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков стоимости, но это неизбежно приводит к инфляции.

Денежная система РФ. ДС РФ функц в соотв с ФЗ «О ЦБ РФ»: 1-ден ед – рубль, 1руб=100коп; 2-запрещ выпуск иных ден ед, 3-офиц соот м/д рубл и золотом не установлено, 4- видами денег-банкноты и метт разменн монета, 5- при омнене знаков срок изъятия не м.б. менее года, 6- право на выпуск нал денег, обращ, изъятие- на ЦБ, 7-платежи в нал и безн формах, 8- срок провед безнал расч в пределах субъекта не более 2-х дней, в РФ-5.

Денежная масса (предложение денег) – совокупность наличных и безналичных платежных средств, обращающихся в стране в данный момент времени. Измеряется денежными агрегатами М0, М1, М2, М3.

Основными компонентами ДМ являются: 1 наличные деньги (бумажные и мелкая разменная монета); 2- безналичные деньги, управляемые банковской системой и государственным казначейством (вклады до востребования); 3- “квази деньги” (от лат. quasi – как-будто, почти) – денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, депозитных сертификатах, облигациях. Их доля в общей денежной массе наиболее высока.

Рядовой покупатель считает деньгами прежде всего наличные средства – бумажные деньги и мелкую разменную монету. На самом деле доля наличных денег в ДМ весьма низкая: в развитых странах – до 20%, в России – около 30%, а остальная часть операций совершается с помощью безналичных денег. Т.о., в структуре ДМ выделяют платежные средства, которыми можно оплатить любую покупку (наличные деньги, чековые вклады), а также ден. средства на срочных вкладах, в акциях, облигациях, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство.

ДМ принято измерять агрегатами, которые объединяют отдельные виды денежных средств, в зависимости от степени и характера их ликвидности. В разных странах вся ДМ делится на разные виды агрегатов, что во многом зависит от уровня развития кредитных отношений и денежного рынка. Наиболее распространены три денежных агрегата, которые именуются М1, М2 и М3. В агрегат М1 входят деньги в “узком’’ смысле слова, обладающие наибольшей ликвидностью. В агрегаты М2 и М3 включаются так называемые “почти деньги’’ – денежные средства, предназначенные для сохранения ценности. В РФ дополнительно выделяют агрегат М0.

Агрегат М0 – это сумма наличных денег: банкнот и монет.

Агрегат М1 = М0 + трансакционных депозитов. Трансакционные депозиты – это вклады, средства с которых могут быть переведены другим лицам в качестве платежей по чекам или электронным денежным переводам (например, чековые вклады). В денежный агрегат М1 входят платежные средства, которые используются как средство обращения. С помощью этого агрегата осуществляется большинство обменных операций.

М2 = М1 + срочные (или сберегательные) вклады в банках. Этот агрегат носит более широкий характер, так как включенные в него финансовые средства используются также и как средство накопления. То есть этот агрегат содержит активы, которые имеют фиксированную номинальную стоимость и не могут переводиться от одного лица к другому. В целом этот агрегат предназначен не для обращения, а для накопления. Он используется для подсчета запаса высоколиквидного имущества, которым владеют население и предприятия и которое при определенных условиях может превратиться в деньги.

Агрегат М3 = М2 + депозитные сертификаты и облигации государственного займа.

Депозитный сертификат – это финансовый документ, выпускаемый кредитными учреждениями и свидетельствующий о депонировании денежных средств и праве вкладчика на получение определенного процента (например, вклад на сберегательном счете, срочный вклад и др.).

Гос. облигация – долговое обязательство правительства, выпускаемое для покрытия дефицита государственного бюджета.

Особенностью структуры ДМ в России является почти полное (около 90%) преобладание денежного агрегата М1. Это объясняется тем, что в условиях обесценивания денег при высокой инфляции и нестабильности финансовой сферы население и предприятия не желают хранить деньги в банках как на срочных счетах, так и в государственных ценных бумагах. Кроме того, дельцы теневой экономики предпочитают иметь деньги в наличной форме, обеспечивающей анонимность владельца.