- •3.1. Фин система государства, её структура. Фин-я система предпр-я, её осн-е функции.
- •3.2. Страховая компания, её роль на финансовом рынке. Ликвидные активы страховой компании. Страховой полис, его назначение. Принцип деятельности страховой компании.
- •3.3. Виды деятельности на рынке ценных бумаг: брокерская деятельность, дилерская деятельность, депозитарная деятельность, деятельность по организации торгов фондами, внебиржевая деятельность.
- •3.4_Финансовый менеджмент, основные задачи финансового менеджмента. Простейшая модель управления финансами.
- •3.6. Понятие инвестиционного риска, виды рисков. Портф подх к инвестициям.
- •3.7. Финансовая работа и финансовое планирование в системе управления предприятием.
3.1. Фин система государства, её структура. Фин-я система предпр-я, её осн-е функции.
Фин-я система - это сложнейшая орг-но-эк-я структура. Финансовая система включает:
Специф-ие орг-и или сеть финансовых институтов (банки, строительные общества, страховые компании, торговые дома и т.д.)
Рынки (ден-й рынок, фондовая биржа)
Эти институты и рынки оперируют различными фин-ми инстр-ми (банковские вклады, казначейские векселя, акции и т.д.), с помощью которых осуществляется передача денег, кредит-е и заимствование денежных ср-в
Совокупность законов, норм и положений по правилам ведения финансовых расчётов (Конституция, ГК РФ, положения по бух. учёту, инструкции ЦБ и т.д.)
Совокупность управленческих решений по движению потока финансовых средств (финансовый менеджмент)
Каждое предприятие и каждый житель государства вовлечены в функционирование финансовой системы. Финансовые институты и рынки занимают в экономике ключевые позиции как посредники в процессе перетока сбережений и других денежных средств в руки заёмщиков. При этом одна из основных задач состоит в согласовании различных потребностей сберегателей и заёмщиков, что способствует росту сбережений и инвестиций. Сберегатели прежде всего стремятся к надёжному и относительно безрисковому помещению своих денег, когда известная степень ликвидности сочетается с получением долгосрочного дохода на вложенные средства, что позволяет им сохранить реальную ценность своего богатства и обеспечить себе текущий доход. Заёмщикам в основном нужен доступ к различным суммам денег для осуществления текущих, среднесрочных и долгосрочных финансовых и капитальных вложений в условиях неустранимой неопределённости и высокой степени риска. Финансовые институты помогают согласовывать эти столь различные потребности, используя следующие способы:
Объединение сбережений большого числа индивидов, что делает возможным предоставление займов
Создание диверсифицированного портфеля активов и выдача кредитов под разные цели с тем, чтобы добиться экономии от разнообразия, распределяя риск и в то же время поддерживая высокую прибыльность
Сочетание ресурсов множества сберегателей таким образом, чтобы дать отдельному индивиду возможность получить свои деньги назад по первому требованию и в то же время обеспечить стабильность вкладов как основу для долгосрочного кредитования
Финансовая система требует постоянного контроля, анализа и совершенствования. Это одна из ключевых проблем для руководства любой страны, любого предприятия и человека. В РФ в настоящее время формируется новый финансовый механизм, появляются новые орг. структуры, новая терминология, новые принципы взаимодействия.
Структура финансовой системы. Финансовая система состоит из основных и обеспечивающих подсистем. Основные системы: финансы государства, финансы предприятий, финансы населения.
Финансы государства - совокупность денежных фондов, управляемых гос. органами с целью обеспечения общегосударственных и социальных потребностей. Создаются финансы государства через систему налогообложения.
Финансы предприятия - система денежных потоков в связи с осуществлением процесса производства. Поток финансов - абстрактное понятие, характеризующееся: количеством средств, временным интервалом, скоростью оборота, равномерностью и задержками. Каждый из этих параметров настолько значим для результатов производственной деятельности, что ухудшение одного из них может парализовать работу не только одного предприятия, но и целой отрасли. Финансовый менеджмент обязан регулировать финансовые потоки с целью непрерывности производственного процесса. Задача финансового менеджмента состоит в планировании процесса финансирования при оптимальной ориентации на цели предприятия.
Финансы населения - личные денежные средства населения.
Обеспечивающие подсистемы: банковская система, рынок ценных бумаг, система телекоммуникаций.
Каждое предприятие мы будем рассматривать как организацию, преобразующую поток поступающих ресурсов в продукцию, при этом данная продукция должна иметь наибольшую потребительскую ценность. Доходы и расходы будем рассматривать как результат финансовой деятельности предприятия, а бух. учёт - как регистрацию всех потоков во времени и пространстве.
1 группа понятий, которые описывают движение денежных средств:
Капиталообразующие расходы: оплата использованных факторов производства (материалы, услуги, труд), предоставление капитала в займ другим предприятиям, резервы кассы
Расходы, извлекающие капитал: процентный, дивидендный, комиссионный расходы, налоги, субсидии, расходы по продаже основного имущества
Высвобождающие капитал доходы: продажа основного или финансового имущества, продажа основного производственного продукта, ликвидация кассовых резервов
Доходы, приносящие капитал: проценты, полученные дивиденды
2 группа понятий, связанная с бух. учётом:
Финансовая система- очень подвижный и сложный механизм, даже небольшие колебания одного или нескольких показателей могут привести к значительным изменениям в финансовой системе (курс доллара, уровень жизни, налоги).
