15.3. Финансовые ресурсы мирового хозяйства

Капита́л (от лат. capitalis — главный, главное имущество, главная сумма) — совокупность товаров, имущества, активов, используемых для получения прибыли, богатства. Направление материальных и денежных средств в экономику, в производство, называют также капиталовложениями или инвестициями. Направленные на потребление ресурсы капиталом не являются.

Капитал (в экономике) — ресурсы, которые могут быть использованы в производстве товаров или оказании услуг. В классической экономике один из трёх факторов производства; два других — земля и труд.

Капитал для удобства его понимания и его учёта в различных сферах хозяйственной жизни структурируют, классифицируют различными способами. Вот один из вариантов:

Капитал как экономический ресурс можно подразделять на реальный и фиктивный. Такое разделение опирается на представление людей о том, что фиктивный капитал носит ярко выраженный спекулятивный характер, очень сильно зависящий от текущего соотношения спроса и предложения на рынке ценных бумаг. В зависимости от сиюминутной биржевой конъюнктуры на ценные бумаги хозяева крупных пакетов акций просыпаются каждое утро то миллионерами, то миллиардерами. А случается, что и из списка миллионеров, публикуемого журналом «Форбс», они выбывают в одночасье.

В противоположность фиктивному четыре разновидности реального капитала – денежный, производительный, товарный и ссудный – есть субстанция физически более осязаемая, которая обладает реальной стоимостью и гораздо меньше зависит от биржевых операций. И как следствие, меньше подвержена ценовым колебаниям.

Денежный капитал – самая понятная в обывательском смысле форма проявления капитала. Это деньги, которые можно так направить, чтобы заработать ещё больше денег. Под денежным капиталом понимают деньги, с помощью которых приобретается физический капитал.

Физический капитал – это источник дохода в виде производительного (средств производства) и товарного капитала. Первый есть производственные цеха, станки, оборудование и т.д. Второй – получаемые при их помощи товары.

Ссудный капитал – это деньги, отданные в кредит.

Таблица 15.4. Классификация капитала по сфере деятельности

ФИКТИВНЫЙ	РЕАЛЬНЫЙ
ЦЕННЫЕ БУМАГИ	ДЕНЕЖНЫЙ	ФИЗИЧЕСКИЙ		ССУДНЫЙ
		ПРОИЗВОДИТЕЛЬНЫЙ	ТОВАРНЫЙ

Финансовые ресурсы мира — это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира. В узком смысле это только те финансовые ресурсы, которые используются в международных экономических отношениях.

Применительно к таблице выше – это «ЦЕННЫЕ БУМАГИ», «ДЕНЕЖНЫЙ», и «ССУДНЫЙ КАПИТАЛ».

Финансовые ресурсы – наиболее глобализированная сфера мировой экономики. Данное обстоятельство объясняется их наибольшей мобильностью по сравнению с другими ресурсами.

Миграция финансовых ресурсов по миру происходит по определённым законам: Во-первых, деньги текут туда, где они дороже, т.е., где их вложение наиболее доходно. Во-вторых, финансовые ресурсы концентрируются там, где ниже налоги. В-третьих, финансы любят спокойствие и безопасность. И текут туда, где они лучше защищены.

Схема 15.5. Финансовые ресурсы мира

ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ МИРА

ФИНАНСОВАЯ ПОМОЩЬ

МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

ЗОЛОТОВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ

межгосударственные кредиты и гранты

кредиты и гранты международных организаций

валютный рынок

рынок деривативов

рынок страховых услуг

рынок акций

кредитный рынок

официальные золотовалютные резервы

частные золотовалютные резервы

рынок долговых ценных бумаг

рынок банковских кредитов

Основная масса финансовых ресурсов мира сосредоточена в развитых странах. Это объясняется наличием в них более эффективной экономики, построенной на принципах рационального капитализма. К тому же данный тип хозяйствования имеет в этих странах длительный путь развития, позволивший накопить за свою историю крупнейшие в мире капиталы.

Глобализация финансовых ресурсов порождает как позитивные, так и негативные последствия.

