3.2 Денежно-кредитная политика на современном этапе

Я считаю, что более подробно стоит рассмотреть денежно-кредитную политику 2007―2011 годов.

Денежно-кредитная политика Республики Беларусь в 2007―2008гг., как и ранее, направлена на создание условий для выполнения прогнозных показателей социально-экономического развития, формирование предпосылок для устойчивого экономического роста и повышения благосостояния населения страны.

На достижение этих результатов на­целены проводимая Национальным бан­ком курсовая, процентная, кредитная политика, работа платежной системы, банковской системы в целом [12, с. 4].

В 2009 г. экономическое развитие Ре­спублики Беларусь протекало в сложных условиях. На протяжении всего года дей­ствовали отрицательные факторы, обус­ловленные в значительной степени нега­тивным воздействием мирового финансо­во-экономического кризиса [13, с. 5]. С такими проблемами столкнулась вся мировая экономика, и Беларусь не могла стать исключением. Высокий уровень открытости белорусской экономики, стратегическая зависимость от импорта энергетических и сырьевых ресурсов изначально ставили нашу экономику в уязвимое положение в условиях развития кризиса[14, с. 53].

Послед­ствия кризиса не могли не отразиться на выпол­нении прогнозных показателей. Валовой внутренний продукт в нашей стране в 2009 г. от­носительно 2008 г. увеличился всего на 0,2 % . Это значительно хуже, чем прогнозировалось.

Вместе с тем, если принять во внима­ние, что в 2009 г. мировой ВВП сократился на 2,2 %, а ВВП развивающихся стран Ев­ропы и Центральной Азии — на 6,2 %, то полученный Беларусью результат объективно можно считать ус­ловно положительным. Это особенно заметно на фоне ситуации, складывающейся у стран-соседей, где сни­жение ВВП оценивается в следующих размерах: в России — на 10 %, Украине — на 16, Латвии — на 18, Литве — на 18,1 %. Только в Польше имеет место эко­номический рост на 1,2 %.

Самый главный положительный результат 2009 г. — это то, что на основе экономического роста не допущено снижения жизненного уровня населения. Реальные денежные доходы населения возросли на 2,9 %, числен­ность занятых в экономике — на 0,6 %, розничный то­варооборот на — 3 % .Это ниже показателей роста, имевших место в 2008 г., но для условий кри­зиса — достойный результат.

Банковская система Республики Беларусь сыгра­ла большую роль в достижении указанных социаль­но-экономических результатов. По всем направлени­ям работы (проведение кредитной, курсовой, про­центной политики, функционирование платежной системы) оказывалась максимальная поддержка ре­альному сектору экономики, минимизировались по­следствия кризиса [15, с. 5].

Что касается курсовой политики, то время показа­ло, что решение о разовой девальвации национальной валюты было правильным и единственно возможным. Без него не смогли бы решить вопро­сы финансовой поддержки со стороны Международного валютного фонда, обес­печить стабильность нашей финансовой системы и экономики в целом. Также произошла привязка курса к корзине валют при расширении коридора колебаний курса [14, с. 54].

Белорусский рубль теперь привязан к корзине из трех валют: евро, доллар и российский рубль. Входят они в корзину в равных пропорциях [16, с. 77].

Со 2 янва­ря 2009 г. по 1 января 2010 г. параметры изменения курса белорусского рубля к стоимости корзины иностранных валют находились в обозначенном и согласован­ном в установленном порядке коридоре. За указанный период стоимость корзины валют увеличилась на 7,94 % и на 31 де­кабря 2009 г. составила около 1036 бел. руб. [15, с.5]. В целях сохранения золотовалютных резервов Национальным банком и Правительством были предприняты оперативные регулирующие шаги, направленные на изменение условий функционирования внутреннего валютного рынка и снижение спроса на иностранную валюту со стороны субъектов хозяйствования и населения, а также на повышение конкурентоспособности белорусского экспорта. В частности, для оперативного реагирования на неблагоприятные тенденции во внешней торговле Национальный банк допустил повышение стоимости валютной корзины. На 1 апреля текущего года стоимость корзины иностранных валют составила 1118,27 бел. руб., увеличившись с начала года на 6 % [17, с.6].

