- •Тема 1.Понятие риска и его характеристика
- •1.Сущность риска
- •2.Классификация риска
- •3.Финансовые риски
- •4.Разновидности валютных и процентных рисков
- •5.Факторы риска
- •6.Объекты риска
- •7. Управление рисками
- •8. Риск-менеджмент
- •Тема 2. Выявление риска, анализ риска
- •1.Оценка риска
- •2. Статистический метод
- •3.Метод «Монте-Карло»
- •4.Метод «дерева решений»
- •5. Метод экспертных оценок.
- •6.Метод Дельфи
- •7.Анализ чувствительности модели
- •8.Метод сценариев
- •Другие методы……………..
- •Тема 4. Методы управления рисками
- •1.Приемы риск-менеджмента
- •2.Диверсификация как метод снижения риска
- •3.Лимитирование
- •4.Передача риска
- •7.Методы страхования
- •8.Актуарные расчеты
- •9. Хеджирование
- •10. Аутсорсинг
9. Хеджирование
Хеджирование – это страхование от неблагоприятного изменения ситуации на рынке. Например, можно хеджировать риск ценовых колебаний, заключив контракт с поставщиком на жестко оговоренных условиях – в отношении будущей цены покупки или количества поставляемого товара. Валютные риски хеджируются путем заключения с банком договора, в котором на определенный срок фиксируется курс покупки валюты. За то, что банк принимает на себя риски, ему выплачивается премия.
Хеджирование - минимизация ценового риска. Цель хеджирования - фиксация определенного уровня цен. В зависимости от формы организации торговли все инструменты хеджирования можно разделить на биржевые и внебиржевые.
Внебиржевые инструменты хеджирования - это форвардные контракты и товарные свопы. Сделки этих типов заключаются или напрямую между контрагентами, или при посредничестве дилера.
Достоинством данного метода хеджирования является то, что в максимальной степени учитываются требования конкретного клиента относительно типа товара, размера партии и условий поставки.
Недостатками являются:
низкая ликвидность - расторжение ранее заключенной сделки сопряжено со значительными материальными издержками;
относительно высокие накладные расходы;
существенные ограничения на минимальный размер партии;
сложность поиска контрагента;
риск невыполнения сторонами своих обязательств (при заключении прямых сделок между продавцом и покупателем).
Биржевые инструменты хеджирования - это товарные фьючерсы и опционы на них. Торговля этими нструментами производится на биржах.
Достоинства данного метода хеджирования:
высокая ликвидность рынка (позиция может быть открыта и ликвидирована в любой момент);
высокая надежность - контрагентом по каждой сделке выступает расчетная палата биржи;
сравнительно низкие накладные расходы на совершение сделки;
доступность - с помощью средств телекоммуникации торговля на большинстве бирж может вестись из любой точки планеты.
Недостатком являются весьма жесткие ограничения на тип товара, размеры партии, условия и срок поставки.
10. Аутсорсинг
Аутсорсинг – передача непрофильных для компании функций другим организациям – часто позволяет не только снизить риски, но и повысить эффективность деятельности, уменьшить затраты, связанные с самостоятельной реализацией таких функций.