- •В результате изучения дисциплины студенты должны знать:
- •Раздел 1. Основы инвестиционной деятельности
- •Тема 1. Экономическая сущность и значение инвестиций
- •Экономическая сущность инвестиций
- •Классификация инвестиций
- •1.3. Структура инвестиций
- •Тема 2. Инвестиционная деятельность и инвестиционный процесс
- •2.1. Инвестиционная деятельность
- •2.2. Инвестиционный процесс
- •1. Постановка инвестиционных целей и задач
- •2. Определение необходимых инвестиционных ресурсов
- •2.3. Инвестиционный рынок
- •Что такое инвестиции?
- •Какие инвестиции относятся к капитальным вложениям?
- •Какие инвестиции относятся к финансовым?
- •Какие выводы позволит сделать анализ динамики воспроизводственной структуры капитальных вложений предприятия?
- •Назовите основные функции инвестиционного рынка :
- •Раздел 2. Реальные инвестиции
- •Тема 3. Инвестиционный проект: сущность и жизненный цикл
- •3.1. Сущность и классификация инвестиционных проектов
- •3.2. Жизненный цикл инвестиционных проектов
- •Прединвестиционная фаза проекта
- •Инвестиционная фаза проекта
- •Эксплуатационная фаза проекта
- •5. В каком разделе инвестиционного бизнес-плана содержится производственная программа, приводится перечень необходимых машин и оборудования, дается оценка связанных с этим инвестиционных затрат?
- •Тема 4. Методы финансирования инвестиционной деятельности
- •4.1. Инвестиционные ресурсы предприятия и их классификация
- •IV. По времен-ному периоду привлечения
- •4.2. Методы финансирования инвестиций
- •4.2.6. Лизинг
- •5. Что характеризует форфейтинг как источник инвестиций?
- •Тема 5. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •5.1. Эффективность инвестиционного проекта и схема ее оценки
- •5.2. Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •5.2.1. Статические методы оценки экономической эффективности
- •5.2.2. Динамические методы оценки эффективности инвестиций
- •5.3. Оценка эффективности инвестиционных проектов на основе анализа денежных потоков
- •5.4. Оценка финансовой состоятельности проекта
- •5.5. Учет инфляции, факторов риска и неопределенности
- •5.6. Особенности оценки бюджетной эффективности инвестиционного проекта
- •Тестовые задания
- •Раздел 3. Финансовые инвестиции Тема. 6 Ценные бумаги как объект инвестирования
- •Вопросы для самопроверки
- •Тестовые задания
- •Инвестиционные качества каких ценных бумаг характеризуются наиболее высокой степенью риска и доходности?
- •2. Дайте характеристику инвестиционных качеств долевых ценных бумаг
- •Словарь
- •Тема 7. Формирование инвестиционного портфеля и управление им
- •7.1. Сущность инвестиционного портфеля и цель формирования
- •7.2. Классификация инвестиционных портфелей
- •Характеристика различных типов портфелей в зависимости от источника дохода
- •7.3. Управление инвестиционным портфелем
- •7.4. Доходность и риск инвестиционного портфеля
- •7.5. Модели формирования инвестиционного портфеля
- •Модель Марковица
- •7.5.2. Модель Шарпа
- •Дайте характеристику инвестиционному портфелю агрессивного роста:
- •Дайте характеристику форме проектного финансирования с ограниченным правом регресса
- •Дайте характеристику показателю оценки эффективности инвестиций «индекс доходности (рентабельность) инвестиций»
- •Список литературы
- •Для замечаний
1.3. Структура инвестиций
Структура инвестиций в значительной степени определяет их эффективность. Как на государственном уровне, так и на уровне предприятий различают следующие виды структур инвестиций:
1. Общая структура инвестиций - характеризует соотношение между реальными и финансовыми инвестициями.
2. Структура реальных инвестиций - характеризует соотношение между инвестициями в основной и оборотный капитал.
3. Структура финансовых инвестиций - характеризует соотношение инвестиций в акции, облигации и другие ценные бумаги.
4. Структура капитальных вложений - характеризует соотношение объема инвестиций по разным статьям финансирования основных средств. Различают воспроизводственную, технологическую, отраслевую, территориальную структуры капитальных вложений, структуру инвестиций по формам собственности и по источникам финансирования.
4.1. Воспроизводственная структура характеризует распределение и соотношение капитальных вложений по формам воспроизводства основных фондов, между такими статьями, как инвестиции в основные фонды, капитальный ремонт основных фондов, нематериальные активы. Ее анализ в динамике позволяет отметить технические и технологические приоритеты предприятия, планировать дальнейшее воспроизводство основных фондов.
4.2. Технологическая структура капитальных вложений отражает их соотношение между проектно-изыскательскими работами, строительно-монтажными работами, приобретением нового оборудования для строящегося предприятия. Она позволяет оценить рациональность принятия технического решения.
4.3. Отраслевая структура на уровне государства характеризует соотношение капиталовложений по отдельным отраслям народного хозяйства, на уровне предприятия – по структурным подразделениям: основное производство, складское хозяйство, административные помещения и т.п.
4.4. Территориальная структура на уровне государства отражает соотношение средств, направляемых в отдельные регионы. На уровне предприятия характеризует зоны его влияния (регионы, районы и др.)
4.5. Структура инвестиций по формам собственности позволяет оценить, какая доля инвестиций принадлежит государству, муниципальным органам, частным юридическим, физическим лицам, смешанной форме собственности.
Структура инвестиций в |
|
|
|
|
|
|
|
---|---|---|---|---|---|---|---|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.6. Структура инвестиций по источникам финансирования позволяет сделать вывод о том, насколько велика доля собственных и привлеченных средств в общем объеме инвестиций.
Анализ структуры инвестиций по различным направлениям имеет важное теоретическое и практическое значение. На его основе определяются новые, ранее не известные факторы, влияющие на инвестиционную деятельность, изучаются тенденции изменения структуры инвестиций, разрабатывается более эффективная инвестиционная политика.