Было принято решение сделать валютный курс плавающим. На 22 ноября 2011 г. стоимость корзины иностранных валют составила 3072,04 бел. руб., увеличившись с начала года на 190 % [18].

Таким образом, в стране была проведена девальвация белорусского рубля:

• майская девальвация: в начале 2011 года глава Национального банка Пётр Прокопович неоднократно заявлял о том, что девальвация в Беларуси не планируется, курс белорусского рубля по отношению к корзине валют удержится в восьмипроцентном коридоре, а показатели, утверждённые в Основных направлениях денежно-кредитной политики Беларуси, не будут нарушаться.

23 мая 2011 года постановлением правления Национального банка Республики Беларусь № 188 курс белорусского рубля был повторно девальвирован до 4930 бел. руб. за доллар США, то есть примерно на 56 %, начиная со следующего дня. Также курс евро был установлен на уровне 6914,82 бел. руб., российского рубля — 173,95 бел. руб. Также с 24 мая был восстановлен двухпроцентный коридор колебаний курсов в обменных пунктах и на внебиржевом рынке валюты.

Курсы на 24 мая изменились следующим образом (в скобках для сравнения — на 23 мая):

• 1 доллар США — 4930,00 (3155,00)

• 1 евро — 6914,82 (4516,00)

• 1 российский рубль — 173,95 (113,02)

• 1 украинская гривна — 616,67 (394,97);

• октябрьская девальвация:

14 сентября 2011 года валюта появилась в обменных пунктах по рыночному курсу (на 50-70% выше официального). Одновременно Национальный банк почти ежедневно повышает курс доллара.

20 октября 2011 года вместо основной и дополнительной сессии торгов БВФБ была проведена единая сессия валютных торгов, по итогам которой Национальным банком был установлен новый официальный курс рубля. Он составил 8680 рублей на 21 октября против 5712 рублей днём ранее. Таким образом, произошла девальвация белорусского рубля на 52 % [19].

В целях снижения инфляционного и девальвационного давления, поддержания стабильности обмен­ного курса белорусского рубля, стимулирования при­влечения вкладов физических и юридических лиц в банки Национальный банк в январе 2009 г. повысил на 2 процентных пункта ставку рефинансирования (до 14 % годовых). С учетом замедления инфляции, в целях повышения доступности кредитов субъектам экономики с 1 декабря 2009 г. ставка рефинансирова­ния снижена на 0,6 процентного пункта — до 13,5 % годовых. Ставка рефинансирования практически весь 2009 год была на уровне 14 %, что значительно выше, чем в предыдущем году. Однако уже 17 февраля 2010 г. ставка рефинансирования снова была снижена до 13 %, а 19 апреля 2010 г. она стала равной 12 % годовых, 15 сентября 2010 г. этот показатель составил 10,5 %. В течение нынешнего года, начиная с 16 марта, ставка рефинансирования изменялась каждый месяц и 11 ноября составила 40 % (Приложение А).

Важно отметить, что в 2009 г. в республике успеш­но проводилась работа по обеспечению стабильности цен. Прирост индекса потребительских цен за отчет­ный период составил 10,1 %. Это ниже соответствую­щего показателя за 2008 г. (13,3 %) и 2007 г. (12,1 %). В 2010 г. ИПЦ возрос на 9,9 %, а за январь ― март 2011 г. потребительские цены возросли на 6,1 % [17, с.6].

В целом процентная политика проводилась с уче­том обстановки, которая реально сложилась в эконо­мике и на валютном рынке, с учетом потребности максимального привлечения средств населения и предприятий, наращивания ресурсной базы банков.

В 2008—2010 гг. регулирование денежного предложения и текущей ликвидности банков осуществлялось в основном за счет использования механизма обязательных резервов. Выполнение резервных требований на усредняемой основе позволило банкам минимизировать краткосрочные колебания ликвидности.