СРЕДИ ПОЗИТИВНЫХ МОЖНО ОТМЕТИТЬ:

1. Смягчение нехватки финансовых ресурсов в мире;

2. Снижение цены за пользование капиталом из-за усиления конкуренции на национальных финансовых рынках;

Здесь первое связано со вторым. Когда в результате процессов глобализации стираются пограничные барьеры для проникновения в любую точку мира из любой точки, это в первую очередь и прежде всего относится к финансам. Это значит, что сидя в своей стране, если раньше я был ограничен финансовыми возможностями только внутренних кредиторов, местных национальных банков, то сегодня в моём распоряжении весь мир и его гораздо более широкие финансовые возможности. Раньше нуждавшаяся в заёмных финансах фирма могла выбирать среди, например, 10-50 потенциальных кредиторов национального масштаба (внутри страны). А сегодня в её распоряжении 90-250 вариантов кредиторов со всего мира. В мировом масштабе конкуренция выше, и, следовательно, цена кредитных ресурсов ниже. Всё это и означает, что нехватка финансовых ресурсов смягчается, т.е. ослабевает. Потому что количество тех, кто готов дать в долг в мировом масштабе гораздо больше, чем в национальном. Почему цена за пользование капиталом падает внутри страны (иначе говоря, на национальных финансовых рынках)? Потому что приходят в страну конкуренты из-за границы. Увеличение предложения финансов ведёт к снижению их цены.

К НЕГАТИВНЫМ ПОСЛЕДСТВИЯМ ОТНОСЯТСЯ:

1. Нестабильность национальных финансовых рынков;

2. Усиление зависимости мировой экономики от функционирования финансового капитала;

3. Ослабление влияния национальных правительств на национальные финансовые рынки;

4. Усиление воздействия ТНК, международных институциональных инвесторов и крупных международных спекулянтов на национальные финансовые рынки.

Объясняем негативные последствия. Почему национальные финансовые рынки становятся в условиях глобализации нестабильными? Потому что если раньше финансовые ресурсы перетекали из региона в регион, из города в город, из отрасли в отрасль, НО В РАМКАХ ОДНОЙ И ТОЙ ЖЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ. То в современных условиях глобального финансового рынка, не имеющего границ и таможенных барьеров, возможностей у национальных финансов гораздо больше, чем раньше. Они уже не ограничены национальными границами. Зона их применения – весь мир. А значит, соблазнов больше, возможности шире. Это значит, что если завтра финансовые ресурсы, работающие в моей национальной экономике, обнаружат более доходное место в другой точке планеты, то послезавтра они уйдут туда. А моя национальная экономика останется «голой». И цена финансов в моей стране сразу изменится. Ещё вчера у нас кредитовали по одной ставке, а завтра – уже на 20% выше. Вот вам и нестабильность национальной экономики.

И одновременно её зависимость от функционирования финансового капитала. Это значит: куда потекли финансовые потоки, там и начинается бурный экономический рост. А откуда они утекли, там начинается экономический спад (или просто замедление развития). Вот вам и усиление зависимости мировой/национальной экономики от функционирования финансового капитала.

А когда усиливается зависимость от одних факторов, то ослабевает зависимость от других. Это значит, что в условиях глобализации финансовые ресурсы начинают подчиняться, прежде всего, финансовым и политическим интересам международных финансовых инвесторов, а не правительств тех государств, на территории которых они в настоящее время функционируют. И вопреки интересам какой-либо национальной экономики и её правительства финансовые ресурсы в одночасье могут уйти из этой страны по воле их хозяев.

Выше сказанный абзац, объясняющий 3-ий пункт из списка негативных моментов, напрямую связан с 4-м пунктом. То есть, раз «деньги не имеют флага», то становится легко осуществимым усиление воздействия транснациональных корпораций, международных финансовых инвесторов и крупных международных спекулянтов на национальные финансовые рынки.

Яркий тому пример – международный кризис 2008-2010 гг. Сначала дешёвые деньги активно распространялись ФРС США через сеть коммерческих банков среди населения и юр. лиц в виде лёгких, дешёвых кредитов. А когда все, кто только мог, их набрали, ФРС стала повышать процентную ставку по кредитам – деньги стали дорожать. И уходить из тех мест, где были размещены до этого. И там стал разгораться экономический кризис. Мы имеем в виду в качестве примера Россию. И ту схему, по которой организаторы кризиса искусственно обвалили российскую экономику. Как в прочем и экономику всех других стран мира, и прежде всего США.

Глобализация финансов мирового сообщества приводит к тому, что финансовые кризисы в отдельных странах всё чаще превращаются в масштабные глобальные процессы, затрагивающие все страны мира.