22. Дисконтирование денежных потоков в Project Expert. Проверка адекватности регрессионной модели.

Раздел Проект является первым в содержании Project Expert и изначально доступен после открытия или создания проекта. Он предназначен для ввода общей информации о проекте, настройки модулей расчета и отображения данных проекта. Раздел состоит из шести модулей, и в каждом указывается необходимая информация.

В модуле «Настройка расчета» выбирается ставка дисконтирования для рубля (основная валюта) и для доллара. Ставка дисконтирования – это ставка, по которой происходит дисконтирование, т. е. процесс пересчета будущей стоимости денежного потока в текущую.

Дисконтированный период окупаемости рассчитывается аналогично простому периоду окупаемости, однако при суммировании чистого денежного потока производится его дисконтирование.

Investments= ,где r - месячная ставка дисконтирования, а DPB - дисконтированный период окупаемости.

Уравнение для дисперсии:

Это уравнение дает ключ к созданию процедуры проверки адекватности модели. Это уравнение показывает, что S²_ост формируется по 2-м причинам:

1)из-за влияния случайных возмущений σ²

2)из-за влияния неадекватности модели

Если S²_ост=(приближенно) S², то влияние неадекватности мало. S² – независимая от S²_ост оценка дисперсии σ² случайной ошибки.

Для этого проводится некоторое число наблюдений в фиксированнгой точке факторного пространства.

y_1g, y_2g, …, y_пg

После определения S² проверяется гипотеза Н₀ :

имеют вид χ²

А отношение 2-х величин, распределенных по закону χ² , распределено по закону Фишера с числом степеней свободы ν_ост, ν_ε.

= - распределение Фишера.

Таким образом, проверка адекватности состоит в выполнии следующих действий.

1) После оценивания регрессионных коэффициентов определяем Q_ост.

2) Выполняем n независимых опытов в произвольной точке факторного пространства и вычисляем оценку S² дисперсии шума

3) Формируется отношение Фишера

4) Для уровня значимости и степеней свободы и из таблицы распределения Фишера выбирается F (табличное):

Уровень значимости – это тот уровень ошибки, с которым исследователь готов принимать результаты анализа. Обычно =0,01 ; 0,05 или 0,1.

Если F>F_T , то модель неадекватна - надо усложнять модель.