- •7.2. Содержание внешнеторгового контракта
- •Классификация торговых терминов
- •Пример расчета скользящей цены
- •8. Международные посреднические операции
- •9.2. Проведение торговых операций на международных аукционах
- •9.3. Сделки, совершаемые на международных товарных биржах
- •10. Способы обеспечения исполнения обязательств внешнеэкономических сделок
- •10.1. Понятие способов исполнения обязательств
- •10.2. Неустойка. Залог. Поручительство. Гарантия
- •Поручительство. По договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение должником своего обязательства полностью или в части.
- •10.3. Страхование риска непогашения кредита
- •10.4. Уступка требования и перевод долга
- •10.5. Факторинг и форфейтинг
- •10.6. Условия контракта, обеспечивающие исполнение обязательств сделок
- •10.7. Страхование валютных рисков
- •10.8. Принудительный порядок выполнения обязательств
- •11. Кредитование внешнеэкономической деятельности
- •11.1. Сущность кредитования внешнеэкономической деятельности
- •Основные виды кредитов во внешнеэкономической деятельности и их классификация
- •11.2. Формы кредитования
- •Пример обоснования способа расчета при кредитовании
- •12. Методика определения эффективности внешнеторговых сделок
- •12.1. Оценка эффективности экспортных сделок
- •12.2. Оценка эффективности импортных сделок
- •13. Основы государственного регулирования внешнеэкономической деятельности
- •13.1. Сущность и методы государственного регулирования внешнеэкономической деятельности
- •13.2. Нетарифные методы регулирования внешнеэкономической деятельности
- •13.3. Таможенно-тарифное регулирование
- •13.3.1. Понятие, виды и функции таможенного тарифа
- •13.3.2. Характеристика таможенных пошлин
- •Примеры расчета таможенных пошлин
- •13.3.3. Методы определения таможенной стоимости товара
- •13.3.4. Таможенные режимы
- •13.3.5. Международные товарные номенклатуры
- •13.3.6. Порядок проведения и контроля внешнеторговых операций
- •14. Транспортное обеспечение международных перевозок
- •14.1. Понятие и классификация международных перевозок
- •14.2. Виды транспорта и условия его выбора
- •14.3. Правовое регулирование перевозки грузов
- •14.4. Транспортная документация
- •14.5. Стоимость доставки или транспортный тариф
- •15. Валютное регулирование во внешнеэкономической деятельности
- •15.1. Понятие валюты. Виды валюты
- •15.2. Валютный курс и валютный режим
- •15.3. Валютно-обменные операции в международной практике
- •Пример расчета валютных курсов
- •Пример обоснования форвардного контракта
- •15.4. Валютные операции, их классификация
- •15.5. Валютное регулирование и валютный контроль
- •15.6. Осуществление обязательной продажи валюты
- •Список первоисточников
- •3. Количество и сроки поставки
- •4. Цена и общая сумма Контракта
- •5. Условия платежа
- •6. Транспортные условия
- •7. Упаковка и маркировка
- •8. Сдача-приемка
- •9. Гарантии
- •10. Санкции и рекламации
- •11. Форс-мажор
- •12. Арбитраж
- •13. Прочие условия
9.3. Сделки, совершаемые на международных товарных биржах
Международные товарные биржи – особый вид постоянно дей-ствующих рынков, на которых совершаются сделки купли-продажи массовых сырьевых и продовольственных товаров, обладающих одинаковыми признаками, качественно однородные и взаимозаменяемые.
На международных товарных биржах предметом купли-продажи являются контракты на различные товары массового производства, преимущественно сельскохозяйственное и минеральное сырье, ряд видов пищевкусового сырья, некоторые полуфабрикаты и готовые изделия. На долю товарных бирж приходится 15–20 % международ-ной торговли.
Мировая биржевая торговля ведется по следующим товарным группам:
энергетическое сырье: нефть, дизельное топливо, бензин, мазут, пропан;
цветные и драгоценные металлы: медь, алюминий, свинец, цинк, олово, никель, золото, серебро, платина;
зерновые: пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень;
масло, семена и продукты их переработки: льняное и хлопковое семя, соя, бобы;
живые животные и мясо: крупный рогатый скот, свиньи, бекон;
пищевкусовые товары: сахар-сырец, сахар-рафинад, кофе, какао-бобы, картофель, арахис, пряности, концентрат апельсинового сока;
текстильное сырье: хлопок, джут, натуральный и искусственный шелк, мытая шерсть;
промышленное сырье: каучук, пиломатериалы, фанера.
