- •1. Основные понятия инвестиционной деятельности.
- •2. Классификация инвестиций.
- •3. Участники инвестиционного процесса.
- •6. Анализ инвестиционного климата в России.
- •12. Оценка инвестиционной привлекательности проекта
- •Анализ чувствительности проекта
- •Оценка и пути снижения инвестиционных рисков
- •26.Инвестиционная политика и стратегия.
- •2. Получение предприятием наибольшей прибыли на вложенный капитал при минимальных инвестиционных затратах.
- •8.Роль и значение иностранных инвестиций.
- •4. Характеристика рынков инвестиций.
- •5.Источники финансирования инвестиций российских предприятий.
- •9. Привлечение инвестиций путем выпуска ценных бумаг.
- •10.Портфельное инвестирование.
- •11.Принципы формирования инвестиционного портфеля.
- •15. Аренда и лизинг имущества.
- •15.Бизнес-план инвестиционного проекта.
- •16.Цель разработки и назначение бизнес-плана.
- •17.Общие требования к составлению и оформлению бизнес-плана.
- •18.Структура бизнес-плана.
- •21.Общая схема оценки эффективности инвестиций.
3. Участники инвестиционного процесса.
Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по реализации инвестиций.
Субъекты инв деятельности:
-инвестор;
-заказчик;
-исполнитель (подрядчик);
-пользователь;
-сторонние организации.
Инвестор - это лицо, которое выделяет или осуществляет вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивает их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать граждане, предприятия, предпринимательские объединение и другие юрид. лица. Инвесторами могут быть иностранные юрид. и физ. лица. В отличие от других субъектов инв деятельностиинвесторы имеют право выполнять функции всех участников инв деятельности.
Заказчик – это как правило юр лицо, которое уполномочивается инвестором осуществлять реализацию инв проекта. Обязательное условие: невмешательство со стороны инвесторав предпринимательскую и иную деятельность заказчика и других участников на период, установленный договором между ними. При этом заказчик наделяется правом владения, пользования и распоряжения инвестиционным объектом на указанный период и в пределах полномочий, установленных указанным договором. Кроме договора необходимо сформировать техническое задание на возведение будущих объектов и основные параметры производственной инфраструктуры. Заказчик на основе тех задания заказывает проект, может организовать тендеры для поиска и выбора подрядных организаций. Разрабатывает планы по реализации проекта, контролирует ход их выполнения, соответствие сметы фактическим расходам. Конечная цель заказчика - сдача объекта.
Исполнитель – специализированные организации, имеющие необходимые лицензии, сертификаты и выполняющие подрядные работы по возведению инвести-х объектов. Выполняет работы на договорных условиях с инвестором или заказчиком.
Пользователь - это субъект инв деятельности, в чье распоряжение пользования или полную собственность будет передан объект инвестиций.
Пользователь получает объект инвестиций по акту (если передача), по договору (если приобретение). Поставщик - к нему относятся субъекты инв деятельности, которые оказывают услуги по обеспечению сырьем, материалами, оборудованием.
Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
14.Понятие «инвестиционный проект».
В условиях рыночной экономики решающим условием развития и устойчивой жизнеспособности фирм любого профиля является эффективность вложения капитала в тот или иной инвестиционный проект. Принятие фирмой решения об инвестировании проекта обуславливается целями, которые она ставит перед собой
Существует несколько типов классификации инвестиционных проектов.
Вынужденные капитальные вложения, осуществляемые с целью повышения надежности производства и техники безопасности, направляемые на выполнение требований окружающей среды в соответствии с новыми законодательными актами в этой сфере и учитывающие прочие элементы государственного регулирования.
Вложения с целью сохранения позиций на рынке (поддержания стабильного уровня производства)
Вложения в обновление основных производственных фондов (поддержание непрерывной деятельности)
Вложения с целью экономии текущих затрат (сокращение издержек)
Вложения с целью увеличения доходов (расширение деятельности – увеличение производственной мощности)
Рисковые капитальные вложения (новое строительство, внедрение новых технологий)
Эта классификация является составным элементом управления инвестиционным процессом корпорации.
