Тема Экономическая эффективность производства, инвестиций

Уровень общей рентабельности

Число оборотов капитала Рентабельность оборота

Активы Валовая Валовая Прибыль до

выручка выручка начисления %

Описание отношения валовой Описание отношения прибыли

выручки к вложенному к валовой выручке

капиталу

Рис.3 Составные части уровня общей рентабельности

Прибыль до начисления процентов Активы

- -

Издержки по выплате процентов Заемный капитал

= Прибыль до начисления налога = Собственный капитал

Рис.4 Взаимосвязь прибыли и вложенного капитала

Валовая прибыль определяется как

П_вал = Д - Р

где Д и Р - соответственно, доходы и расходы до уплаты налогов.

Чистая прибыль определяется следующим образом

П_чист0= П_вал - (Н_пр+ НДС + Н_акц+ Н_им) - К_р

где Н_пр - налог на прибыль

НДС - налог на добавленную стоимость

Н_акц - налог на акцизы

Н_им - налог на имущество

К_р - проценты за кредиты банка.

Рентабельность рассчитывается как

П_{вал *}(П_чист)

R = * 100%

(ОК + ОС)

где (ОК + ОС) - среднегодовая величина основного и оборотного капитала.

Метод расчета чистой дисконтированной стоимости предполагает, что фирма заранее задает минимально допустимую ставку процента, при которой инвестиции могут считаться эффективными (расчетную ставку процента). Чистая дисконтированная стоимость - это разность между текущей, дисконтированной на базе расчетной ставки процента, стоимость поступлений от инвестиций и величиной капиталовложений.

Внутренняя норма окупаемости соответствует такой ставке процента, при которой достигается нулевая чистая дисконтированная стоимость.

Задача 25.

Объем реализованной продукции:

Изделие А - 100 тыс.шт. Ц_опт - 20 р.

Б - 150 тыс.шт. Ц_опт - 10 р.

Затраты на рубль товарной продукции 0,85 р./р.

Стоимость ОФ и ОБС 10000 тыс.р.

Отчисления в госбюджет 30%

Проценты за кредит 6%

Плата за фонды 3%

Определить:

а) объем балансовой и расчетной прибыли;

б) рентабельность (общую и расчетную).

Задача 26.

Объем реализации 1500 тыс.р.

Норма расхода материалов от эксплуатационных 25%

расходов

Норма амортизационных отчислений 12%

Стоимость ОФ 1000 тыс.р.

Расход электроэнергии от эксплуатационных 2%

расходов

Прочие расходы от эксплуатационных расходов 10%

Какой фонд заработной платы должен быть запланирован, если норматив рентабельности установлен: А - 20%, Б - 30%, В - 10%, Г - 50%.

Задача 27.

Рассчитать общую и расчетную рентабельность двух приборостроительных заводов, выпускающих однородную по назначению и ассортименту продукцию. Проанализировать факторы, влияющие на уровень и расчетной рентабельности.

Показатели 1-й завод 2-й завод

Объем реализации продукции по оптовым 19805 19230

ценам предприятия, тыс.р.

Полная себестоимость реализованной 18970 18200

продукции, тыс.р.

Убытки по жилищно-коммунальному 96 104

хозяйству

Внереализационные доходы 123 63

Среднегодовая стоимость ОФ 4260 3780

Среднегодовая стоимость ОБС 765 705

Процент платы за фонды 6 6

Сумма выплат за банковский кредит 72 90

Задача 28.

АО "Морайл" рассматривает возможность капиталовложений в производственное оборудование для выпуска нового продукта. Ожидается, что величина инвестиций составит 450 тыс.у.ед., а срок функционирования оборудования рассчитан на 5 лет. По их истечении ликвидационная стоимость оборудования составит 50 тыс.у.ед. Расчетная ставка процента

определена в 14% годовых.

Запланированы следующие показатели на пятилетний период.

Годы	1-й	2-й	3 - й	4 - й	5 - й
Объем реализации, шт.	10000	14000	18000	12000	8000
Цена реализации, у.е.	23	25	25	28	26
Средние переменные издержки	10	10	12	12	14

Определите:

А. Выручку от реализации.

Б. Величину покрытия расходов.

В. Добавочную прибыль от инвестиций.

Г. Платежи по инвестициям.

Д. Сумму платежей и поступлений.

Е. Продисконтированную сумму выплат и поступлений к начальному периоду.

Ж. Коэффициенты дисконтирования по формуле

(1 + r)^-n

З. Величину текущей дисконтированной стоимости поступлений от инвестиций.

И. Эффективны ли вложенные инвестиции.

К. Чистую дисконтированную стоимость.

Задача 29.

На производственном предприятии АО "Совинг" определены такие показатели по продукту "Бета" на следующие 6 лет.

Годы	1-й	2-й	3 - й	4 - й	5 - й	6 - й
Производство в реализации, ед.	40000	45000	50000	40000	30000	20000
Цена реализации, у.е.	80	80	85	90	90	95
Средние переменные издержки	40	42	44	46	48	50

Ожидается, что после шестого года товар "Бета" лишится рынка сбыта. Поэтому планируется приобрести машины, сокращающие производственный цикл производства данного товара, снизив переменные издержки на 10%.

Упомянутую машину фирм планирует закупить по цене 700 тыс.у.е., а ликвидационная стоимость после шести лет эксплуатации определена в 60 тыс.у.е.

Рассчитайте:

А. Общую величину экономии издержек.

Б. Величину экономии издержек на единицу продукции.

В. Схему платежей и поступлений инвестиционного цикла.

Г. Коэффициенты дисконтирования при расчетной ставке 18%.

Д. Текущую дисконтированную стоимость при расчетной ставке 18%.

Е. Коэффициенты дисконтирования при расчетной ставке 14%.

Ж. Текущую дисконтированную стоимость при расчетной ставке 14%.

З. Величину чистой дисконтированной стоимости при расчетной ставке 14%.

Е. Внутреннюю норму окупаемости инвестиций по проекту "Бета".

И. Сумму платежей и поступлений нарастающим итогом.

К. Период, в течение которого вложенные средства будут полностью возмещены.