- •Учебно-методический комплекс
- •Рабочая программа
- •Лист согласования и утверждения рабочей программы
- •1. Рабочая программа
- •1.1. Пояснительная записка
- •1.2.1. Тематический план (для очной формы обучения)
- •Тематический план (для заочной формы обучения)
- •1.3. Содержание дисциплины:
- •Тема 1. «Содержание и организация финансового менеджмента организации»
- •Рекомендуемая литература по теме:
- •Семинарские занятия №№ 1-3 по теме «Содержание и организация финансового менеджмента организации» Занятие 1. «Содержание и значение финансового менеджмента»
- •Рекомендуемая литература для подготовки к семинарскому занятию:
- •Занятие 2. Организационная структура финансового менеджмента на предприятии
- •Рекомендуемая литература для подготовки к семинарскому занятию
- •Занятие 3. Механизм финансового менеджмента
- •Рекомендуемая литература для подготовки к семинарскому занятию
- •Рекомендуемая литература для самостоятельной работы:
- •Упражнения
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 2.Информационное обеспечение финансового менеджмента. Финансовый анализ
- •Рекомендуемая литература по теме:
- •Рекомендуемая литература для самостоятельной работы:
- •Упражнения
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 3. Финансовое планирование и прогнозирование. Денежные потоки.
- •Рекомендуемая литература по теме:
- •Упражнения
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 4. Методологические основы принятия финансовых решений.
- •Рекомендуемая литература по теме:
- •Содержание практических занятий по теме «Методологические основы финансового менеджмента» (№№1-2)
- •Занятие 1.
- •Задача 6. Если альтернативные издержки составляют 9%, какова приведенная стоимость 374 тыс. Руб., полученных на 9-м году?
- •Занятие 2
- •Упражнения
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 5. Методы оценки финансовых активов.
- •Рекомендуемая литература по теме:
- •Содержание практических занятий №№3-4 по теме «Методы оценки финансовых активов»
- •Занятие 3
- •Занятие 4
- •Упражнения
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 6. Управление реальными инвестициями.
- •Рекомендуемая литература по теме
- •Содержание практических занятий №№5-6
- •Занятие 5
- •Занятие 6
- •Упражнения
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 7. Цена и структура капитала.
- •Рекомендуемая литература по теме:
- •Практические занятия №№7-8 по теме «Цена и структура капитала»
- •Занятие 7
- •Задача 4. Известны следующие исходные данные:
- •Занятие 8
- •Упражнения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 8. Дивидендная политика
- •Рекомендуемая литература по теме:
- •Практическое занятие №9 по теме «Дивидендная политика»
- •Занятие 9
- •Упражнения
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 9. Управление оборотным капиталом.
- •Рекомендуемая литература по теме:
- •Практические занятия по теме «Управление оборотным капиталом», №№10-11
- •Занятие 10
- •Занятие 11
- •Задача 6. Фирме «Сахар» необходимо профинансировать приобретение оборотного капитала на сумму 75000 руб. Менеджеры анализируют три варианта финансирования:
- •Упражнения
- •Вопросы для самоконтроля
- •Тема 10 . Специальные вопросы финансового менеджмента.
- •Рекомендуемая литература по теме:
- •Семинарское занятие по теме «Специфические аспекты финансового управления организацией» Вопросы для обсуждения:
- •Самостоятельная работа по теме «Специальные вопросы финансового менеджмента»
- •Вопросы для самостоятельного изучения темы:
- •Рекомендуемая литература для самостоятельной работы:
- •Упражнения
- •Вопросы для самоконтроля
- •1.4.Список используемой литературы и средства обучения Основная:
- •Дополнительная:
- •Информационно-статистические материалы:
- •Нормативно-правовые акты, регламентирующие финансовую деятельность предприятий:
- •2. Содержание контроля знаний студентов по дисциплине «Финансовый менеджмент»
- •2.1. Примерные задания для промежуточного контроля знаний студентов
- •9. Что из перечисленного не относится к недостаткам целевого показателя максимизация рыночной стоимости фирмы?
- •10. Что из перечисленного не относится к недостаткам целевого показателя максимизация прибыли фирмы в долгосрочном периоде?
- •Тест для контроля знаний №2
- •2. Что включает в себя разработке финансовой стратегии предприятия?
- •3. При формировании эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений исходят:
- •4. Анализ различных аспектов финансовой деятельности предприятия проводится с целью:
- •7. Осуществление эффективного контроля реализации управленческих решений в области финансовой деятельности:
- •8. Какая из перечисленных функций не относится к функциям финансового менеджмента как специальной области управления на предприятии?
- •9. Что включает управление активами?
- •10. Управление капиталом предполагает:
- •11. Управление инвестициями направлено на:
- •12. Управление денежными потоками предполагает:
- •14. Механизм финансового менеджмента – это:
- •15. Элементами механизма финансового менеджмента являются:
- •16. Финансовый инструмент – это
- •21. Методы финансового менеджмента можно подразделить на:
- •20. Нормативно-правовое регулирование финансового менеджмента на предприятии включает:
- •Контрольная работа №2.
- •2.2. Задания для контрольной работы и методические указания по ее выполнению для студентов озо
- •2.3. Вопросы для итогового контроля знаний студентов (Экзаменационные вопросы)
- •3. Формы индивидуальной работы преподавателя со студентами.
- •Содержание
Содержание практических занятий по теме «Методологические основы финансового менеджмента» (№№1-2)
Цель: приобретение навыков оценки денежных средств (финансовых активов) с учетом фактора времени, фактора инфляции, фактора риска.
