59. Основные правила оценки кредитоспособности предприятий.

• Необходимо рассчитывать не только количественные, но и качественные показатели платежеспособности.

• В качестве источника сведений используются данные оперативного учета, статистических органов, анкетирования клиентов, информация поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения независимых организаций.

• В случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров и пр. право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

• Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

• При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

• При рассмотрении пассива баланса в части кредитов и прочих заемных средств: на основе кредитных договоров по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, убедиться, что она не просрочена.

• Платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

60. Показатели оценки финансового состояния предприятия.

Обобщающие показатели оценки финансового состояния предприятия характеризуют:

• ликвидность;

• привлечение заемных средств;

• оборачиваемость капитала;

• прибыльность.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, с учетом срока погашения обязательств.

Исходные данные - из формы №1 бухгалтерской отчетности.

Группы активов:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства краткосрочные финансовые вложения. А1 = с.250 + с.260.

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. А2 = с.230 + с.240 + с.270.

А3 – медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения». А3 = с.210 +с.220+с.140.

А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А4 = с.190 – с.140.

Группы пассивов:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок. П1 = с.620.

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства. П2 = с.610 + с.660.

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства. П3 = с.590.

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполнены условия: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Кроме того, для анализа ликвидности могут быть использованы следующие показатели:

• Коэффициент маневренности функционирующего капитала Км=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2));

• Доля оборотных средств в активах Кос=(А1+А2+А3)/Б;

• Коэффициент собственных оборотных средств Ксос=(П4-А4)/(А1+А2+А3).

Привлечение заемных средств

1) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

2) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Оценка оборачиваемости:

• производится путем сопоставления показателей за несколько периодов;

• включает оценку оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности, времени их оборота;

• коэффициенты оборачиваемости - число оборотов средств за отчетный период;

• время оборота - средняя продолжительность одного оборота в днях;

• рассчитывается в целом и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция).

Оборачиваемость:

1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

Оок = N / Вср,

где N – выручка от реализации продукции (услуг) (ф. 2, стр. 010); Вср – средний за период итог баланса (ф. 1,стр. 300)

2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Одз = N / Сдз (оборотов),

где Сдз – средняя дебиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 230, 240); Сдз = (ДЗ1 + ДЗ2) / 2,

где ДЗ1 – дебиторская задолженность на начало года; ДЗ2 – дебиторская задолженность на конец года.

Аналогичен расчет по кредиторской задолженности

3) Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов:

Омз = S / Смпз,

где S – себестоимость продукции, работ, услуг (ф. 2, стр. 020); Смпз – средняя за период величина товарно-материальных запасов (ф.1, стр. 210)

4) Длительность операционного цикла:

Доц= Ддз + Дмз

5) Коэффициент оборачиваемости собственных средств:

Ос.с. = N / Си.с.ср.,

где Си.с.ср. – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу (ф. 1, стр. 490)

6) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:

Огп = N / Сгп,

где Сгп – средняя за период величина готовой продукции (ф.1, стр.214).

7) Коэффициент оборачиваемости денежных средств:

Одс = N / Сдс,

где Сдс – средняя за период величина денежных средств (ф.1,стр.250).

8) Длительность оборота денежных средств:

Ддс = (Сдс х t) / N.

9) Чистый оборотный капитал:

Чок = ОК – КП,

где ОК – оборотный капитал на конец периода (ф.1, стр.290); КП – краткосрочные пассивы на конец периода (ф.1, стр.690).

Коэффициенты рентабельности:

Рентабельность может рассчитываться по валовой и чистой прибыли.

Могут рассчитываться также показатели:

• Общая рентабельность;

• Экономическая рентабельность;

• Рентабельность основных фондов;

• Рентабельность основной деятельности;

• Коэффициент устойчивости экономического роста;

• Период окупаемости собственного капитала (лет);

• Рентабельность производственных фондов;

• Рентабельность товарной продукции