- •2.Рынок ценных бумаг: понятие и виды
- •3.Ценные бумаги: понятие и их основные классификации
- •4.Документарные и бездокументарные ценные бумаги, именные и ценные бумаги на предъявителя
- •5.Эмиссионная и неэмиссионная ценная бумага: понятие и виды
- •6.Государственные и корпоративные ценные бумаги
- •7. Функции основных участников фондового рынка
- •8.Акция: понятие и виды
- •9.Основные характеристики привилегированных акций
- •10.Стоимость акций, виды стоимости акций
- •11.Доход и доходность акций
- •12. Дивиденд и дивидендная политика акционерного общества
- •13.Облигация: понятие и виды
- •14. Доход по облигациям: источник и виды
- •15.Государственные облигации в рф: цели выпуска, виды государственных облигаций
- •16.Корпоративные облигации и их особенности
- •17.Эмиссия ценных бумаг. Учредительская прибыль
- •18.Понятие векселя, реквизиты векселя
- •19.Простой и переводной вексель
- •20.Операции с векселями
- •21.Инвестиционный пай: понятие, особенности обращения, вид дохода
- •22. Портфельное инвестирование
- •23.Основные признаки производных ценных бумаг и их виды
- •24.Фьючерсный контракт: понятие и основные положения
- •25.Хеджирование – функция фьючерсной торговли
20.Операции с векселями
Вексель – это специфическое долговое обязательство которое может выступать в виде расчетной формы и быть ценной бумагой.
-Это долговое обязательство составленное в строгой определенной форме и дающее право требовать уплату сумму по истечению срока на который он подписан.
Является НЕЭМИССИОННОЙ ценной бумагой.
Векселя НЕ ПОДЛЕЖАТ гос. регистрации (потому что неэмисионные)
Векселя составляются только в документарной форме
Сумма доходов лежит уже в сумме векселя.
Выписываются на утвержденных бланках МИНФИНОМ или АУВЕР
Операции с векселями:
Векселем можно расплатиться за товары и услуги индоссаментом ( передаточная подпись)
Инкассация векселя – это погашение векселя в срок
По векселю можно получить деньги до погашения
Учет векселя – это получение денежных средств до наступления срока
Учет векселя осуществляется коммерческими банками .УВ предполагает что банк удержит с держателя учетный процент или дисконт
С=К*T*П/100*360
К- вексельная сумма
Т- количество дней до погашения
П- ставка банковского проценка
100% 360 дней в году
М=К-С
М- сумма полученных на руки денег.
Векселя можно заложить( получить в банке кредиты)
Регресс векселя- это возврат векселя назад по индасаменту
Протест векселя осуществляется нотариусом
21.Инвестиционный пай: понятие, особенности обращения, вид дохода
Инвестиционный пай-это именная ЦБ, которая дает право владельцу на получение от управляющей компании стоимость денежного пая в случае его выкупа.
-Это БЕЗДОКУМЕНТАРНАЯ ЦБ
-Это долевая ЦБ
-Это НЕэмиссионная ЦБ
-Имеет цену размещения и цену выкупа
- Владелец ИП получает доход 1 раз = разница между ценой покупки и ценой продажи пая
ИП выпускается паевыми инвестиционными фондами (ПИФАМИ), а управляют этими фондами –управленческая компания ПИФА(УК ПИФ)
Бывают Пифы:
Открытые (продажа и выкуп в любой рабочий день)
Интервальный ( продажа и выкуп в строгое время(1 месяц))
Закрытый - осуществляют сделку с паями в любое время, но с ограничениями:
Продажу пая инвестор может осуществить другому инвестору, а не самому ПиФУ
Регулирует деятельность ПИФов Федеральный закон «Об инвестиционных фондах»2001 г.
ПИФ-это объединение имущества граждан и юр.лиц которые находятся в управлении управленческой компании.
Управленческая компании вкладывают деньги ПИФА в покупку акций, облигации и недвижимости.
При росте курсовой стоимости ЦБ , в результате дохода на них увеличивается чистые активы ПИФА.
Чистые активы Пифа деленные на количество паев, это есть рыночная стоимость пая
Инвестор может продать свой пай ПИФУ в тот момент когда его рыноч. Стоимость выросла.Это и есть доход инвестора
Управленческая компания заключает договора с аудиторами со специализированными регистраторами с независимыми оценщиками и т.д.
На покрытие затрат по договорам инвестор платит наценку к рыночной стоимости пая.
22. Портфельное инвестирование
Инвестиции - долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли народного хозяйства как внутри страны, так и за границей с извлечением прибыли
Инвестиции портфельные - приобретение ценных бумаг с целью их дальнейшей перепродажи в связи с изменением положения фондового рынка; предоставление кредита независимому от кредитора заемщику. Главная цель - извлечение прибыли, либо процентов по кредиту. Портфельные инвестиции представляют собой объект для непрерывного наблюдения за ликвидностью, доходностью и безопасностью входящих в них ценных бумаг, в условиях постоянно меняющейся рыночной конъюнктуры. В этих целях используются различные методы анализа за состоянием фондового рынка и инвестиционных качеств ценных бумаг отдельных эмитентов.Портфельные инвестиции - совокупность собранных воедино различных ценных бумаг и активов, служащих инструментом для достижения инвестиционной цели вкладчика, принадлежащих юридическому или физическому лицу полностью либо на правах долевого участия.
Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных сегментах фондового рынка.
Как правило, портфель представляет собой набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, то есть с минимальным уровнем потерь по основной сумме и текущим поступлениям
Основная задача портфельного инвестирования - улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие свойства, которые невозможны с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Только в процессе формирования портфеля достигается такое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Портфель является инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается устойчивость дохода при минимальном риске.
Портфельное инвестирование интересует два типа клиентов. К первым относятся те, перед кем остро стоит проблема размещения временно свободных средств (корпорации, фонды). Вторые, те, кто, уловив эту потребность первых и остро нуждаясь в оборотных средствах, выдвигают идею портфеля в качестве «приманки» (мелкие банки, компании).