Уральский Государственный Экономический Университет

“Утверждаю”

Зав. кафедрой ФР и БД

_____________________

М.С. Марамыгин

02.12.2011

Экзаменационный билет № 25 по дисциплине Международные валютно-кредитные отношения

1. Этапы развития валютно-кредитных отношений в РФ.

2. Банк желает определить форвардный курс на заем USD через NZD на двулетний период. Банку требуется сумма в 1 млн USD, курс today USD/NZD 0.7478/82. Действующие процентные ставки по NZD и USD будут соответственно 10% и 2% годовых и сохранятся в течение двух лет. Определить: Двухгодовой форвардный курс USD/NZD; Маржу по сделке.

FWD покупки:

1. 0,7478+0,7478*(10*360/360*100) = 0,8225

2. 1+1*(360*2/360*100) = 1,005 1 раз рассчитывается (const)

3. 0,8225/1,005 = 0,8184 – курс покупки через год

4. 0,8184+0,8184*(10*360/360*100) = 0,9002

5. 0,9002/1,005 = 0,8957 – курс покупки через 2 года

FWD продажи:

1. 0,7482+0,7482*(10*360/360*100) = 0,8230

2. 0,8230/1,005 = 0,8189 – через год курс продажи

3. 0,8189+0,8189*(10*360/360*100) = 0,9007

4. 0,9007/1,005 = 0,8963 курс продажи через 2 года

USD/NZD 0,8957/0,8963

Fwd маржа 0,8957 – 0,7478 = 0,1479

Уральский Государственный Экономический Университет

“Утверждаю”

Зав. кафедрой ФР и БД

_____________________

М.С. Марамыгин

02.12.2011

Экзаменационный билет № 26 по дисциплине Международные валютно-кредитные отношения

1. Законодательная основа валютно-кредитных отношений в РФ (Закон РФ № 173-ФЗ от 10.12.03 г. «О валютном регулировании и валютном контроле»).

2. Действующая ставка процента по швейцарским франкам 1.75 % годовых, по австралийскому доллару - 7.25% годовых. Курс today AUD/USD 0.9848/53, курс today USD/CHF 0.9803/07. Рассчитать форвардный курс AUD/CHF на срок 205 дней, определить форвардную маржу, процент хеджирования, спред по кассовому и срочному курсам.

Кросс-курс

AUD/CHF – 0,9848*0,9803 / 0,9853*0,9807 = 0,9654 / 0,9663

Спред кассовый 0,0009

FWD покупки

1) 0,9654+0,9654*(1,75*205)/(360*100) = x1

2) 1+1*(7,25*205)/(360*100) = y

3) x1/y = FWD покупки

FWD продажи

1) 0,9663+0,9663*(1,75*205)/(360*100) = x2

2) х2/у = FWD продажи

FWD продажи - FWD покупки = спред срочный

0,9654 - FWD покупки – маржа

% хедж = (маржа*360*100)/(205*FWD покупки)