Содержание занятия: решение типовых задач.
Занятие 1.
Типовые задачи для выработки навыков оценки денежных средств и финансовых активов
Задача 1. Если приведенная стоимость 150 тыс. руб., выплачиваемых в следующем году равна 130 тыс. руб., каков коэффициент дисконтирования первого года? Какова ставка дисконта?
Задача 2. Вычислите коэффициент дисконтирования, первого года при ставке дисконта равной (а) 10%, (б) 20%, (в) 30%.
Задача 3. При процентной ставке, равной 12, коэффициент дисконтирования для года 6 равен 0,507. Сколько будут стоить 0,507 тыс. руб., в 6-м году, если они инвестируются под 12%?
Задача 4. Если приведенная стоимость 139 тыс. руб., равна 125 тыс. руб., каков коэффициент дисконтирования?
Задача 5. Если коэффициент дисконтирования для года 8 равен 0,285, какова приведенная стоимость 596 тыс. руб., полученных в 8-м году?
Задача 6. Если альтернативные издержки составляют 9%, какова приведенная стоимость 374 тыс. Руб., полученных на 9-м году?
Задача 7. Проект дает следующие потоки денежных средств (в тыс. руб.):
Год |
Поток |
1 |
432 |
2 |
137 |
3 |
797 |
Если издержки равны 15%, какова приведенная стоимость проекта?
Задача 8. Если вы инвестируете 100 тыс. руб., по ставке 15%, сколько вы будете иметь к концу 8-го года?
Задача 9. Инвестирование 232 тыс. руб., даст 312,18 тыс. руб., в году 2. Какова годовая ставка процента?
Задача 10. Тепловая изоляция вашего дома стоит 2590 руб. Экономия на топливе в следующем году составит 220 руб. Если процентная ставка равна 12%, каким должен быть относительный рост цен на топливо, чтобы оправдать утепление? Допустим, что темп роста цен на топливо постоянен и равен g.
Занятие 2
Типовые задачи для выработки навыков учета фактора инфляции при обосновании управленческих решений
Задача 1. В следующем году по обыкновенной акции будет выплачиваться дивиденд, равный 4 руб. Далее ожидается, что дивиденд будет постоянно расти на 4% в год. Если ставка дисконта равна 14%, какова приведенная стоимость потока дивидендных выплат?
Задача 2. Если вы инвестируете 502 руб., в конце каждого года в течение следующих 9 лет по ставке 13%, сколько вы будете иметь в конце этого периода?
Задача 3. Вычислите приведенную стоимость каждой из следующих облигаций номиналом 1000 руб. при допущении, что доходность к погашению равна 8%;
Облигации |
Годовой купонный доход (в%) |
Срок погашения |
А |
6 |
1 |
Б |
6 |
2 |
В |
6 |
4 |
Г |
10 |
2 |
Д |
10 |
4 |
Задача 4. Определить каким будет реальный денежный поток в пятом году при ежегодном уровне инфляции в 5%, если предполагается, что при отсутствии инфляции денежный поток пятого года составит 1000 руб.
Задача 5. Определить, каким будет номинальный денежный поток пятого года, если известно, что при отсутствии инфляции он составляет 1000 руб., а ежегодный уровень инфляции 5%
Типовые задачи на приобретение навыков оценки риска при принятии управленческих решений
Задача 1. Компания оценивает возможность инвестирования в акции А и В на следующий год. Ориентировочные оценки доходности приведены ниже и зависят от состояния экономики:
Вероятность |
0,1 |
0,2 |
0,4 |
0,2 |
0,1 |
А, % |
-25 |
5 |
15 |
30 |
45 |
В, % |
-40 |
0 |
16 |
40 |
66 |
Подсчитайте ожидаемую доходность для акций А и В
Подсчитайте ср. кв. отклонение и коэффициент вариации ожидаемой доходности акций А и В
Возможно ли, что большинство инвесторов предпочтут В менее рисковыми, чем А.
Объясните.
Задача 2. Акции А и В имеют следующие распределения вероятностей ожидаемой доходности:
Состояние экономики |
Вероятность |
Прогнозирование доходов, % |
||
А |
В |
С |
||
Стабильная |
0,25 |
10 |
9 |
14 |
Среднего уровня |
0,50 |
14 |
13 |
12 |
Процветающая |
0,25 |
16 |
18 |
10 |
Рассчитайте ожидаемую доходность каждого проекта, дисперсию ср. кв. отклонения, СV.
Проранжируйте альтернативы исходя из ожидаемой доходности, риска. Какую альтернативу выбрать?
Задача 3. Рассчитать требуемую инвестором доходность на акции компании, если известно, что безрисковая доходность составляет 8%, доходность рынка в среднем 14%, а коэффициент акции компании равен 1,2.
Задача 4. Оцените целесообразность инвестирования в акции компании А, имеющей В=1,6 или компании В, имеющей В=0,9, если безрисковая ставка доходности составляет 6%, а доходность в среднем на рынке 12%. Инвестирование осуществляется, если доходность составляет не менее 15%
Содержание самостоятельной работы по теме «Методологические основы финансового менеджмента» включает:
изучение основной и дополнительной литературы;
работа над конспектом лекции;
решение упражнений;
проработка вопросов для самоконтроля.
Цель: закрепление навыков оценки денежных средств с учетом фактора времени, фактора инфляции, фактора риска