19. Методика маржинального анализа.

Финансовый результат от продажи продукции (работ, услуг) Рr может быть представлен складывающимся под действием факторов, определяющих расходы и выручку:

Рr = Wr – Er = Wr – (W_rc^s_r+ E^upr) = Wr (1-c^s_r) – E^up_r .

Если объём продаж можно измерить в натуральном выражении, то анализируемая модель будет записана так:

P_r=V_rp-(V_re^s_r+E^up_r)= V_r (p-e^s_r)- E^up_r,

где Wr, Vr – объём продаж продукции (работ, услуг) соответственно в стоимостном и натуральном выражении;

c^s_r, e^s_r – соответственно себестоимость 1 рубля и единицы проданной продукции в части затрат, зависящих от объёмов производства (переменных);

Е^up_r – расходы, не зависящие от объёмов производства, отнесённые на проданную продукцию (условно-постоянные);

р – средняя цена единицы продукции.

Построенные модели и графики взаимосвязи факторов позволяют определить критический объём производства (продажи) продукции, работ, услуг (W^k_r или V^k_r), при котором финансовый результат от продажи будет равен нулю:

W^k_r = E^up/(1-c^s) или V^k_r = E^up/(p-e^s), W^k_r = V^k_rp.

Тогда безубыточность производства и продажи продукции (работ, услуг) будет обеспечена при соблюдении

p- E^up/ V_r> e^s_r.

Разность между ценой единицы продукции и её себестоимостью в части расходов, зависящих от объёма производства и продажи, характеризует удельный маржинальный доход d^m= p–e^s. Его величина соответствует прибыли, которая будет получена с каждой единицей проданной продукции после достижения критического объёма продаж. В точке критического объёма производства (продажи) удельный маржинальный представляет собой себестоимость единицы продукции, исчисленную в части условно-постоянных расходов.

Очевидно, что за точкой критического объёма производства (продаж) маржинальный доход d^m складывается из сумм удельной прибыли n и себестоимости единицы продукции в части условно-постоянных расходов е^up(рисунок 2). Последняя зависит от объёмов производства (продажи) продукции: е^up= E^up /V. При росте объёмов производства (продаж) сверх критического и неизменном уровне остальных факторов величина е^up снижается, а удельная прибыль n растёт на одну и ту же сумму: Δn_(V)=-Δe^up_(V)=(mV/J_V)e^up₀.

Если показатели mV, Jv исчисляются в сравнении с критическим объёмом производства (продажи), то в вышеприведённой формуле вместо величины ео^up можно записать показатель d_m, поскольку в точке критического объёма производства (продажи) величины этих показателей равны: Δe^up_(V)=(- mV/J_V)d₀.

Соотношение между удельными величинами маржинального дохода d^m и прибыли n называют производственным левериджем K^L (эффектом производственного рычага):

K^L = d^m/n = d^m/(d^m-e^up) = (P+E^up)/P = (W-E^s)/P.

Величина показателя производственного левериджа уменьшается при снижении себестоимости продукции в части условно-постоянных затрат. Чем ближе уровень этого показателя к единице, тем меньше сумма условно-постоянных расходов, приходящаяся на единицу продукции или 1 рубль её стоимости.

Для прогнозирования изменения критического объёма производства (продажи) под действием отдельных факторов может быть использован способ приближённых оценок влияния факторов.

Исследуемые модели взаимосвязи факторов, определяющих финансовый результат от продажи продукции (работ, услуг), позволяют исчислить необходимое изменение любого показателя при заданном уровне остальных факторов. Так, может быть определена цена, по которой должна продаваться продукция р или потреблённый объём продаж (W^Pzr, V^Pzr) для получения заданной прибыли Рz, необходимой для увеличения собственного капитала, выполнения обязательств перед бюджетом акционерами и т.д.:

p=(E^up+Рz+V_re^s_r)/V_r; W^Pz_r=(E^up+P_z)/(1-c^s_r) или V^Pz_r=(E^up+Рz)/(p-e^s_r).

Неизменными остаются удельные величины маржинального дохода и себестоимости 10 приведённых т.км. Эти показатели могут быть описаны моделями:

d^m_pq = f^∑pl_p d^m_p+ f^∑pl_qd^m_q; c^s_pq = f^∑pl_p c^s_p+ f^∑pl_q c^s_q,

где f^∑pl_p , f^∑pl_q - соответственно удельный вес пассажирооборота и грузооборота в общем объёме перевозок.

Такое представление удельного маржинального дохода или себестоимости перевозок позволяет оценить объём перевозок в критической точке ∑pl^k_pq или потребный ∑pl^Pz_pq для получения планируемой прибыли Рz при заданной структуре перевозок по их видам:

∑pl^k_pq=E^up_pq/( f^∑pl_p d^m_p+ f^∑pl_qd^m_q); ∑pl^Pz_pq=( E^up_pq+P_z)/(f^∑pl_p d^m_p+ f^∑pl_qd^m_q).

С использованием вышеприведённых моделей может быть решена задача определения критического объёма продаж одного из видов продукции при заданных объёмах продаж остальной продукции (работ, услуг).

Продукция произведённая сверх критического объёма, может быть продана по более низким ценам. Естественно, при этом снижается сумма прибыли от продаж. Для безубыточного производства цена должна превышать себестоимость единицы продукции (работ, услуг) в части переменных расходов. Это обстоятельство позволяет, например, устанавливать тарифы за перевозку грузов первого класса (т.е. относительно дешёвых) на уровне, незначительно превышающем переменные издержки.

Формула критического объёма производства может быть применена для решения задачи о целесообразности собственного производства какого-либо изделия взамен его приобретения у других организаций. Для этого нужны сведения о величине условно-постоянных расходов, связанных с производством данного изделия, себестоимости изготовления одного изделия в части переменных затрат и цены его приобретения. Тогда

V^k=E^up/(p-e^s)

Таким образом, изготовление данного изделия будет выгодным при объёмах производства свыше полученного по формуле. Этот вывод должен быть уточнён с учётом прогноза потребности в данном изделии на предстоящие годы, сравнительной характеристики качества изделий собственного производства и приобретенных у других изготовителей, необходимости пополнения оборудования и др. факторов.