Инвестиционное проектирование – это разработка комплекса технической документации, содержащей технико-экономическое обоснование (чертежи, пояснительные записки, бизнес-план инвестиционного проекта). Его неотъемлемой частью является разработка сметы, определяющей стоимость инвестиционного проекта.
От качества технологического обоснования и уровня проектных решений во многом зависят эффективность инвестиций, сметная стоимость строительства объекта инвестирования, сроки его осуществления.
Проект предприятия или сооружения включает: технологическую, строительную, экономическую части.
Технологическая часть содержит проектные решения, определяющие технологию и организацию производства товара (продукции, работ, услуг), характер и виды оборудования, уровень механизации и автоматизации труда.
Строительная часть включает объемно-планировочные (основные размеры здания и сооружения, дороги, расположение и размеры их отдельных частей, этажность и т.п.) и конструктивные
Экономическая часть проекта содержит расчеты, позволяющие сделать выбор места строительства, определить мощность и состав предприятия, уровень производительности труда его работников.
Этапы проектирования
а) предпроектная разработка
б) задание на проектирование
в) работа над проектом
Таким образом, инвестиционный проект – это, прежде всего, комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.д., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (продукции, работ, услуг) с целью получения экономической выгоды.
Каждый проект в ходе реализации должен преследовать заранее предусмотренные цели.
1. Цели, связанные с ростом удовлетвор-я потребностей инвестора.
2. Цели, связанные с оптимизацией имущественного положения фирмы;
Некоторые цели конкретных инв проектов могут быть выражены в денежной форме.Это:
Максимизация прибыли;
Рост объема продаж;
Увеличение товарооборота;
Минимизация текущих
издержек;
Сокращение инв затрат;
Некоторые цели не могут быть выражены в денежной форме. К ним отн-ся:
Стремление к престижу и известности.
Завоевание опред-го сегмента рынка;
Стремление к независимости;
Осуществление соцпрограмм;
Улучшение экологической ситуации.
Перед проектом могут ставиться одновременно несколько целей. Наконец, сформулированная цель проекта должна строго соблюдаться на всех этапах его жизненного цикла, т.к. ее изменение непременно приводит к необходимости отказа от данного проекта и перехода к разработке нового.
В зависимости от того на каком этапе инвестиционного цикла выполняется инвестиционный проект и для какой цели он служит, он м. иметь вид:
ПТЭО (предварит.технико-экономическое обоснование)
ТЭО
Бизнес-план
Инвестиционного проекта с комплексом рабочих чертежей
ПТЭО
резюме – краткий обзор всех осн-ых вопросов, рассматриваемых в ПТЭО
предпосылки и история проекта , спонсоры, ст-ть выполнения исслед-я.
осн-ая идея, цель и стратегия проекта
анализ рынка и концепция маркетинга
произв.программа
материал-е ресурсы
местонахождение объекта, участок и окр.среда
расчет мощности, технология и оборудование
орг-ция, общее рук-во и расходы на него
труд.ресурсы, потребность и оплата
финансовый анализ: полн.затраты, финансир-е проекта, произв.издержки и доходы, оценка эффективности
ТЭО вкл-ет те же параметры , но в гораздо более детализированном виде, каждый аспект инвест.проекта рассматривается подробно и рассчитывается.
Бизнес-план Его разработка обычно предшествует разработке ТЭО. Он м.б. альтернативой ПТЭО, заменять ТЭО или служить в более сложных проектах итоговым максимально компактным док-ом. Глубина проработки бизнес-плана зависит от требований заказчика (и соотв-но инвестора, кот-му предлагается проект)
ИП с комплексом рабочих чертежей предполагает наличие док-ов, на основании кот-ых будет осуществлятся строительство, монтаж, отладка оборуд-я