- •10 Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа
- •10.1 Информационное обеспечение анализа
- •10.2 Анализ активов предприятия
- •10.2.1 Общая оценка величины и состава имущества предприятия
- •10.2.2 Анализ внеоборотных активов
- •10.2.3 Анализ оборотных активов
- •10.2.4 Анализ дебиторской задолженности
- •10.3 Анализ источников средств предприятия
- •10.3.1 Общая оценка состава и движения источников средств
- •10.3.2 Анализ собственного капитала
- •10.3.3 Анализ привлеченного капитала
- •10.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •10.5 Методы оценки платежеспособности предприятия
10.2.3 Анализ оборотных активов
Этот анализ проводят по данным второго раздела актива баланса. Он направлен на изучение количественных и качественных показателей, характеризующих динамику изменения оборотных активов и их составных частей, структуру активов; на оценку ликвидности оборотных активов, их состава по степени риска для предприятия.
Используя наряду с данными отчетности данные бухгалтерского учета, по степени реализуемости оборотные активы можно подразделить на:
труднореализуемые: залежалые запасы; неликвиды; незавершенное производство; готовая продукция, не пользующаяся спросом; сомнительная и просроченная дебиторская задолженность.
легкореализуемые: краткосрочные финансовые вложения; нормальные производственные запасы; готовая продукция, обеспеченная договорами; непросроченная дебиторская задолженность; прочие оборотные активы.
абсолютно ликвидные: денежные средства в кассе и на счетах предприятия.
Предприятие должно стремиться к уменьшению доли труднореализуемых активов путем списания неликвидов, формирования резервов по сомнительным долгам, продажи со скидкой готовой продукции, не пользующейся спросом.
В составе оборотных средств следует обратить внимание на динамику свободных денежных средств на расчетном счете и дебиторской задолженности: увеличение свободных денег и уменьшение дебиторской задолженности может свидетельствовать об успешной работе предприятия по улучшению структуры активов, повышению их ликвидности.
В тоже время свободные деньги не должны лежать мертвым грузом, они должны работать, то есть вовлекаться в дальнейший оборот принося доход.
Поскольку финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги, одним из этапов анализа оборотных средств должен быть анализ их оборачиваемости.
Для изучения оборачиваемости используют два показателя:
1) скорость оборота. Показывает число оборотов, сделанных оборотными активами или их составляющими за анализируемый период:
Коб =
2) период оборота. Показывает срок, за который вложенные в активы денежные средства возвращаются на предприятие:
Одн =
Для ускорения оборачиваемости остатки активов должны быть минимальными по величине и высокомобильными по составу.
При анализе оборачиваемости следует учитывать, что скорость обращения активов определяется совокупным влиянием множества факторов внутреннего и внешнего характера (табл.5).
Таблица 5 – Факторы, влияющие на скорость обращения средств
Группы факторов |
Наименование факторов |
Скорость обращения |
|
быстрая |
медленная |
||
Внутренние |
отраслевые особенности |
Короткий производственный цикл |
Продолжительный производственный цикл, большие запасы и остатки НЗП |
сфера деятельности |
Торговля, посредничество |
Производство |
|
масштабы предприятия |
Малые и средние |
Крупные |
|
ценовая политика на предприятии |
Цены на продукцию изменяются пропорционально динамике цен на ресурсы (с учетом конъюнктуры рыка) |
Рост цены на продукцию отстает от роста цен на ресурсы при недос-таточном учете рыноч-ной конъюнктуры |
|
структура активов |
Увеличение доли наиболее ликвидных активов |
Увеличение доли медленно- и трудно-реализуемых активов |
|
методика оценки активов |
Оценка по методу ЛиФо |
Оценка по методу ФиФо |
Продолжение таблицы 5
Внешние |
инфляционные процессы |
Рост цен на ресурсы отстает от роста цен на продукцию |
Рост цен на ресурсы опережает рост цен на продукцию |
хозяйственные связи |
Стабильные связи, позволяющие мини-мизировать запасы |
Разрыв связей, приводящий к необ-ходимости увеличения запасов |
|
спрос на продукцию |
Увеличение спроса на продукцию |
Падение спроса на продукцию |
|
платежеспособность покупателей |
Устойчивость финан-сового положения поку-пателей и заказчиков повышает ликвидность дебиторской задолжен-ности, сокращает её |
Неудовлетворительное финансовое положение покупателей и заказ-чиков увеличивает прос-роченную и сомни-тельную дебиторскую задолженность |
Ускорение оборачиваемости позволяет высвобождать оборотные средства и направлять их на решение первоочередных задач. Размер высвобожденных оборотных активов в результате ускорения оборачиваемости определяется следующим расчетом:
∆ОА =
где Д1 – количество дней в анализируемом периоде;
ВР1 – выручка от реализации в анализируемом периоде;
Одн0, Одн1 – продолжительность одного оборота в днях в базисном и анализируемом периодах.