- •Понятие кризиса. Виды экономических кризисов.
- •2. Особенности кризисных ситуаций
- •3.Классификация кризисов
- •6 Банкротство как инструмент рыночной экономики.
- •10 Государственное регулирование кризисных ситуаций в экономике.
- •20. Характеристика внешних факторов, вызывающих кризисы на предприятии.
- •41. Управляемые и неуправляемые процессы антикризисного развития.
- •18. Функции антикризисного управления предприятием
- •11. Эффективность антикризисного управления.
- •5. Признаки несостоятельности предприятия.
- •28.Основные направления реорганизации системы управления Виды и порядок осуществления реорганизационных процедур.
- •38. Коэффициенты, характеризующие ликвидность предприятия
- •39. Финансовая устойчивость предпр-я и коэф-ты ее характеризующие.
- •44. Финансовые коэф-ты, характеризующие деловую активность предприятия
- •47.Прогнозирование вероятности банкротства по пятифакторной модели э. Альтмана.
- •37. Прогнозирование вероятности банкротства по системе показателей у. Бивера.
- •32. Методы диагностики кризиса
- •42 Сущность и процедура проведения экспресс-диагностики финансового состояния предприятия
- •34. Этапы проведения фундаментальной диагностики финансового состояния предприятия.
- •25.Экономическая безопасность предприятия
- •9. Характеристика составных элементов антикризисного управления и его подсистем
- •15. Процедура реализации антикризисной финансовой политики предприятия.
- •23. Срочные меры восстановления текущей платежеспособности
- •24. Меры по снижению дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
- •17 Характеристика ликвидности баланса организации
- •7. Негативные последствия кризиса на предприятии
- •16 Основные направления осуществления госдарственного антикризисного регулирования
- •26,27 Что такое «реструктуризация предприятия»? Содержание рп. Формы проведения рп.
- •36 Методики прогнозирования банкротства
- •33. Система экспресс - диагностики банкротства
- •Этапы осуществления экспресс - диагностики
- •19Система фундаментальной диагностики банкротства
- •5. Фундаментальная диагностика банкротства характеризует систему оценки параметров кризисного финансового развития предприятия, осуществляемой на основе методов факторного анализа и прогнозирования.
- •Этапы осуществления фундаментальной диагностики банкротства
- •12Ошибки и незаконные действия
6 Банкротство как инструмент рыночной экономики.
Банкротство организации: его виды, цель и последствия
В понятии банкротства и практике выделяют следующие его виды.
1. Реальное банкротство организации - характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Высокий уровень потерь капитала, наличие большого объема долгов не позволяют такой организации нормально вести производственно-хозяйственную деятельность, вследствие чего она объявляется банкротом юридически. В этом случае может проводиться конкурсное производство (ликвидация организации) или реорганизация юридического лица исходя из анализа конкретного состояния активов и пассивов организации.
2. Временное, условное банкротство - характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано существенной просрочкой ее кредиторской задолженности, а также большим размером дебиторской задолженности, затовариванием готовой продукцией, при этом сумма активов организации превосходит объем ес долгов. какой вид банкротства организации при антикризисном управлении путем использования санации и эффективных мер финансового оздоровления не приводит к ликвидации организации. В условиях проведения арбитражных процедур финансового оздоровления и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность организации, переориентировать производство с учетом требований рынка и обеспечить в последующем ее нормальное функционирование на рынке.
3. Преднамеренное (умышленное) банкротство - характеризуется преднамеренным созданием руководителями и собственниками организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей экономического вреда (хищение средств организации разными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. Выявленные арбитражных-ми управляющими фактах преднамеренного банкротства передаются в суд для привлечения виновных к уголовному преследованию.
4. Фиктивное банкротство - ложное объявление организацией о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки платежей по своим финансовым обязательствам либо получении скидки с долгов, либо для передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке для погашения долгов. Виновные в ложном объявлении организации неплатежеспособной, в утаивании активов для погашения кредиторской задолженности преследуются в УГОЛОВНоМ порядке по представлению арбитражных управляющих.
Организация (предприятие), получившая статус юридического лица с момента государственной ее регистрации, приобретает обязанности, ответственность и права перед внешними субъектами права. Обязанности и ответственность с точки зрения процедуры банкротства -это своевременное исполнение своих обязательств, полное погашение долгов, а также ответственность за несвоевременное выполнение обязательныхплатежей и обязательств перед кредиторами.
Права с точки зрения процедуры банкротства -это возможность требовать от должника возврата своих средств, погашения долгов и компенсации за иесвоевременную их оплату вплоть до обращения в судебные органы.
