Задание для курсовой работы Часть 1. Построение и анализ финансовой модели по предварительному описанию бизнеса (50 баллов)

Получите у преподавателя индивидуальное задание с описанием бизнеса или составьте его самостоятельно.

Разработайте модель в виде трех взаимосвязанных документов, вычислите и проиллюстрируйте диаграммами ожидаемые показатели деятельности предприятия.

Проверьте расчетами чувствительность чистой прибыли и остатка денежных средств к изменению исходных данных. Сделайте выводы. Определите граничные условия, проиграйте на модели оптимистический и пессимистический прогноз развития бизнеса.

Часть 2. Финансовое обоснование стратегии развития фирмы (50 баллов)

Напишите в самом начале работы какой-либо (по указанию преподавателя) документально подтверждаемый номер - зачетной книжки, студенческого билета, паспорта, персональный идентификатор.

Две последние цифры этого номера определят номер Вашего варианта.

Варианты заданий:

Предпоследняя цифра	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9
заемные средства	10	20	30	40	50	60	70	80	90	100
Последняя цифра в номере	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9
коэффициент оборачиваемости активов	3	3,5	4	4,5	5	5,5	6	6,5	7	7,5

Исходные данные, общие для всех вариантов:

Собственные средства предприятия – 100 тыс. руб., из них акционерный капитал – 35 тыс. руб. Доля переменных затрат в выручке – 70%, постоянные затраты 105 тыс. руб. в год, кредит взят на 1 год под 20% годовых, налог на прибыль 24 %.

Позади у Вас 5 лет более-менее успешной работы , и, хотя в этом году дивиденды не выплачивались, перспективы у фирмы неплохие. Вам удалось закрепиться на рынке оптовых продаж электротехнического оборудования и инструментов. Но по поводу направлений дальнейшего развития фирмы есть разные мнения.

Перед заседанием Правления Вам хотелось бы оценить финансовые последствия следующих предложений:

1. Прежде всего нужно вернуть кредит и дальше развивать бизнес только на собственные средства

2. Кредит, конечно, нужно вернуть, но сразу же надо взять новый, вдвое больше.

3. В этом году наконец можно выплатить приличные дивиденды, примерно процентов 80.

4. Пора платить дивиденды, но небольшие, процентов 25.

5. Всю чистую прибыль этого года нужно снова вложить в развитие компании

6. Нужно развивать направление электроинструментов и добавить к ним бытовые электроприборы. Это возможно, потому что прочные и выгодные связи с поставщиками уже установлены. Потребуется только купить еще одно помещение под склад. Это будет стоить 150 тыс. руб., но развитие нового направления принесет увеличение выручки в 1,5 раза

7. Не нужно разбрасываться. Никаких бытовых приборов, на этом рынке слишком острая конкуренция, прибыльность его снижается, доля переменных затрат в п. 6 будет не 0,7, а все 85%. Поэтому даже от электроинструментов (15% выручки) следует отказаться, а 100 кв.м склада электроинструментов сдать в аренду по 800 руб/мес

8. Помещение нужно покупать, но в нем лучше разместить собственное производство распределительных электрошкафов и щитов управления. На оборудование такого участка понадобится еще около 80 тыс. руб., но при этом доля переменных затрат в выручке снизится до 50%, правда постоянные затраты возрастут на 65 тыс. руб. в год

9. Персонал должен проходить регулярные тренинги по технологии активных продаж, на это и на поощрение наиболее успешных агентов в бюджете надо закладывать 2% от объема продаж

10. До 25% переменных затрат фирмы связано с использованием наемного автотранспорта. Пора покупать собственный. Именно на это нужно направить всю или хотя бы часть прибыли этого года.

Задание

1. Подумайте, с помощью каких показателей Вы могли бы оценить и сравнить предложенные варианты.

2. Просчитайте каждый из них (в таблице).

3. Проранжируйте их по предпочтительности.

4. Подумайте, какие из этих вариантов можно осуществить одновременно, какие поочередно, а какие взаимно исключают друг друга.

5. Сформулируйте и обоснуйте свой вариант программы развития предприятия, который Вы предложите Правлению.

Предполагается, что Вы будете выполнять все расчеты с помощью самостоятельно составленной модели прибыли, движения денежных средств и баланса.

Помимо обычных показателей рентабельности активов и собственных средств обратите внимание на средневзвешенную стоимость капитала WACC и экономическую стоимость активов EVA.

Оценки

1. 5 баллов

2. 15 баллов

3. 5 баллов

4. 10 баллов

5. 15 баллов

3