Баланс - это интегральный документ бух. учёта, позволяющий в сжатой форме сопоставить "вход" и "выход" деятельности предприятия
"Вход" - характеризуется следующими 4 специфическими терминами:
выплаты - это разовый отток денег
расход - интегральный показатель поступления или расх-я средств за период
затраты - показатель израсходованного количества ресурсов. Затраты могут быть производственные, могут быть нейтральные (выставленные штрафы, потери по ссудам, затраты на пожертвования, на предвыборные кампании)
издержки - расход факторов производства и необходимые отчисления, обусловленные выпуском продукции
Отличие затрат от издержек: издержки относятся только непосредственно к выработке продукта, а затраты охватывают все израсходованные на предприятии ресурсы.
"Выход" - характеризуется следующими 4 терминами:
приход - это приток средств на предприятие
выручка - интегральная оценка потока за определённый период
доход - стоимость произведённого продукта, это показатель суммы товаров, произведённых в период. Доход бывает производственный (выручка, полученная от продаж, увеличение запасов товаров, вновь произведённые товары, произведённые полуфабрикаты) и нейтральный (полученные дивиденды, проценты, кредиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности)
Чистая прибыль (убыток) - это выручка плюс другие доходы минус затраты минус кап. вложения.
Доход и затраты характеризуют общий результат деятельности предприятия. Они определяют счета прибыли и убытка. Издержки и выработка определяют результат производственного процесса и показывают его экономичность. Выработка минус издержки = успех предприятия.
Прибыльность деятельности - это отношение прибыли к выручке * на коэффициент.
4. стоимостные издержки - это платежи предприятия, которые необходимо произвести, чтобы приобрести и сохранить нужное количество ресурсов (зар. плата, аренда, налоги, оплата ресурсов, сырья и т.д.). Рентабельность=чистая прибыль/выручка*на коэффициент
Уставный фонд предприятия - это предел материальной ответственности в случае его банкротства. Занижение уставного капитала делает предприятие малопривлекательным для партнёрства. Завышение уставного капитала свидетельствует о чрезмерном связывании средств
Оборотный капитал - это денежные средства (наличные деньги+счета в депозитах) плюс оборотные активы (запасы, ценные бумаги, сырьё)
Дебиторы - это задолженность предприятию со стороны покупателей. С точки зрения российской специфики дебиторская задолженность может перейти в безнадёжные долги (если она больше 3 месяцев)
Товарно-материальные запасы - сырьё, материалы, готовая продукция и т.д. Обычно оцениваются по себестоимости.
Основной капитал - недвижимость, основные фонды + основное производство. Оценивается по первоначальной стоимости за вычетом амортизации.
Авансовые платежи - расходы будущих периодов.
Нематериальные активы - активы, не имеющие своего физического выражения - права, лицензии, аттестаты, имидж фирмы, торговая марка, программные продукты.
Калькуляция издержек - это расчёт стоимости затрат по месту их возникновения. Для того, чтобы контролировать свой бизнес, предприятию необходимо производить калькуляцию издержек, чтобы чётко представлять полную стоимость товара или услуги. Существует 2 метода расчёта издержек: полная калькуляция и частичная калькуляция.
Полная калькуляция - расчёт предполагаемого срока службы инструмента или оборудования и отнесение соответствующей доли его стоимости на издержки по выпуску продукции. Это и есть амортизация конкретного вида продукции.
Частичная калькуляция - это расчёт расходов факторов производства, непосредственно связанных с выпуском продукции (в 1 очередь - зар. плата). Частичная калькуляция называется нижним пределом цены. Любая цена выше нижнего предела будет давать долю покрытия.
Виды издержек:
Общественные - затраты, которые несёт общество, нация в целом. Производственные - издержки нации, государства по производству ВНП.
Внешние = общественные – производств.-е. Их несут люди, не причастные к пр-ву.
Внешние переводятся в производственные законодательством страны (пени, штрафы)
Постоянные - не зависят от результатов труда.
Переменные - напрямую зависят от результатов труда, выработки продукции.
В зависимости от способа учёта различают общие и индивидуальные (либо по каждому производственному циклу, либо по каждому рабочему месту, либо по каждому товару).
2 варианта учёта издержек: по месту возникновения (раб. место) и по носителям (содержание данного объекта).
Методы расчёта издержек:
ступенчатый - по технологической цепи
синхронный - учёт идёт через систему уравнений
метод отнесения - все издержки предварительного учёта распределяются на конечный результат без каких-либо промежуточных расчётов.
Издержки могут учитываться на машиночас (% за капитал, амортизация, аренда) и на человекодень (зар. плата, налоги, питание, компенсации).
Среди калькуляции издержек, применяемых в практике, имеет место: фактические издержки по фактическим ценам, фактические издержки по плановым ценам, номинальные издержки (изд-ки при рац-м У), плановые издержки.
Сравнение всех видов издержек позволяет выделить причины ухудшения дел на предприятии. В данном случае важным показателем является коэффициент покрытия:
К= доля покрытия/чистая выручка
Цена за товар= переменные издержки/(1-К)