Осуществление процедуры банкротства организации имеет целью, во-первых, отдать долги юридическим и физическим лицам и, во-вТорых, восстановить предпринимательскую деятельность организации в будущем. При этом первичным должно быть восстановление платежеспосо6ности организации, а вторичным - погашение кредиторской задолженности.
Банкротство организаций имеет как положительные, так и отрицательные стороны.
Положительными сторонами проведения процедур банкротства являются Возможности:
- закрытия организации должника (больной организации) и возвращения долгов кредиторам цивилизованным способом через суд;
- начала нового бизнеса;
- замены некомпетентных руководителей, временных собственников организации на профессиональных руководителей, передачи бизнеса в более надежные руки собственников;
- очищения активов организации, восстановления ее финансовой устойчивости и реструктуризации с целью выхода на эффективный бизнес;
- передачи бизнеса организации от государства в частные руки, и наоборот.
К негативным сторонам банкротства относится:
- потеря кредиторами части своего капитала;
- возможность Возникновения цепочки последующих банкротств ‑ так называемый эффект домино;
- ухудшение материального положения работников предприятия из-за длительной задержки причитающихся им выплат заработной платы, пособий и Т. д.;
- сокращение рабочих мест, возникновение социальной напряженности, и как результат - снижение платежеспособности, а следовательно, и покупательной способности населения;
- сужение потребительского рынка;
- возможность криминального передела собственности организации и разворовывания имущества, в том числе организаций со значительной долей государственной и муниципальной собственности.
Процедуру банкротства организаций следует рассматривать с Экономической и юридической точек зрения.
Банкротство с экономической точки зрения - Это следствие плохого учета хозяйственных и предпринимательских рисков в деятельности организации, обусловленных прежде всего неквалифицированными решениями и ДейСТВИЯМи руководства организации, Т. е. рисками руководителей и собственников (ибо собственники выбирают руководителей) организации.
Банкротство с юридической ТОЧКИ зрения - ЭТО ВОЗМОЖНОСТЬ правового решения острых конфликтов при невозврате организациейДОЮКНИКОМденежных средств кредитору. Законодательство защищает интересы кредиторов, давая им шанс Вернуть Вложенные средства (полностью или частично) либо за Счет продажи имущества должника, либо в результате смены руководства и Собственников организации, путем внедрения и реализации разнообразных реорганизационных мер.
В то же время следует заметить, что недополучение части средств кредиторами является для них тоже следствием их рисков при поставке своей продукции или предоставлении услуг организациям без анализа и учета их платеже- и кредитоспособности.
Стадии банкротства (финансового кризиса) организаций (предприятии)
I стадия. Зарождение финансовой неустойчивости, появление негативных явлений в хозяйственной деятельности предприятия. На этой стадии уменьшаются доходы, растут убытки и Т. д.
Руководство прибегает к косметическим мерам: продолжает выпллачивать высокие дивиденды (чтобы успокоить акционеров и другие заинтересованные стороны), увеличивает заемный капитал, продает часть активов, чтобы снять подозрении у кредиторов, что дела у предприятия ухудшаются.
Эту стадию иногда называют скрытой формой начала банкротства. Здесь начинается незаметное снижение «иены» предприятия под влиянием различных внешних и внутренних факторов.
II стадия. Возникновение финансовой неустойчивости (начальная стадия финансовой неустойчивости).
III, IV стадии. Устойчивая (длительная) и хроническая финансовая неустойчивость.
Разница между второй и третьей стадией заключается в том, что на третьей стадии происходит дальнейшее ухудшение показателей работы предприятия, резкое изменение статей актива и пассива баланса, ухудшение финансовых результатов.
V стадия. Банкротство организации.
Организация не может своевременно оплачивать долги как в полном объеме, так и частично, и банкротство становится юридически
очевидным.
Банкротство проявляется как несогласованность денежных потоков (притока и оттока денег). Предприятие может стать банкротом как в условиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевого торможения и спада. В условиях резкого подъема отрасли возрастает конкуренция, в условиях торможения и спада падают темпы роста. Таким образом, каждому отдельному предприятию за темпы своего роста необходимо бороться.
Во всех случаях причиной банкротства является неверная оценка руководителями ожидаемых темпов роста их предприятия, под которые заранее находятся источники дополнительного, как правило, кредитного финансировании.
Объективным выходом в любом случае банкротства служит сжатие, если не полное исчезновение предприятия как лишнего на рынке. По возможности осуществляется либо частичное, либо полное перепрофилирование предприятия, что может оказаться выгодным.
В российских условиях недостаточного контроля финансовых и товарных потоков организации приобрели специфический опыт ложного банкротства. Они реализуют продукцию через дочерние и оффшорные фирмы таким образом, чтобы основная часть выручки оставалась на счетах этих фирм; по подложным контрактам уводят средства в зарубежные банки и Т. Л.