Для смягчения негативного воздействия экономического кризиса Национальный банк изменил нормы обязательных резервов в сторону понижения.

Решение принято в целях поддержания ликвидности банков, а также в связи с необходимостью доперечисления банками средств в фонд обязательных резервов в феврале 2009 г. вследствие разовой корректировки обменного курса белорусского рубля к валютной корзине в начале января и снижения в целом за месяц по отношению к доллару США. В последующем Национальный банк освободит средства, привлеченные банками и некоммерческими кредитно-финансовыми организациями от физических лиц в белорусских рублях от обязательного резервирования.

Постановлением совета директоров от 12.03.2009 №72 соответствующий норматив устанавливается на нулевом уровне. Данное решение принято в целях стимулирования повышения привлекательности условий по депозитам в национальной валюте.

В марте 2011 г. в целях ужесточения монетарных условий были повышены нормативы обязательных резервов от привлеченных средств юридических лиц в национальной валюте и привлеченных средств в иностранной валюте с 6 до 9 %, однако уже 1 ноября 2011 г. они были снижены до 7,5 % (Приложение Б).

На 1 сентября 2011 г. объем рублевой денежной массы (М2*) по сравнению с 1 сентября 2010 г. увеличился на 41,1 % при росте потребительских цен за этот период в 1,6 раза.

Объем наличных денег в обращении (денежная агрегат М0) на 1 сентября 2011 г. по сравнению с 1 сентября 2010 г. увеличился на 44,8 %.

Объем безналичных денег на 1 сентября 2011 г. составил 81,1 % в объеме рублевой денежной массы (М2*)(на 1 сентября 2010 г. – 81,5 %).

За январь – август 2011 г. выпуск Национальным банком денег в обращение составил 2,2 трлн. рублей, или в 2,2 раза больше, чем за январь – август 2010 г. [18].

Инфляция за последние 10 месяцев текущего года составила 89 %.

В 2009 г. платежная система работала стабильно, сумма платежей, прошедших через систему, относи­тельно предыдущего года возросла на 55,3 %. Средне­дневной оборот составил по сумме 4,67 трлн. руб., по количеству — 221,1 тыс. платежей.

Развитие платежной системы республики осуществлялось согласно Концепции развития национальной платежной системы Республики Беларусь до 2010 года с учетом мировых тенденций и Программе развития банковского сектора экономики Республики Беларусь на 2006 ―2010 годы, которыми предусмотрено проведение мероприятий по минимизации рисков, повышению эффективности, надежности и безопасности функционирования платежной системы, сокращению наличного денежного оборота [20].

Платежи и расчеты в Республике Беларусь прохо­дили без задержек, никаких проблем у предприятий, связанных с банковскими расчетами, не возникало.

Продолжались работы по расширению использова­ния в безналичном платежном обороте банковских пластиковых карточек, обеспечены опережающие темпы формирования сети платежных терминалов и ннфокиосков.

В системе BIIS в течение I квартала 2011 г. проведено 14,7 млн. платежей на сумму 305,15 трлн. бел. руб. Количество осуществленных платежей за I квартал 2011 г. по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. увеличилось на 10,1 %, сумма платежей – на 17,4 %.

Коэффициент доступности, отражающий готовность Автоматизированной системы межбанковских расчетов (АС МБР) Национального банка осуществлять прием электронных документов, в январе – марте текущего года составил 100 %.

Таким образом, развитие экономики Беларуси в 2007 – 2008 гг. можно отметить как стабильное. Дальнейшее ее развитие связано с мировым экономическим кризисом, на борьбу с последствиями которого направлены все силы и инструменты банков и правительства. Можно сказать, что кризис дал нам понять, на что способна наша экономика. Особенно тяжелым для нашей экономики стал 2011 г., в ходе которого произошло много важный событий таких, как повышение до 40 % ставки рефинансирования, девальвация белорусского рубля, рост инфляции и др.