Основные центры международной биржевой торговли представлены в табл. 9.2
Таблица 9.2
Основные центры международной биржевой торговли
Группа товаров |
Мировые центры биржевой торговли |
Энергетическое сырье |
Лондонская международная нефтяная биржа, Нью-Йоркская товарная биржа энергоносителей |
Цветные и драгоценные металлы |
Лондонская биржа металлов, Нью-Йоркская товарная биржа, Токийская товарная биржа |
Пищевкусовые товары |
Парижская биржа МАТИФ, Гамбургская биржа, Нью-Йоркская биржа кофе, сахара и какао, Лондонская фьючерсная и опционная биржа |
Текстильное сырье |
Нью-Йоркская биржа хлопка, цитрусовых, нефти, Токийская товарная биржа |
Промышленное сырье |
Лондонская биржа шерсти, Антверпенская биржа |
Зерновые |
Зерновая биржа в Миннеаполисе (США), Канзас-Сити борд оф трейд (США), Виннипегская биржа (США), Чикагская товарная биржа, Роттердамская биржа |
Масличные и продукты их переработки |
Чикагская товарная биржа |
Все товарные биржи подразделяются:
на универсальные, где ведутся операции по широкому спектру раз-нообразных товаров. Примером может служить Нью-Йорская биржа хлопка, цитрусовых, нефти; Токийская товарная биржа, где продаются золото, серебро, платина, каучук, хлопок, шерстяная пряжа и др.;
специализированные, где операции ведутся по одной или несколь-ким товарным группам: лондонские биржи металлов и нефти, Гамбургская биржа кофе и др.
Большинство бирж – это добровольные объединения юридических и физических лиц, зарегистрированных в стране местонахождения биржи, которое не ставит своей целью извлечение прибыли.
Международные товарные биржи выполняют следующие основные функции:
покупка и продажа реального товара;
ежедневное установление цены на товар. На биржах представлены интересы крупнейших фирм, поэтому результаты торгов отра-жают соотношение спроса-предложения на товары. Так, например, 70 % всей произведенной меди продается по цене, основанной на данных Лондонской биржи металлов (ЛБМ);
хеджирование – это одна из первейших функций биржи уже более чем 100 лет. На ЛБМ оно осуществляется с 1877 года, т.е. с момента открытия;
гарантия поставки товара. Гарантия поставки реального товара, купленного или проданного на бирже, обеспечивается наличием до-статочного количества товара на ее складе. Гарантия исполнения обязательств по контрактам, заключенным на бирже, обеспечивается созданием специальной системы расчетов, принятием законодательства о биржах, контролем со стороны государственных органов;
разработка стандартов на товары;
разработка типовых контрактов.
Кроме того, биржи предоставляют следующие возможности:
игра на разнице цен (спекулятивные операции). Спекулянты по-вышают ликвидность рынка и принимают на себя ценовые риски, помогая хеджерам;
возможность инвестирования капитала в товар. Многие фирмы, стремясь обезопасить свои деньги от инфляции, скупают партии товара, надеясь на повышение цен;
арбитражные операции (игра на разных ценах на товар на разных рынках);
финансирование. Этой услугой могут пользоваться владельцы варранта (складского свидетельства, дающего право распоряжаться товаром). Если им нужны деньги, то они через брокера могут организовать продажу варранта с одновременной покупкой товара с поставкой в будущем. Такая операция позволяет сохранить позицию владельца товара, получив на время денежные средства.
Виды сделок, заключаемых на товарных биржах:
1. Сделки на наличный товар, которые завершаются переходом права собственности на товар от продавца к покупателю и сдачей-приемкой товара на одном из биржевых складов:
а) сделки с немедленной поставкой (sport) со сроками исполнения до 14 дней. Товар находится на одном из биржевых складов и немедленно передается покупателям;
б) сделки с отсрочкой поставки (forward, предусматривающие поставку товара в будущем по цене и в срок, зафиксированные в контракте). Заключение сделки может происходить задолго до того, как товар будет произведен.
2. Срочные фьючерсные сделки, для которых характерно исполнение в достаточно отдаленном будущем и предполагающие куплю-продажу прав на реальный товар, поэтому эти сделки называются бумажными. Значительный разрыв во времени между моментами заключения и исполнения сделки позволяет держателям фьючерсных контрактов перепродавать или откупать их, не дожидаясь срока поставки. Фьючерсный контракт продается и покупается до тех пор, пока не будет найден покупатель реального товара.
Утратив роль рынка реального товара, фьючерсные биржи приобрели новые функции. Они утвердились в качестве главных индикаторов ценообразования и источников информации о положении на этих рынках.
3. Операции хеджирования, когда для страхования от возможных потерь в случае изменения цен на реальный товар в будущем используются фьючерсные сделки. Суть операции хеджирования заключается в том, что, заключая контракт на продажу (покупку) реального товара в будущем и желая использовать существующий в момент заключения сделки уровень цен, продавец одновременно покупает фьючерсный контракт на тот же товар и на тех же условиях, а покупатель продает аналогичный фьючерсный контракт.
Техника проведения биржевых операций:
клиент (продавец или покупатель) обращается в брокерскую кон-тору биржи и дает поручение продать или купить определенное количество товара на определенных условиях;
поручение клиента оформляется соглашением с указанием условий сделки и размера вознаграждения (10–15 % от стоимости сделки);
брокерский агент передает поручение клиента в операционный зал биржи помощнику брокера, а тот в ринг – брокеру;
брокер совершает требуемую сделку, записывает цену, количество товара, время совершения сделки, фамилию брокера-контрагента;
после завершения торгов, но не позднее следующего дня оформ-ляется письменный контракт, который передается клиенту после оплаты им сделки и выплаты брокерского вознаграждения.
Необходимо учитывать, что на современных международных бир-жах при совершении разнообразных сделок применяется множество специфических терминов, которые мало известны большинству оте-чественных участников внешнеторговой деятельности и требуют специального изучения.